Пакет акций «Норильский никель» (25% + 1акция), который Михаил Прохоров согласился продать Владимиру Потанину по цене $330 за бумагу, может купить компания «Российский алюминий». Об этом в пятницу со ссылкой на обоих бизнесменов сообщили российские СМИ. Кроме того, стало известно, чем «Российский алюминий» будет расплачиваться за долю в «Норильский никель»: это 11% акций нового выпуска и $7-8 млрд, которые компания рассчитывает получить в качестве кредита от консорциума банков (ABN Amro, BNP Paribas, Credit Suisse и Merrill Lynch).
Отметим, что «Российский алюминий» не является публично компанией, поэтому в настоящий момент довольно трудно оценить его стоимость и, соответственно, стоимость 11% его акций. По нашим оценкам, что стоимость «Российский алюминий» может быть близкой к $40 млрд, а 11% - более $4 млрд.
По официальной информации, Прохоров владеет 28,2% акций «Норильский никель», крупнейшего в мире производителя никеля и палладия, а Потанин – 25,3% акций. Еще по 3,7% акций бывшие партнеры, которые находятся в процессе конфликтного раздела активов, владеют через компанию «КМ Инвест». Капитализация «Норильский никель» в настоящее время составляет $54 млрд.
Напомним, что в среду стороны обменялись предложениями: «Интеррос» сообщил, что направил Прохорову оферту о выкупе его доли в «Норильский никель» по рыночной цене, а Прохоров, в свою очередь, объявил о том, что предложил «Интеррос» выкупить 25%+1 акция ГМК за $15,7 млрд ($293 за бумагу плюс премия за контроль в размере 12,5%.
В пятницу оба бизнесмена высказались по поводу возможной сделки с «Российский алюминий». Причем, и Прохоров и Потанин говорили об этом в позитивном ключе и называли возможный альянс с «Российский алюминий» довольно интересным. В частности, Потанин отметил, что «большая компания будет иметь более серьезные возможности для финансирования своих проектов. У нее будет большой потенциал для дальнейших транснациональных слияний и поглощений».
На наш взгляд, «Российский алюминий» - очень неплохой выход из сложившейся ситуации как для Прохорова, так и для Потанина. В случае сделки с алюминиевым гигантом, по нашему мнению, в будущем велика вероятность выкупа «Российский алюминий» пакета в «Норильский никель» Потанина. В этом случае будет образована одна из крупнейших горнодобывающих компаний мира с высокой степенью диверсификации бизнеса.