Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'19
96
9 077
I кв.'19
110
10 432
IV кв.'18
182
6 595

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
TotalАрктик СПГ-2
4 500
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550

Поглощений стало меньше

06.02.2009, РБК daily, Галина Старинская

По данным газеты «РБК daily», под влиянием финансового кризиса и падения цен на нефть число и объемы сделок по слиянию и поглощению в нефтегазовой отрасли по итогам прошлого года значительно упали, констатируют эксперты Ernst & Young. В то же время, по данным компании PricewaterhouseCoopers (PwC), в электроэнергетике деловая активность, наоборот, увеличилась, но стоимость сделок резко сократилась. В будущем, полагают в Ernst & Young, также не стоит ждать заключения мегасделок, так как этому будет препятствовать ограниченность финансовых ресурсов. Однако современное состояние экономики может ускорить процесс консолидации малых и средних компаний, а также их поглощение более крупными игроками, предупреждают аналитики обеих консалтинговых компаний.

В прошлом году было заключено 1094 сделки M&A в нефтегазовой отрасли. Это на 29% меньше рекордного показателя 2007 года, а совокупная их стоимость составила $179 млрд. На область разведки и добычи приходится 703 сделки ($110 млрд.), что на 28% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сделки в сегменте переработки и сбыта, хранения и транспортировки уменьшились на 39% в натуральном и на 65% в стоимостном выражении, составив $38 млрд. Общая стоимость сделок в области консолидации сервисных компаний составила $31 млрд. Такие данные приводятся в опубликованном обзоре Ernst & Young.

Снижение деловой активности аналитики компании объясняют финансовым кризисом и колебанием нефтяных цен. Кроме того, текущее положение в экономике может ускорить давно ожидаемую консолидацию в сегменте малых нефтегазовых компаний, считает руководитель международной практики Ernst & Young Эндрю Броган. По его мнению, крупнейшие нефтяные компании будут следить за результатами оценки и осторожно приобретать новые активы, а те, которые располагают значительными денежными средствами, возможно, «расширят список целевых активов, включив в него проблемные компании, зависящие от привлечения долгового финансирования либо дополнительного акционерного капитала». Однако совершения мегасделок в ближайшее время рынок не увидит, более привлекательными будут малые и средние компании, полагает г-н Броган.

В то же время, по данным компании PwC, в электроэнергетическом секторе наблюдались иные тенденции — число сделок слияния и поглощения в прошлом году в мире, наоборот, значительно увеличилось — на 24% по сравнению с 2007 годом, с 768 до 954, но стоимость их резко упала — на 41%, с рекордного уровня 2007 года $372,5 млрд. до $205,6 млрд. Число сделок увеличилось на всех крупнейших рынках: в Северной Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Если по стоимости сделок лидировали в основном европейские компании, то количественно сделки более равномерно распределены по крупнейшим регионам мира: 35% сделок приходится на Европу, 29% — на Азиатско-Тихоокеанский регион, 24% — на Северную Америку (данные приводятся по месту расположения компаний-покупателей). В России общая стоимость сделок M&A в этом сегменте снизилась более чем на две трети, с $79,5 млрд до $24,3 млрд. Эксперты PwC объясняют это завершением реструктуризации РАО «ЕЭС России», которое обеспечивало большой объем сделок в 2007 году.

Новый год будет годом трудностей, но одновременно и годом возможностей, считает руководитель группы по сопровождению сделок слияния и поглощения PwC Майкл Кнолл. По его мнению, активности в сфере M&A будет препятствовать ограниченность финансовых ресурсов, и до тех пор пока ситуация не изменится к лучшему, стоимость сделок вряд ли вернется на прежний уровень. «Однако, учитывая, что некоторые предприятия начнут испытывать нехватку денежных средств для необходимого расширения или сталкиваться с проблемами рефинансирования, они могут стать доступными для компаний, имеющих прочное финансовое положение и значительные денежные потоки», — говорит г-н Кнолл.

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст