Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'21
116
6 656
II кв.'21
118
5 200
I кв.'21
79
7 688

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500
Независимая нефтегазовая компания (ННК, Нефтегазхолдинг)Варьеганнефтегаз
2 347
  • Главная
  • Новости
  • АФК и «Ростех» договорились об объединении «Микрона» и «Росэлектроники»

АФК и «Ростех» договорились об объединении «Микрона» и «Росэлектроники»

28.06.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», АФК «Система» и входящая в госкорпорацию «Ростех» «Росэлектроника» намерены создать совместное предприятие к началу 2018 года.

За несколько месяцев обсуждения проекта стороны пересмотрели схему владения СП, решив сконцентрироваться на консолидации производителей электронно-компонентной базы. При этом «Ростех» согласился уступить контроль над проектом, ожидая, что АФК привлечет в него финансовых инвесторов.

«Соглашение с АФК является примером государственно-частного партнерства и будет способствовать развитию гражданских направлений, что предусмотрено стратегией развития госкорпорации до 2025 года»,— сообщили в «Ростехе».

В конце 2016 года, когда стало известно о переговорах между АФК и «Ростехом» на тему создания холдинга в области микроэлектроники и IT, предполагалось, что стороны будут объединять принадлежащие первой ПАО «Микрон» и ОАО РТИ с контролирующимися вторым «Росэлектроникой» и Объединенной приборостроительной корпорацией (ОПК).

При этом осведомлённые источники утверждали, что «Ростех» согласится на сделку при условии получения контроля.

Сейчас эта схема пересмотрена. «Речь идет о создании объединенной компании в сфере микроэлектроники. В компанию будут внесены активы, специализирующиеся на разработке, производстве и сертификации электронной компонентной базы»,— рассказал источник, близкий к акционерам РТИ (владеет акциями «Микрона» и контролируется АФК «Система»).

При этом предполагается, что АФК получит контрольный пакет в создаваемой компании, а также может привлечь финансовых инвесторов. Это подтверждает собеседник, близкий к «Росэлектронике». Стороны планируют закрыть сделку в начале 2018 года, говорят близкие к ним источники.

«Ростех» ожидает, что «Система» привлечет в СП инвестиции на «миллиарды рублей», считает источник, участвовавший в переговорах.

«Создание СП — это сделка cash-in, ее цель — привлечение инвестиций с рынка, финансирование инвестпрограммы “Росэлектроники”, а также переход ее предприятий на рыночные рельсы»,— рассказывает он. АФК проводила консультации с ВТБ и Сбербанком, уточняет он.

«Системе» также предстоит выбрать руководителя СП, согласовав кандидатуру с «Ростехом». «Микрон» с апреля 2016 года возглавляет Гульнара Хасьянова, временным гендиректором «Росэлектроники» и ОПК с февраля этого года стал Григорий Элькин.

Источник, близкий к «Микрону», полагает, что у госпожи Хасьяновой больше шансов быть назначенной на пост главы СП — как минимум на начальном этапе его работы. Формальное рассмотрение кандидатов пока не началось, подчеркивает источник в «Системе».

Источник, знакомый со структурой «Ростеха», считает, что со стороны госкорпорации в СП может войти так называемый ЭКБ-дивизион, в который входят около 20 предприятий, включая петербургское АО «НИИ “Гириконд”».

По его словам, подобные активы оцениваются по среднегодовой выручке за последние три года, а не по чистой прибыли, так как «рентабельность в них регулируется».

Среднегодовая выручка ЭКБ-дивизиона составляет примерно 17–19 млрд. руб., а контроль в этом дивизионе оценивается минимум в 9–13 млрд. руб. «Соответственно, чтобы получить контроль, АФК должна будет внести активы и денежные средства на эту сумму»,— констатирует он.

В «Системе» понимают, что в СП войдет «Микрон», а вот по поводу участия РТИ есть сомнения, считает собеседник, близкий к акционерам РТИ. Окончательный список активов, которые войдут в СП, будет определен после due diligence, добавил он. В 2016 году выручка «Микрона» составила 6,5 млрд. руб. при чистом убытке 1,7 млрд. руб.

Согласно стратегии развития электронного кластера «Ростеха» до 2025 года, общий объем инвестиций в него оценивается в 1 трлн руб.

«Более 40% от запланированного триллиона инвестиций нужно обеспечить реинвестициями из собственных средств. И, по всей видимости, не из прибыли»,— говорится в статье гендиректора Центра современной электроники Ивана Покровского для журнала «Компоненты и технологии».

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст