В пятницу в 21-00 истекал срок действия направленной Михаилом Прохоровым холдинговой компании «Интеррос» оферты на покупку 25%+1 акция «Норильский Никель». Информация о сделке появилась уже после полудня. Менеджмент «Интеррос» отклонил предложение «ОНЭКСИМ Групп», при этом о своей готовности приобрести указанный пакет сообщил «РУСАЛ». Стоимость компании в сделке с «Интеррос» была на 20% выше биржевых цен, и предположения о том, что сделка состоится, определили спекулятивные покупки в акциях «Норильский Никель» в течение последней недели. Новость о том, что пакет акций достанется «РУСАЛ», вызвала фиксацию прибыли в бумагах, при этом негативное движение было лишь краткосрочным. Теперь «РУСАЛ» предстоит получить одобрение сделки антимонопольным органами России и еще 6 стран.
Сделка по покупке «РУСАЛ» блокпакета в «Норильский Никель» может стать началом создания одного из мировых лидеров цветной металлургии. Суммарная капитализация консолидированной компании оценивается в $100 млрд даже без учета синергетического эффекта. Несмотря на благоприятные прогнозы развития бизнеса, на данный момент акции «Норильский Никель»способны стать более чувствительными к новостям о подробностях сделки. В соответствии с ранее появлявшимися данными, «РУСАЛ» заплатит за блокпакет в «Норильский Никель» 11% собственных акций и наличные средства. Сумма наличных средств составит около $7–9 млрд, тогда как стоимость «Норильский Никель» оценивается в $45 млрд. Таким образом, 25% «Норильский Никель» оцениваются в $12–13 млрд при текущей рыночной стоимости в $12,6 млрд. Мы сохраняем нашу оценку справедливой стоимости акций «Норильский Никель» в $323 и положительно оцениваем перспективы компании. Сведения об условиях сделки между «РУСАЛ» и «ОНЭКСИМ Групп», а также вероятные изменения в корпоративной политике с приходом нового ключевого собственника акционера могут отразиться на котировках бумаг «Норильский Никель» в ближайшей перспективе.
Даже если «РУСАЛ» и «ОНЭКСИМ Групп» завершат сделку, это не будет означать завершения процесса «развода» между основными акционерами компании. «Интеррос» и Михаил Прохоров должны также принять решение о разделе имущества ЗАО «КМ Инвест», которому принадлежат доли в «Норильский Никель», Полюсе и еще ряде предприятий. Суммарная стоимость активов компании оценивается в $14,8 млрд. 19 декабря Михаил Прохоров направил «Интеррос» предложение разделить активы. Решение должно быть принято в течение 30 дней. Новости о судьбе данных активов также могут в обозримом будущем сказаться на стоимости акций «Норильский Никель».