10 мая «Роснефть» приобрела на аукционе самарские активы «Юкос» на сумму 165,53 млрд. рублей ($6,43 млрд.). На наш взгляд, их цена близка к справедливой стоимости. В целом, с учетом активов, приобретенных на ликвидационных аукционах, «Роснефть» выходит на первое место по добыче в России и на второе – по нефтепереработке.
Основными активами в лоте №11 являются «Самаранефтегаз», Новокуйбышевский, Куйбышевский и Сызранский НПЗ. Начальная цена лота составляла 154,09 млрд. рублей. ($5,99 млрд.) В аукционе участвовали ООО «Нефть-Актив», представляющее интересы НК «Роснефть», и ООО «Версар», в ходе аукциона было сделано 44 шага. На наш взгляд, цена, уплаченная «Роснефтью» за весьма значимые для нее самарские активы «Юкос», в целом близка к справедливой (наша экспресс-оценка - $7,11 млрд.).
Самарские активы – одни из последних крупных производственных активов, приобретенных «Роснефть» на ликвидационных аукционах. «Роснефть» становится первой в России компанией по добыче нефти (компания планировала увеличить добычу в этом году до 92,3 млн. т, а с учетом «Томскнефть» и «Самаранефтегаз» выходит на 112-113 млн. тонн. Ближайший конкурент – НК «Лукойл» – планирует добыть в этом году 100,2 млн. т.). По объемам переработки (с учетом текущей загрузки НПЗ) «Роснефть» пока все же окажется на втором месте после лидера – «Лукойл». Так, с 11 млн. тонн в 2006 г. «Роснефть» за счет новых НПЗ сможет увеличить объем переработки до 45 млн. тонн, при том, что «Лукойл» переработал в 2006 г. на собственных НПЗ 48,9 млн. тонн.
За счет приобретенных активов «Юкос» компания «Роснефть» увеличит свои перерабатывающие мощности на 52,9 млн. тонн. (27 млн. тонн – самарские НПЗ, 25,7 млн. тонн – АНХК и Ачинский НПЗ). Ранее вице-президент «Роснефть» говорил, что компания планирует увеличить переработку до 50% от добычи в ближайшие годы за счет покупки и строительства новых нефтеперерабатывающих заводов. В прошлом году «Роснефть» добыла 81 млн.т. нефти, переработка на собственных НПЗ составила 11 млн.т., а всего - 24 млн.т. (около 30%). Теперь же амбициозные планы компании имеют все шансы сбыться. Неудивительно, что, по словам представителя «Роснефть», «руководство компании считает победу в сегодняшнем аукционе важным и весьма позитивным событием».
По итогам основных аукционов главным победителем является «Роснефть». «Газпром» возвращает контроль над 20% «Газпром нефть» и получает ряд газовых активов «Юкос». Практически единственная интрига аукционов – активы «Юкос» в южном регионе, доставшиеся с большим дисконтом «Промрегионхолдинг» (там дочерняя структура «Роснефть» отступила в ходе аукциона) – по всей вероятности, будет исправлена: Федеральная антимонопольная служба отказывает «Промрегионхолдинг» в совершении сделки, и «Юкос» говорит о возможности повторного аукциона по этим активам. Кому в итоге достанется сбытовая сеть «Юкос» в центральном регионе, на которую изначально претендовали структуры «Роснефть», ТНК-ВР и Shell, пока сказать затруднительно.