Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
96
10 061
III кв.'23
90
7 160
II кв.'23
107
5 397

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 308,37  (+4,28%)
1 128,85  (-1,10%)
5 248,49  (+44,91%)
70 601,40  (+1 707,04%)
3 576,96  (+68,95%)
85,41  (-0,84%)
Источник Investfunds

UC Rusal продает китайцам завод Alpart на Ямайке

20.07.2016, Mergers.ru

По данным газет «Ведомости» и «Коммерсант», «Русал» подписал соглашения о продаже приостановленного боксито-глиноземного комплекса Alpart на Ямайке китайской государственной промышленной группе JIUQUAN IRON & STEEL (GROUP) Co. Ltd (JISCO), сообщила алюминиевая компания.

Сумма сделки составит $299 млн, она должна быть прибыльной для «Русала»: в раскрытии информации для инвесторов указывается, что доналоговый доход компании составит $295 млн.

Сделка должна быть закрыта в течение десяти дней после выполнения ряда условий, в том числе получения одобрения регуляторов, но не позднее 31 декабря 2016 года (хотя стороны могут договориться изменить дату).

Сделку по продаже Alpart уже одобрил совет директоров UC Rusal и она будет закрыта после одобрения правительством Ямайки и рядом государственных органов в Китае.

Представитель UC Rusal поясняет, что компания проводит оптимизацию портфеля активов и намерена направить привлеченные средства в том числе и на снижение долговой нагрузки.

Чистый долг UC Rusal на конец I квартала был $8,2 млрд, а долговая нагрузка - 2,9 EBITDA. В 2016 г. UC Rusal по графику погашения должна была вернуть кредиторам $700 млн. В 2017 г. – $1,2 млрд. Но компания в мае смогла отодвинуть платежи этого года на будущие периоды.

Alpart вошел в состав «Русала» в 2007 году в результате объединения активов компании с глиноземными активами Glencore (владеет 8,75% алюминиевой компании), с ноября 2011 года «Русалу» принадлежит 100% акций завода, располагающего собственной сырьевой базой.

До приостановки в 2009–2015 годах годовая производственная мощность комплекса составляла 1,65 млн тонн металлургического глинозема и 4,9 млн тонн бокситов в год.

На сам бокситно-глиноземный комплекс на Ямайке «Русал» претендовал еще в 2004 г. Российской компании очень были нужны бокситные и глиноземные предприятия, так как в тот момент «Русал» был обеспечен сырьем лишь на 50%.

UC Rusal перебила предложение Glencore, которая изначально хотела купить 65% этого предприятия за $160 млн у банкротившейся Kaiser Aluminium. Glencore потребовала проведения аукциона, «Русалу» пришлось предложить за пакет больше – $295 млн.

Тогда Glencore договорилась с держателем 35% Alpart, норвежской Hydro Aluminium, и та воспользовалась преимущественным правом выкупа. Hydro за две недели и $306 млн выкупила 65% Alpart у Kaiser Aluminium, а потом перепродала Glencore за $316 млн.

По словам гендиректора «Русала» Владислава Соловьева, сделка «интересна с финансовой точки зрения, и при этом никак не влияет на вертикально интегрированную производственную цепочку компании».

Мощности компании в России и за рубежом покрывают все ее потребности в глиноземе, а имеющаяся бокситовая ресурсная база обеспечит работу предприятий «Русала» в течение более 100 лет, отметил он.

Напомним, что в апреле 2014 года стало известно, что «Русал» ищет покупателей и на алюминиевый завод Alscon в Нигерии мощностью 193 тыс. тонн в год (не работает с марта 2013 года), который стал убыточным из-за падения цен на алюминий, а также проблем с поставками газа и высоких затрат на логистику. Себестоимость производства на Alscon — $2900 на тонну. Но до сих пор информации о продвижении сделки по заводу нет.

Комментарий

Alpart был остановлен еще в 2009 г. из-за финансового кризиса, а производство бокситов восстановил только во втором полугодии 2015 г., пишет в обзоре аналитик БКС Олег Петропавсовский. Продажа предприятия не окажет на производственные результаты UC Rusal никакого влияния, считает он.

При этом Петропавловский расценивает продажу Alpart за $299 млн позитивно для UC Rusal, отмечая, что часть средств компания может выплатить в виде специальных дивидендов.

Полная самообеспеченность глиноземом и бокситами UC Rusal даже после продажи Alpart не вызывает сомнений у директора группы корпоративных рейтингов АКРА Максима Худалова: UC Rusal произвела в 2015 г. 12 млн т боксита, 7,5 млн т глинозема.

Для производства тонны алюминия нужно в среднем две тонны глинозема, таким образом, при производстве 3,7 млн т алюминия, получаемого на предприятиях UC Rusa,l глинозема вполне достаточно, утверждает эксперт.

По сути, у компании избыточный объем мощностей по добыче сырья, комментирует аналитик Газпромбанка Айрат Халиков. Но продавать третьим компаниям глинозем сейчас невыгодно, считает Худалов: с начала 2015 г. он подешевел с $355 до $245 за тонну (цена по FOB Австралия).

Учитывая, что UC Rusal пока не планирует увеличивать производство алюминия в ближайшие годы, продажа лишних источников сырья рациональна, считает Халиков.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст