Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
73
2 789
I кв.'20
101
5 489
IV кв.'19
194
9 177

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

УГМК может выкупить Челябинский цинковый завод

Как выяснил "Ъ", УГМК Искандара Махмудова и партнеров консолидирует 100% акций Челябинского цинкового завода (ЧЦЗ), в том числе выкупая 27% у фонда UCP Ильи Щербовича.

UCP появился в акционерах завода в 2014 году и через год консолидировал блокпакет, но на рынке были уверены, что все делается ради продажи доли основным акционерам.

Не исключено, что УГМК выкупит долю и у своих партнеров по консорциуму, владеющему контрольным пакетом ЧЦЗ,— Русской медной компании Игоря Алтушкина.

Структура холдинга УГМК Искандара Махмудова и партнеров 27 августа подала в ФАС ходатайство о приобретении 100% акций ЧЦЗ, рассказали "Ъ" в ФАС, уточнив, что заявка еще рассматривается.

C 2009 года 57,8% акций ЧЦЗ через нидерландскую NF Holdings B.V. контролирует консорциум УГМК и Русской медной компании (РМК) Игоря Алтушкина (в декабре 2014 года УГМК снизила свою долю в NF Holdings с 47% до 11,3%, но источники "Ъ" позже говорили, что это "внутренняя сделка", не влияющая на распределение долей).

Другой крупный акционер ЧЦЗ с пакетом 27% — структура фонда United Capital Partners (UCP) Ильи Щербовича UCP Resources Limited. В UCP на запрос "Ъ" не ответили, в ЧЦЗ сказали, что акционеры не уведомляли компанию о возможных изменениях.

UCP объявил о том, что стал владельцем 15,46% ЧЦЗ в феврале 2014 года (пакет стоил на Московской бирже 1,15 млрд руб.). В фонде говорили, что это портфельная инвестиция, а у актива хорошие перспективы роста.

Источники "Ъ" сообщали, что UCP собирал пакет на рынке "несколько лет", планируя продать бумаги NF Holdings или УГМК. В феврале этого года UCP довел свою долю до 26,95% (по данным "Ъ", бумаги выкупались в основном у ИК "Атон"). Тогда собеседники "Ъ", близкие к акционерам ЧЦЗ, допускали, что UCP может начать активнее обсуждать с УГМК и РМК продажу им своих акций, пользуясь наличием блокпакета.

А в июне UCP подал иск в суд к бывшему и действующему топ-менеджерам ЧЦЗ (оба — выходцы из УГМК), требуя компенсировать около 60 млн руб. убытков от закупок сырья, но в августе отозвал иск.

Один из собеседников "Ъ" допустил, что UCP уже мог продать бумаги структурам, действующим в интересах УГМК. Но, если сделка была, то проходила на внебиржевом рынке, это следует из невысокого объема торгов акциями ЧЦЗ на Московской и Лондонской биржах.

Олег Петропавловский из БКС полагает, что UCP мог продать пакет с 30-процентной премией к рынку, "стандартной для блокпакета": тогда, исходя из капитализации ЧЦЗ на Московской бирже 07.09.2015 г. в 28,4 млрд руб., сумма сделки может составить 11 млрд руб.

Но неясно, сколько потратил UCP на скупку первоначальных 15,46% акций завода и во сколько фонду обошлись остальные бумаги, "пока капитализация ЧЦЗ росла вопреки отраслевому пессимизму", говорит аналитик, поэтому оценить доходность инвестиции UCP сложно.

По словам господина Петропавловского, при выставлении оферты миноритариям ЧЦЗ (в обращении около 15% акций) УГМК по закону должна ориентироваться на цену акций в последней крупной сделке либо на среднерыночные котировки за шесть месяцев, выбирая для оферты ту, что больше. 7 сентября 2015 года 15% акций ЧЦЗ стоили на Московской бирже 4,2 млрд руб.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст