Бирг Семен (Финам)

12.02.2007

По информации совместного пресс-релиза «Газпром» и «Сибирская угольная энергетическая компания»/СУЭК, будущие партнеры намерены создать совместную компанию на основе энергетических и угольных активов. В случае консолидации всех энергоактивов компаний, это будет крупнейший в России диверсифицированный энергохолдинг с капитализацией до $20 млрд. В сфере интересов новой компании могут быть все энергоактивы страны: от «Мосэнерго», где в марте «Газпром» будет контрольным акционером, до «Дальневосточная энергетическая компания»/ДЭК, крупнейшим миноритарием которой является СУЭК.

Планируется, что сделка будет согласована и завершена в I полугодии 2007 года. Доли участников в совместной компании будут распределены следующим образом: «Газпром» -- 50% плюс 1 акция, СУЭК -- 50% минус одна акция.

В ближайшее время будет разработана детальная стратегия новой компании, цель которой - стать одним из лидеров российской электроэнергетики и занять ведущие позиции в мировой энергетической и угледобывающей отрасли. Деятельность совместной компании будет направлена на существенное повышение экономической эффективности и сбалансированности использования угля и газа в электрогенерации и должна способствовать экономии поставок газа на нужды электроэнергетики.

Отметим, что в случае консолидации всех энергоактивов компаний, это будет крупнейший в России диверсифицированный энергохолдинг. Так, если СУЭК контролирует большинство угольных активов России, то в сфере интереса «Газпром» – в первую очередь газовые энергообъекты. По крайней мере, такую стратегию заявлял «Газпром» в преддверии принятия решения о приобретении допэмиссии «Мосэнерго». Теперь же становится очевидно, что формируется действительно глобальный диверсифицированный игрок.

После завершения размещения допэмиссии «Мосэнерго» пакет «Газпром» в энергетике может быть оценен не менее, чем в $11 млрд. Доля СУЭК в энергетике и угольных активах немногим меньше – $8-9 млрд. О масштабах холдинга говорит даже суммарный пакет РАО «ЕЭС», который будет у новой компании – не менее 17% акций. В результате формирования нового холдинга появится прямая конкуренция всем российским энергокомпаниям, поскольку образуется действительно мамонт капитализацией до $20 млрд. Всего лишь год назад такой была капитализация всего РАО «ЕЭС».

Период	Сделки	Объем млн$
I кв.'24	68	8 012
IV кв.'23	97	10 087
III кв.'23	90	7 178

Покупатель	Объект	Цена млн$
Группа компаний Мангазея	АО Полиметалл	3 690
СГ-транс	Первая грузовая компания (ПГК)	2 358
Газпромбанк	Сеть торговых центров МЕГА	1 425

Российский рынок M&A

Крупнейшие сделки

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Бирг Семен (Финам)

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Обзоры

База сделок

Рынок

Участники

Торговая площадка

Библиотека

Законодательство

Материалы

Дискуссии

Работа

Проекты группы компаний: