Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
69
8 090
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
91
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 501,89  (+15,63%)
1 211,87  (+3,93%)
5 303,27  (+6,17%)
66 938,08  (+70,22%)
3 100,57  (+12,50%)
83,96  (+0,69%)
Источник Investfunds

Евгений Рябков (Антанта-Капитал)

06.12.2007

«Новолипецкий металлургический комбинат» (НЛМК) может стать владельцем 51% «Макси-Групп». В частности, компания подтвердила, что достигла соглашения о приобретении контрольного пакета акций «Макси-групп». НЛМК сообщил, что закрыть сделку предполагается до конца 2007 г. Она должна быть одобрена его советом директоров.

Условия сделки предусматривают немедленное предоставление НЛМК займа в размере около $400 млн, последующее рефинансирование задолженности дочерних компаний «Макси-групп», а также финансирование инвестиционной программы «Макси-групп» по строительству сети сталеплавильных и прокатных производств общей мощностью до 10 млн т готовой продукции в год. Компании пока не называют сумму сделки. По нашим расчетам, учитывая, что в текущем году «Макси-групп» планировала выпустить около 2 млн т проката, по мультипликатору EV/Output компания может стоить около $1,6-1,7 млрд. Следовательно сумма сделки могла составить около $800-900 млн.

Напомним, что «Газметалл», основным акционером которого является российский предприниматель Алишер Усманов, в четверг сообщил об аннулировании соглашения с «Макси-групп» о приобретении 50% акций этой компании в связи с тем, что группа не обеспечила исполнение своих обязательств и продолжила переговоры с третьими сторонами о продаже активов.

«Макси-групп», имеющая долг около 34 млрд руб., не смогла получить рефинансирование долговых обязательств. Такое финансовое состояние группы может привести к остановке производств на принадлежащих ей металлургических заводах из-за отсутствия оборотных средств. «Макси-групп», вертикально интегрированная компания, включает два основных дивизиона - Металлургический холдинг (производственный дивизион) и «Уралвторчермет» (сырьевой дивизион), которые образуют замкнутый производственный цикл - от сбора и переработки лома черных металлов до выпуска металлургической продукции высоких переделов. В частности, группе принадлежит «Нижнесергинский метизно-металлургический завод» и «Ревдинский трубный завод». Группа реализует проект строительства на всей территории РФ мини-заводов по производству стального проката из металлолома. К концу 2012 года предполагается довести мощности по производству стали до 12,5 млн т, проката - до 11 млн т, по сбору и переработке лома - до 15 млн т.

Тема мини-заводов уже достаточно давно муссируется на отечественном рынке металлов, и «Макси-групп» - первая компания, которая начала претворять эту идею в жизнь. На наш взгляд, это направление имеет ряд существенных плюсов. В частности, производство небольшого предприятия (мощность около 1 млн т проката в год) будет ориентировано, прежде всего, на тот регион, в котором оно будет располагаться, что позволит существенно сократить транспортный расход. Соответственно, с учетом развития строительной отрасли в ведущих регионах РФ, найти потребителя не составит труда. Мы полагаем, что, даже несмотря на значительную долговую нагрузку, НЛМК приобрел очень интересный актив. На наш взгляд, приобретение Макси-групп добавит инвестиционной привлекательности акциям НЛМК.

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст