Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
76
8 251
IV кв.'23
98
10 087
III кв.'23
94
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 114,35  (-9,08%)
1 115,39  (-36,54%)
5 464,62  (-8,55%)
65 635,43  (0,00%)
3 575,31  (0,00%)
85,07  (-0,57%)
Источник Investfunds

Денис Ворчик, УРАЛСИБ Кэпитал

Государство вышло из капитала Мурманского морского торгового порта, продав через тендер 38 474 обыкновенные акции компании, что соответствует 34% голосующих акций и 25,5% акционерного капитала, за 2,2 млрд руб. (70 млн долл.) консорциуму СУЭК и Alfa Capital Holdings. В итоге 100% голосующих акций были оценены в 6,5 млрд руб. (206 млн долл.).

Мурманский порт является глубоководным и, несмотря на расположение на Кольском полуострове, незамерзающим благодаря влиянию Гольфстрима. ММТП входит в «десятку» крупнейших российских портов и является самым большим портом в северном бассейне России. В Мурманском порту ММТП – основной стивидор с грузооборотом 14,4 млн т, из которых порядка 75% в прошлом году пришлось на уголь. По нашим оценкам, составленным исходя из консолидированной отчетности за 2011 г. по РСБУ, ММТП в рамках сделки был оценен на уровне 12,5 по P/E 2011 и 9,2 по EV/EBITDA 2011 г., то есть с 8-процентным дисконтом и 24-процентной премией к коэффициентам НМТП соответственно. Несмотря на то что ММТП демонстрирует положительную динамику финансовых и операционных показателей и имеет нулевой долг, вчера его акции были проданы с более низкими коэффициентами по сравнению со сделками по продаже акций ММТП в прошлом году. СУЭК – основной клиент ММТП, а перевалка угля на терминалах ММТП в 2011 г. увеличилась на 12% год к году. Имея четырех представителей в совете директоров ММТП при общем количестве мест, равном девяти, СУЭК обладает операционным контролем над ММТП и не готов платить существенную премию за дополнительные акции стивидора.

Несмотря на то, что государство вышло из капитала ММТП, его влияние сохранится посредством «золотой акции», дающей право вето в решении ключевых корпоративных вопросов. Госдоли в Ванино, северном порту на Дальнем Востоке, а также НМТП, как ожидается, будут приватизированы до конца года. Мы не думаем, что результаты приватизации ММТП отразятся на котировках НМТП.

Комментарий от 31.10.12

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст