Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'21
119
7 276
II кв.'21
118
5 200
I кв.'21
79
7 688

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
United Capital Partners (UCP)IRC
2 240 000
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500

Для поддержки программы приватизации Правительство России может разместить конвертируемые облигации

31.10.2011, РБК daily

По данным газеты «РБК daily», 28 октября 2011 года на международном консультативном совете по созданию МФЦ в России с участием президента Дмитрия Медведева глава одного из крупнейших мировых фондов private equity Blackstone Group Стивен Шварцман призвал правительство разместить суверенные облигации, конвертируемые в акции госкомпаний, чтобы поддержать программу приватизации. «Интересная идея — кроме продажи акций нужно создать систему еврооблигаций приватизируемых госкомпаний, которые конвертируются в их акции, — сказал г-н Шварцман. — Инвесторы, которые знают, что они никогда не потеряют свои инвестиции, получат дополнительную психологическую поддержку».

Одновременно с этим г-н Шварцман отметил, что «приватизация» не лучшее название» для запланированной продажи госактивов из-за «негативных ассоциаций с 90-ми годами». Месяцем ранее задействовать механизм конвертируемых облигаций предлагал и JP Morgan, представивший российскому правительству рекомендации об использовании при приватизации максимально широкого инструментария. В частности, по мнению банка-консультанта, конвертируемые бонды могли бы разместить «Роснефть», ВТБ и РЖД.

Руководитель группы анализа долговых бумаг «Тройки Диалог» Александр Кудрин говорит, что «конвертируемые бонды гарантируют сохранность капитала, что, безусловно, выгодно для инвесторов, но невыгодно для собственника компании, так как у него возникают условные обязательства и он до конца не знает, что в итоге выберет инвестор».

Начальник управления по работе с долговыми инструментами компании «Атон» Павел Душин считает, что рынок конвертируемых бондов может быть одним из самых интересных инструментов в момент непонятного поведения рынков. «Для собственников это интересно тем, что при конвертируемых бумагах цены акций закладываются куда выше текущего уровня, например, возможна премия 20%. За счет этого удается продать долю выше существующего уровня», — говорит г-н Душин. По его мнению, это может быть интересно equity-фондам: если рынок начнет хорошо расти, то фонды смогут получить хороший доход, обменяв бонды на акции. Если же рынок не вырастет, то фонд получит процент­ный доход, поэтому, говорит, г-н Душин, этот рынок может быть очень интересным.

Помощник президента Аркадий Дворкович относительно выпуска конвертируемых бумаг отметил, что «в отдельных случаях, может быть, разумно, но надо изучать этот вопрос».

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст