Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
68
2 099
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

АФК «Система» «упакует» 40 млрд. рублей

30.03.2015, Ведомости

Пятилетняя инвестпрограмма 100%-ной «дочки» «Системы» – «Лесинвеста» оценивается в 40 млрд руб., рассказал «Ведомостям» президент компании Сергей Помелов. Документ был утвержден в феврале.

Задача компании – «стать лидером отрасли и увеличить стоимость компании для акционера в 4–5 раз», – говорит Помелов. Но текущую капитализацию, как и финансовые показатели «Лесинвеста», он не раскрывает.

В «Лесинвест» вошли купленные в прошлом году «Системой» у Банка Москвы активы холдинга «Инвестлеспром», созданного еще прежним менеджментом банка во главе с Андреем Бородиным.

В числе активов компании – целлюлозно-бумажные и деревообрабатывающие предприятия в Сегеже (Карелия), Соколе (Вологодская обл.) и Онеге (Архангельская обл.). «Лесинвест» является крупнейшим в России и вторым в Европе производителем бумажных мешков (используются для упаковки цемента и строительных смесей) и крупным производителем фанеры.

Именно на эти сегменты компания и намерена делать ставку в дальнейшем. Если раньше планировалось построить на Сегежском ЦБК новую целлюлозную линию, то теперь эта идея отвергнута, говорит Помелов. Вместо этого в Сегеже будет расширено производство мешков, а под Ростовом-на-Дону – построен новый завод. Общая мощность по производству мешков на российских предприятиях компании вырастет на 40% – с около 500 млн шт. в год до свыше 700 млн.

Увеличить продажи целлюлозы «Лесинвесту» было бы сложно, соглашается гендиректор Lesprom Network Алексей Богатырев. Аналогичные проекты реализуют группа «Илим» и многие зарубежные компании. Конек «Лесинвеста» – выпуск мешочной бумаги и самих мешков, компания в этом сегменте лидирует в России с 70%-ной долей рынка, отмечает эксперт.

В Европе новых проектов не будет – этот рынок хоть и крупнейший для «Лесинвеста», но он стагнирует, говорит Помелов: «Наша стратегия предполагает развитие экспорта за счет стран Юго-Восточной Азии, Латинской Америки, Персидского залива. Там растущие рынки – и по потреблению, и по ценам».

Кроме того, компания намерена через несколько лет втрое увеличить производство березовой фанеры, сообщил Помелов. Цифры он не назвал, а год назад мощность фанерного производства «Инвестлеспрома» составляла 112 000 куб. м в год.

Это самый доходный бизнес в структуре компании. Рентабельность по EBITDA в производстве фанеры составляет 40%, тогда как мешков – 20%. Наращивать выпуск фанеры выгодно, у нее хороший экспортный потенциал, комментирует Богатырев: около половины продукции поставляется на экспорт – в основном в США и Египет.

Источниками финансирования инвестпрограммы «Лесинвеста» будут собственные и заемные средства, говорит Помелов. IPO и публичные заимствования компания проводить не намерена, равно как и искать покупателя на 100% своих акций, продолжает он. Возможность продажи доли стратегическому партнеру Помелов комментировать не стал.

Впрочем, поддержка «Системы» «Лесинвесту» еще может понадобиться. АФК рассматривает возможность новых поглощений в отрасли, говорит Помелов. «Мы присматриваемся к активам во многих регионах России – как на Северо-Западе, так и в Западной и Восточной Сибири и на Дальнем Востоке», – перечисляет он. «Но переговоров в стадии завершения нет ни по одному активу», – замечает Помелов.

В российской лесопереработке много недоинвестированных проектов, а в этой отрасли, чтобы быть эффективным, нужно постоянно вкладывать в расширение производства и модернизацию оборудования, комментирует Богатырев. В этой ситуации компаниям нужно либо привлекать кредиты – а они сейчас дорогие в России, – либо пытаться привлечь партнера с необходимыми финансовыми ресурсами, отмечает он.

ООО «Лесинвест» - лесопромышленная компания. Владелец – АФК «Система» (100%). Финансовые показатели (2013 г., прогноз АФК «Система» по состоянию на апрель 2014 г.): выручка – 20,9 млрд руб., EBITDA – 2,4 млрд руб.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст