Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
73
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048
  • Главная
  • Новости
  • Владимир Путин запретил правительству продавать «Башнефть» «Роснефти»

Владимир Путин запретил правительству продавать «Башнефть» «Роснефти»

22.07.2016, Mergers.ru

По данным газеты «РБК daily», во вторник, 19 июля 2016 года, стало известно, что «ВТБ Капитал» отправил в крупнейшие мировые нефтегазовые компании и инвестиционные фонды предложения о покупке у российского правительства 50,1% «Башнефти».

Предложения получили и российские госкомпании. Официально об этом сообщила «Роснефть», но информированные источники также говорят, что предложения получили «Газпром», «Газпром нефть» и Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ).

Источник в банковских кругах говорит, что вице-премьер Аркадий Дворкович был крайне недоволен решением «ВТБ Капитала» отправить в «Роснефть» предложения о покупке «Башнефти».

Руководителям ВТБ во вторник - 19 июля 2016 года, позвонили из правительства и сообщили, что госкомпании не могут быть покупателями приватизируемых активов. Также замечание от вице-премьера получил новый руководитель Росимущества Дмитрий Пристансков.

Представитель Дворковича Алия Самигулина сказала, что вопрос не в недовольстве вице-премьера, а в прямом указании президента Владимира Путина правительству, чтобы госкомпании в приватизации не участвовали.

Высокопоставленный источник в администрации президента подтверждает, что есть поручение Путина правительству не допускать госкомпании, в том числе «Роснефть», до участия в приватизации «Башнефти». «Договаривались, что «Роснефть» не будет участвовать», — сказал он.

В пресс-службе ВТБ сообщили, что приватизация «Башнефти» пройдет «в строгом соответствии законодательству, а также решениям президента и правительства».

«Сейчас мы максимально широко тестируем рынок, чтобы выработать рекомендации по структуре сделки. Формат транзакции еще не утвержден правительством», — говорится в ответе банка.

Рассылка по широкому перечню адресов — нормальная практика при размещении, обычно инвестбанки таким образом тестируют рынок, подтверждает инвестбанкир.

В 2016–2017 годах для пополнения федерального бюджета правительство планирует частично приватизировать несколько крупнейших государственных компаний: 50,1% «Башнефти», 19,5% «Роснефти», 25% «Совкомфлота» и 10,9% ВТБ. В начале июля на Московской бирже были проданы 10,9% акций АЛРОСА за 53,3 млрд руб.

Закон о приватизации государственного и муниципального имущества запрещает участвовать в приватизации компаниям с долей участия государства 25% и более.

Среди тех, кому «ВТБ Капитал» отправил предложения, под запрет подпадают «Газпром» и РФПИ, где доля Росимущества 38,4 и 100% соответственно. В «Роснефти» и «Газпром нефти» у государства косвенный контроль через «Роснефтегаз» (69,5%) и «Газпром» (72,7%).

Но поручение президента, видимо, делает невозможным участие «Роснефти» в приватизации «Башнефти».

 Впрочем, представитель «Роснефти» Михаил Леонтьев не слышал о поручении Путина и реакции Дворковича. Леонтьев настаивает на праве компании участвовать в приватизации. По его словам, «Роснефть» нельзя юридически считать государственной компанией.

Кроме того, он напоминает о словах первого вице-премьера Игоря Шувалова, допустившего участие «Роснефти», если она предложит высокую цену и оптимальные условия развития «Башнефти».

Леонтьев говорит, что «Роснефть» изучает предложение «ВТБ Капитала» и финансовое состояние актива.

По расчетам Андрея Полищука из Raiffaisenbank, в случае покупки «Роснефтью» контрольного пакета в «Башнефти» запасы «Роснефти» могут вырасти на 5,34%, до 45,3 млрд барр. н.э., а ежедневная добыча — на 7,14%, до 5,7 млн барр. в сутки.

На стоимости акций сделка не скажется, если «Роснефть» купит с премией не более 15% к рынку, рассуждает эксперт:

«Если же премия будет выше, то капитализация может снизиться. К тому же нужно учитывать, что у Башкирии остается блокпакет, что затрудняет полную консолидацию компании», — резюмирует Полищук.

По мнению старшего аналитика Sberbank CIB Валерия Нестерова, «Роснефть» может купить долю в «Башнефти» на деньги от предоплаты за поставляемую нефть в Китай.

Источник в «Газпроме» говорит, что монополии не интересна «Башнефть». Предправления «Газпром нефти» Александр Дюков еще в июне заявил, что компания скупать госактивы не собирается. По его словам, лишние деньги лучше направить на выплату дивидендов.

Источник, знакомый с позицией РФПИ, утверждает, что фонд рассматривает возможность участия в приватизации вместе с другими иностранными фондами, но от подробностей отказался.

Партнер King & Spalding Илья Рачков считает, что в решении об ограничении участия в приватизации компаний с косвенным госучастием нет нарушения законодательства о конкуренции.

«В данном случае закон следует трактовать с точки зрения его смысла, а не буквы. Цель приватизации — в сокращении госсектора», — отмечает юрист. Но запрет можно формально не нарушать, если актив купит частная компания, а потом перепродаст его госкомпании, отмечает он.

Например, так было в 2004 году, когда «Роснефть» приобрела ООО «Байкалфинансгрупп», которое тремя днями ранее стало победителем госаукциона по продаже 76,79% акций «Юганскнефтегаза», главного актива ЮКОСа.

Возможна и другая схема, считает Полищук: «Башнефть» купит Независимая нефтяная компания (ННК) Эдуарда Худайнатова, а затем полностью или частично продаст ее активы «Роснефти». В перспективе «Роснефть» может приобрести саму ННК со всеми ее месторождениями и заводами, считает Полищук.

«Роснефть» и ННК являются аффилированными структурами, указывал в марте Девятый арбитражный апелляционный суд, рассматривая спор о возмещении НДС из бюджета между налоговой службой и собственником офиса ННК. Однако Арбитражный суд Московского округа в начале июля отменил решения нижестоящих судов, так как участники спора заключили мировое соглашение.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст