Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
68
8 012
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
90
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 470,88  (+15,06%)
1 173,68  (+13,08%)
4 967,23  (-43,89%)
64 059,40  (+276,36%)
3 062,87  (-11,63%)
87,39  (+0,49%)
Источник Investfunds

ВЭБ может продать долю в UC Rusal на фоне роста цен на алюминий

14.02.2022, Mergers.ru

ВЭБ.РФ «всерьез» рассматривает возможность продажи своей доли в UC Rusal на фоне «исторических максимумов» цен на алюминий. Об этом РБК заявила исполнительный директор ВЭБа Екатерина Серебрянникова.

ВЭБ приобрел 3,15% UC Rusal в ходе ее IPO на бирже Гонконга в начале 2010 года за $660 млн (это соответствовало 19,8 млрд руб. по курсу ЦБ на время покупки). По словам источника, близкого к топ-менеджменту госкорпорации, с тех пор ее доля в компании не менялась. Сейчас такой пакет стоит на бирже $515 млн (38,5 млрд руб. по нынешнему курсу).

Стоимость тонны алюминия с начала 2022 года увеличилась на 18% и превысила отметку в $3,2 тыс. — максимального уровня с июля 2008 года. В пятницу, 11 февраля, фьючерсы на алюминий на Лондонской бирже металлов торговались по $3224 за тонну. Причины роста цен на алюминий эксперты видят в удорожании электроэнергии, вынудившем европейских производителей алюминия сокращать производство, и низких уровнях запасов этого металла. Согласно прогнозу Goldman Sachs, в этом году средние цены на алюминий могут достичь $3450 за тонну, в 2023 году — $3850, а в 2025-м — $5 тыс.

«С учетом ситуации на рынке цена на алюминий достигает исторических максимумов. Мы всерьез рассматриваем возможность реализации нашего пакета в соответствии с утвержденными корпоративными процедурами в рамках действующего законодательства и в интересах развития компании UC Rusal», — сказала Серебрянникова (ее слова передала пресс-служба госкорпорации).

В случае реализации сделки ВЭБ также будет консультироваться с Московской биржей (акции алюминиевой компании получили листинг на этой площадке в 2015 году). «Такая сделка не должна негативно повлиять на стоимость акций компании», — добавляет исполнительный директор ВЭБа. Представитель UC Rusal отказался от комментариев, РБК направил запрос в пресс-службу Московской биржи.

Вопрос о продаже 3,15% акций UC Rusal обсуждался несколько раз — например, осенью 2014 года, когда правительство искало источники для докапитализации ВЭБа, столкнувшегося с финансовыми трудностями.

UC Rusal занимает первое место в мире по объему производства алюминия за пределами Китая. Алюминиевые и глиноземные заводы, а также месторождения и другие предприятия находятся в 13 странах, включая Россию, Украину, Австралию, Нигерию и Гвинею.

В 2021 году компания произвела 8,3 млн т глинозема, 3,6 млн т бокситов и 3,76 млн т алюминия. На поставки алюминия в Европу пришлось 41% продаж, в Россию и страны СНГ — 27%, в США — 8%. В 2021 году средняя цена реализации алюминия увеличилась на 41,4%, до $2553 за тонну.

Аналитик инвестбанка «Синара» Дмитрий Смолин полагает, что ВЭБ воспользуется ускоренной процедурой сбора заявок (ABB), чтобы продать свой пакет на бирже: она делается одним днем, как правило, пакет продается с дисконтом в 3–5%. Обычно стоимость акций компании, пакет которой продается по процедуре ABB, снижается, но этот эффект краткосрочен.

С учетом пятипроцентного дисконта ВЭБ.РФ сможет продать свой пакет за $490 млн, или 36,7 млрд руб., говорит Смолин. В этом случае долларовая доходность сделки составит для госкорпорации минус 26%, а рублевая — плюс 85%.

Согласно сайту UC Rusal, крупнейшими акционерами компании являются En+, основанная Олегом Дерипаской (56,88%), и Sual Partners Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника (25,85%). РБК направил запросы представителя En+, Дерипаски и Sual. В целом для UC Rusal эта сделка является плюсом: более высокая доля акций в свободном обращении будет способствовать повышению ее инвестпривлекательности, отметил Смолин.

По его словам, продажа 3,15% UC Rusal станет возможностью для крупных инвестфондов приобрести бумаги компании, не разгоняя их цену. Металлургический сектор является привлекательным, а у российской алюминиевой компании самая низкая себестоимость среди мировых производителей металла. Это хорошая ставка на дальнейший рост цен на алюминий, заключил аналитик.

Акции UC Rusal с начала 2022 года выросли на 13%, до 83,2 руб. за бумагу. Шесть аналитиков, опрошенных Refinitiv, прогнозируют, что в течение ближайших 12 месяцев бумаги компании могут вырасти еще на 9%, до 91,03 руб. за бумагу. Аналитики БКС прогнозируют рост на 34% (до 112 руб.), а прогноз инвестбанка «Синара» — рост на 39% (до 116 руб.).

На новостях о планах ВЭБа акции UC Rusal на Московской бирже падали на 4,7%, до 79,08 руб. за штуку. По итогам торгов в пятницу падение составило 3,98%, капитализация компании снизилась до 1,21 трлн руб.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст