Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'19
103
10 171
IV кв.'18
178
6 529
III кв.'18
150
12 835

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ГазпромбанкСтройгазконсалтинг (СГК)
6 612
TotalАрктик СПГ-2
4 500
СбербанкАнтипинский НПЗ
1 750
  • Главная
  • Новости
  • Trafigura стала претендентом на долю в крупном газовом месторождении…

Trafigura стала претендентом на долю в крупном газовом месторождении Роснефти

26.12.2018

По данным новостного портала нефтегазохимической отрасли Rcc.ru, «Роснефть» продолжает попытки реализовать максимальную стоимость своих активов, перейти на холдинговую структуру, а также снизить чистый долг ($68,6 млрд. на конец сентября с учетом предоплат по китайским контрактам).

Этой весной госкомпания не смогла в полной мере реализовать сотрудничество с китайской частной компанией CEFC – она должна была купить 14,16% «Роснефти» у Glencore и Катарского инвестфонда, а заодно и долю в газовом проекте «Роспан», но CEFC обанкротилась.

Теперь «Роснефть» нашла нового претендента – трейдера Trafigura на долю в компании «Роспан», доставшейся ей от ТНК-ВР в 2013 г. Российская госкомпания предложила 49% в «Роспане» за $4 млрд.

Об этом рассказали  три человека – знакомый топ-менеджмента «Роснефти» и два человека, близких к участникам переговоров. Два из них отмечают, что Trafigura для сделки с «Роснефтью» должна взять кредит в одном из российских банков под залог акций «Роспана».

Зарубежные трейдеры и прежде участвовали в сделках, касающихся «Роснефти». К примеру, в 2017 г. Glencore с Катарским инвестиционным фондом получили 19,5% «Роснефти» за 10,2 млрд евро, напоминает аналитик АКРА Василий Танурков.

Ту сделку нужно было провести срочно, чтобы направить 710,8 млрд. руб. в бюджет России в 2016 г., и швейцарский трейдер вошел в актив под гарантии российских банков.

Сделку «Роснефть» и Trafigura начали готовить летом этого года, однако к ноябрю работа над ней приостановилась, знают два собеседника. Причиной стало падение осенью цен на нефть, говорит еще один человек. Переговоры продолжаются с широким кругом интересантов, уверяет другой человек, знакомый с топ-менеджерами «Роснефти».

«Роспан» объединяет несколько нефтегазовых месторождений с запасами 878 млрд куб. м газа, а также 191 млн т нефти и конденсата, следует из данных «Роснефти».

Летом 2017 г. главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин обещал, что с 2019 г. «Роспан» выйдет на добычу 20 млрд. куб. м газа, что на треть увеличит производство газа российской госкомпании. Общие инвестиции в «Роспан» с 2013 г. составили 164 млрд. руб. ($2,4 млрд. по текущему курсу).

Комментарий

«Роспан» выгодно отличается от многих месторождений «Газпрома» разработкой запасов жирного газа, т. е. с высоким содержанием конденсата, говорит аналитик «Атона» Александр Корнилов.

Продажа жидких углеводородов повышает инвестиционную привлекательность и окупаемость актива, считает он. В прошлом году «Роспан» при выручке 38,2 млрд. руб. заработал 7,2 млрд. руб. чистой прибыли, следует из данных «СПАРК-Интерфакса».

Исходя из оценки суммы сделки с Trafigura весь «Роспан» стоит $8 млрд., а исходя из запасов – около $1,2 за баррель нефтяного эквивалента, подсчитал аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук.

«Нельзя сказать, что это дорого: многие уже работающие газовые активы продают исходя из оценки $1 за баррель нефтяного эквивалента, но тут есть и нефть, и конденсат, которые оцениваются дороже – $2–3 за баррель», – комментирует эксперт.

Аналитик АКРА Василий Танурков не согласен. Он считает, что «оптимистичная оценка «Роспана» – $5 млрд». Выручить за 49% в активе $4 млрд. – это была бы крайне удачная сделка для «Роснефти», добавляет он.

«Роснефть» недавно пересмотрела свою стратегию – компания собирается снижать долг и больше внимания уделять капитализации», – напоминает директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко.

Продажа миноритарных долей в добывающих активах вписывается в эту концепцию, тем более что газовые активы все-таки играют для «Роснефти» вторичную роль, считает он.

В чем интерес Trafigura инвестировать в «Роспан» – не очень понятно, говорит Танурков, особенно если не будет либерализован экспорт газа (этот вопрос «Роснефть» поднимает в правительстве уже давно). Но с либерализацией, хотя бы только для «Роспана», актив будет стоить намного дороже, чем $5 млрд., полагает аналитик.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст