Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
73
2 789
I кв.'20
103
5 489
IV кв.'19
194
9 177

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

АФК «Система» намерена продать активы на 35–40 млрд. рублей

10.03.2016, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», АФК «Система» намерена продать активы на 35–40 млрд рублей. Вырученные средства могут быть направлены на погашение долгов компании и ее структур.

Об этом говорится в отчете JPMorgan со ссылкой на старшего вице-президента «Системы» Всеволода Розанова и ее вице-президента Евгения Чуйкова. Какие именно активы могут быть проданы, в отчете не говорится.

В нем лишь написано, что Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ, принадлежит РФПИ и China Investment Corporation), который недавно приобрел 23% акций «Детского мира», может рассмотреть вопрос об инвестировании и в другие активы АФК.

Недавно стало известно о намерениях «Системы» продать принадлежащие ей 50% в 11-м по величине парка железнодорожном операторе и крупнейшем в России собственнике подвижного состава для перевозки сжиженных углеводородных газов – «СГ-трансе».

Этот актив JPMorgan отмечает в числе первых в очереди на продажу. Гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров оценивал стоимость «СГ-транса» в 15 млрд руб. за вычетом долга. Таким образом, доля «Системы» может стоить около 7,5 млрд руб.

Аналитики Газпромбанка Сергей Васин и ФК «Открытие» Александр Венгранович считают, что наиболее вероятной также в следующем году является продажа доли в «Детском мире». Венгранович отмечает, что оставшиеся у «Системы» акции исходя из суммы предыдущей сделки могут стоить около 28 млрд руб.

По мнению Васина, также компания в перспективе может продать долю, которая достанется ей в индийском операторе Reliance Communications (RCom). RCom Анила Амбани и индийская «дочка» АФК «Система» Sistema Shyam Teleservices Ltd. (SSTL) еще прошлой осенью договорились объединить телекоммуникационный бизнес в Индии.

Из SSTL будет выделен телекоммуникационный бизнес и передан в RCom в обмен на 10% этой компании. После этого акционеры SSTL (среди которых не только «Система», но и Росимущество, а также Shyam Group и миноритарии) смогут обменять свои бумаги на акции RCom пропорционально своим долям в SSTL. «Системе» в объединенном операторе может достаться около 5,7% акций.

До сделки, завершение которой запланировано на II квартал, SSTL должна будет погасить все свои долги. Из отчетности компании за III квартал 2015 г. следует, что на тот момент они составляли около $670 млн. Васин напоминает, что гарантом по этим долгам является «Система». И именно из-за этого долга компании понадобятся дополнительные средства, считает он.

Также, предполагают Васин и Венгранович, возможно, «Система» решит избавиться от нефтесервисной компании «Таргин» и Башкирской электросетевой компании. Хотя обе они приносят стабильный доход, их бизнес является непрофильным для «Системы», отмечают аналитики.

После потери «Башнефти» самым доходным бизнесом АФК «Система» остался оператор МТС – исторически это основной актив холдинга. По данным за III квартал 2015 г., МТС давала 62% выручки группы, еще 10% – подразделение микроэлектроники РТИ, 8% – «Детский мир», 5% – лесопромышленный комплекс Segezha Group.

Последний – потенциально сильный актив, вклад которого в доходы группы будет расти, уверен Васин. По его мнению, увеличатся и доходы от инвестиций в агропромышленный комплекс.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст