Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
73
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048

Vimpelcom досрочно погашает долги

12.03.2015, Ведомости
Итальянский оператор Wind Telecomunicazioni – 100%-ная «дочка» холдинга Vimpelcom Ltd. – сообщил, что планирует частично погасить кредиты на 1,78 млрд евро, привлеченных на условиях Senior Facilities Agreement (SFA). На расчеты с кредиторами он направит средства, которые выручит от продажи сотовых вышек в Италии.

В начале марта 2015 г. Wind заключила соглашение с испанской Abertis Telecom Terrestre о продаже ей 90% акций компании Galata, владеющей 7 377 сотовыми вышками. Сумма сделки составит 693 млн евро (около $785 млн), она должна быть закрыта до конца I квартала 2015 г.

У Wind имеется задолженность по трем кредитам, взятым на условиях SFA, – на 174 млн евро (по ставке Euribor + 4,25% годовых; срок погашения – ноябрь 2018 г.), 1,1 млрд евро (Euribor + 4,5% годовых; должен быть погашен в ноябре 2019 г.) и 494 млн евро (Euribor + 4,75% годовых; ноябрь 2019 г.).

Эти средства итальянскому оператору предоставил синдикат банков в составе Deutsche Bank, RBS, Credit Suisse, BNP Paribas, JPMorgan, Citigroup, Credit Agricole, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Unicredit, Natixis и Banca IMI. По данным Bloomberg, трехмесячный Euribor составляет 0,025% годовых – получается, эффективная ставка по кредитам варьируется в пределах 4,275–4,775% годовых.

Почти из 700 млн евро, привлеченных от сделки, 500 млн евро пойдут на погашение задолженности, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники в банковской сфере. Это подтверждает человек, близкий к Vimpelcom Ltd.

Остаток долга будет рефинансирован: компания возьмет новый кредит на 800 млн евро сроком на 4,5 года (под Euribor + 4,5%). Кроме того, по данным собеседников Reuters, Wind планирует выпустить новые облигации на 600 млн евро и привлечь револьверный 4,5-летний кредит на 400 млн евро (по ставке Euribor + 4,25%).

Кредитную линию должны предоставить Bаnca IMI, BNP Paribas, Credit Agricole, Deutsche Bank и HSBC, сообщило Reuters и подтвердил представитель Vimpelcom Ltd. Артем Минаев.

В результате долговая нагрузка Wind должна снизиться, говорится в сообщении оператора. На итальянскую «дочку» приходится более половины всего долга Vimpelcom Ltd. – $13,5 млрд из $26,44 млрд, указано в отчетности холдинга. В конце 2014 г. его чистый долг составлял $20 млрд, а без учета Wind – $6,7 млрд.

Vimpelcom давно стремится снизить долговую нагрузку. В этом заинтересованы прежде всего его акционеры. Дело в том, что в начале прошлого года Vimpelcom временно отказался следовать дивидендной политике, предполагающей, что его акционеры получают не менее $0,8 на акцию в год. Он сократил выплаты в 23 раза до $0,035 на акцию до тех пор, пока соотношение чистый долг/EBITDA не станет меньше 2.

Однако, несмотря на все усилия холдинга, этот показатель только растет: за прошлый год он увеличился с 2,4 до 2,5, а в 2015 г. вырастет до 3,2 из-за девальвации валют на ключевых для Vimpelcom рынках – в России и на Украине, спрогнозировал недавно его гендиректор Джо Лундер. Между тем если не брать в расчет итальянский бизнес Vimpelcom, то соотношение чистый долг/EBITDA в конце 2014 г. составляло бы всего 1,1.

Возможно, Vimpelcom реструктурирует долги Wind в преддверии объединения итальянского актива с местным бизнесом Hutchison Whampoa (о переговорах компаний на эту тему уже не раз сообщали СМИ), предполагает аналитик ING Bank Егор Федоров.

Теоретически компания может ожидать еще и дальнейшего роста кредитных ставок и поэтому старается поскорее рефинансировать долги, не исключает он. В любом случае действия компании вписываются в ее общую политику, направленную на удешевление заемного капитала, резюмирует Федоров.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст