Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
68
8 012
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
90
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 474,21  (+4,38%)
1 187,43  (+12,75%)
5 018,39  (-17,30%)
57 628,63  (+216,95%)
2 920,50  (-21,44%)
83,56  (-2,39%)
Источник Investfunds

Владимир Катунин, Крис Пирсон, Дмитрий Коломыцын (АТОН)

20.12.2006
Evraz Group и Credit Suisse сегодня объявили, что каждый из них приобрел по 24,9% акций Highveld Steel and Vanadium (южно-африканский производитель ванадия, стали и ферросплавов) у компании Anglo American.
Evraz Group также владеет опционом на приобретение 29,2% акций Highveld Steel and Vanadium у Anglo American и 24,9% у Credit Suisse после получения соответствующего разрешения регулирующих органов. В общей сложности, 79% акций Highveld Steel and Vanadium оцениваются в $678 млн., а подразумеваемая по условиям сделки совокупная цена компании составляет $858 млн. или $8,7 (62,36 рэнда) на акцию, что на 16% ниже цены закрытия в четверг.
На конец 2005 года долг Highveld составлял $10 млн., показатель EBITDA – $489 млн., а коэффициент EV/EBITDA – 1,8.
Прошлый год стал рекордным для производителей ванадия, поскольку средние спот-цены на феррованадий (один из компонентов, использующихся в производстве стальной продукции) составили $70/кг по сравнению с привычным уровнем в $20-25/кг. Это объясняет, почему Highveld Steel and Vanadium выглядит столь дешево на основе коэффициента EV/EBITDA. Хотя цены на ванадий значительно упали по сравнению с первым полугодием 2005г., они все еще остаются на уровне $35-$40/кг, и мы полагаем, что по итогам 2006г. показатель EBITDA Highveld превысит отметку $250 млн. Это подразумеваетболее обоснованный коэффициент EV/EBITDA 2006П на уровне 3,5, хотя и в этом случае дисконт к оценке Evraz Group (EV/EBITDA 2006П –5,4) останется на довольно высоком уровне – 54%. Это свидетельствует о том, что данная сделка будет способствовать росту стоимости Evraz Group.
Мы рассматриваем эти новости как позитивные для Evraz Group, учитывая невысокую оценку приобретаемой компании, а также тот факт, что Evraz все более агрессивно расширяет свое присутствие на рынке ванадия (о чем свидетельствует также осуществленное ранее приобретение американского производителя ванадия Stratcor).

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст