Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'22
96
4 789
IV кв.'21
123
18 183
III кв.'21
126
7 405

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
VitolВосток Ойл
3 198
СмикомЕвроцемент групп
2 170

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 361,95  (+54,45%)
1 160,78  (+28,55%)
4 023,89  (+93,81%)
29 672,64  (-1 248,20%)
2 007,75  (-112,65%)
111,55  (+4,10%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • ВЭБ нашел варианты для возможной реструктуризации задолженности…

ВЭБ нашел варианты для возможной реструктуризации задолженности агрохолдинга "Разгуляй" перед госбанком

"Ъ" выяснил детали возможной реструктуризации задолженности агрохолдинга "Разгуляй" перед ВЭБом.

Первый вариант предполагает переуступку с дисконтом долга в размере 40 млрд руб. группе "Русагро", которая затем выкупает акции "Разгуляя".

Второй сценарий позволяет любому инвестору выкупить весь долг без дисконта, но с рассрочкой на 20 лет. В этом случае к сделке могут подключиться "Продимекс" Игоря Худокормова и АФК "Система" Владимира Евтушенкова.

Сегодня - 14 сентября 2015 года рабочая группа по подготовке материалов к наблюдательному совету ВЭБа планирует выбрать окончательный вариант реструктуризации долга "Разгуляя" на общую сумму 40 млрд руб., сообщил источник "Ъ" в агрохолдинге. По его словам, сейчас обсуждаются два варианта.

Первый сценарий предполагает переуступку ВЭБом прав требования по долгу "Разгуляя" другому агрохолдингу — "Русагро" экс-сенатора Вадима Мошковича. Компания господина Мошковича выкупает долг с существенным дисконтом за 14 млрд руб., утверждает собеседник "Ъ". При этом 20% акций "Разгуляя", которым владеет ВЭБ, "Русагро" приобретет отдельно, добавил другой источник "Ъ", знакомый с ходом переговоров.

"Разгуляй" торгуется на Московской бирже, 10 сентября 2015 года средняя стоимость одной акции составляла 590 руб. Исходя из этого, цена пакета ВЭБа превышает 18,5 млрд руб. У Вадима Мошковича есть средства на покупку новых активов в агробизнесе.

В июле экс-сенатор заключил сделку по продаже своего девелоперского бизнеса (включая компанию "Авгур Эстейт" и 2,4 тыс. га в поселке Коммунарка на территории Новой Москвы) группе БИН семьи Шишхановых--Гуцериевых. Стоимость этой сделки эксперты оценивают в $1,5-2 млрд. Но источник "Ъ" в ВЭБе не исключил, что "Русагро" тем не менее будет добиваться рассрочки выплаты.

Второй сценарий предполагает, что любой инвестор может взять на себя обязательства "Разгуляя" перед ВЭБом без дисконта в обмен на акции агрохолдинга, продолжает собеседник "Ъ".

Но, добавил он, покупателю предоставляется рассрочка платежа на 20 лет. Об этом варианте говорит и владелец агрохолдинга "Продимекс" Игорь Худокормов, который также направил в ВЭБ заявку на участие в сделке по "Разгуляю".

По информации бизнесмена, ВЭБ не рассматривает возможность уступки с дисконтом прав требований по долгам "Разгуляя". Кроме "Русагро" и "Продимекса" бизнесом "Разгуляя" интересуется АФК "Система" Владимира Евтушенкова.

Группа "Разгуляй" занимается производством сахара, зерна и молока. Под контролем холдинга находится более 340 тыс. га земли. В 2014 году выручка сократилась на 6%, до 14,2 млрд руб. EBITDA составила 2 млрд руб. Рентабельность EBITDA выросла с 7% до 14%.

Между тем один из федеральных чиновников говорит, что правительство больше склонно к первому варианту. По его словам, именно сценарий с дисконтом в конце августа обсуждался на совещании у курирующего сельское хозяйство вице-премьера Аркадия Дворковича.

Собеседник "Ъ" уверяет, что реализация решения уже началась. По его данным, AVG Capital Partners Рустема Миргалимова (на 12 мая 2015 года суммарно владела через кипрские офшоры 24,6% "Разгуляя") реализовала половину своего пакета. Еще 13,9% "Разгуляя" владеют "дочки" самого агрохолдинга, 9,91% принадлежат кипрской Atonline Ltd.

10 сентября 2015 года прошло собрание совета директоров "Разгуляя", где решался вопрос о введении в правление агрохолдинга представителей "Русагро". Ранее источник "Ъ" утверждал, что, пока акционеры "Разгуляя" не решат вопрос с реструктуризацией долга перед ВЭБом, никаких изменений в составе правлений не произойдет.

На сегодня - 14.09.2015 г. намечено внеочередное собрание акционеров группы, где будет рассмотрен вопрос об увеличении уставного капитала за счет допэмиссии на 9 млрд руб. При принятии этого решения доля допэмиссии в увеличенном уставном капитале составит 94%.

Инициатором допэмиссии является ВЭБ. "Таким образом, госбанк рассчитывал конвертировать долг группы в акции, став ее основным владельцем",— рассказывает источник "Ъ", близкий к "Разгуляю". Но этот вариант не поддержали другие акционеры агрохолдинга.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст