Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
69
8 090
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
91
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 501,89  (+15,63%)
1 211,87  (+3,93%)
5 303,27  (+6,17%)
66 892,89  (+25,04%)
3 101,75  (+13,68%)
83,96  (+0,69%)
Источник Investfunds

Дмитрий Терехов (Антанта Капитал)

09.01.2008

Продажа акций ТГК-4 (допэмиссия, совмещенная с продажей госпакета), скорее всего, будет перенесена на январь 2008 г. Ранее предполагалось, что покупатель госпакета и допэмиссии ТГК-4 будут определены 17 декабря. Как сообщает РАО «ЕЭС России», перенос сроков может быть сделан по просьбе потенциальных инвесторов - чешской CEZ и южнокорейской KEPCO, которые сейчас решают проблемы, связанные с получением разрешения ФАС на эту покупку. Доступ в комнату данных получили около 10 компаний, включая Prosperity Capital, которая уже владеет около 19% акций ТГК, «Базовый элемент», и структуры основного акционера «НЛМК» Владимира Лисина.

Напомним, что госпакет ТГК-4 составляет 448 млрд. 73 млн. 145 тыс. 367 акций (22,66% от увеличенного УК), а допэмиссия - 586 млрд. акций (29.6% увеличенного УК). Таким образом, инвестор, который приобретет и госпакет, и допэмиссию, получит контроль в компании. Если исходить из объема средств, которые необходимо привлечь в ходе допэмиссии, цена размещения должна составить $0,00133 за акцию, а затраты инвестора составят $781 млн на выкуп допэмиссии и $597 млн на выкуп госдоли. Оценка EV/IC компании по расчетной цене аукциона составит $614/кВт, что на 7% выше среднего для ТГК уровня.

Мы считаем, что перенос сроков размещения ТГК-4 не является плохой новостью для компании, поскольку причины переноса не в отсутствии интереса или плохой конъюнктуре, а напротив - в повышенном интересе к компании. Более того, поскольку ситуация на российском фондовом рынке и особенно в секторе электроэнергетики день ото дня улучшается, перенос сроков на 2 месяца может только улучшить результаты допэмиссии. Мы ожидаем, что размещение пройдет в диапазоне $0,0014-$0,0015 за акцию, что на 16% выше текущего уровня.

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст