Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'19
150
15 722
II кв.'19
114
9 778
I кв.'19
119
10 479

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
TotalАрктик СПГ-2
4 500
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550

Александр Мамут хочет продать магазины сети Hamleys

28.11.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», о том, что собственники Ideas4Retail, которая развивает в России магазины игрушек Hamleys и точки по продаже кухонных принадлежностей Cookhouse, начали поиск покупателей на весь бизнес, говорится в презентации компании для потенциальных инвесторов.

Как сказано в презентации, 90% Ideas4Retail принадлежит A&NN Investments Александра Мамута (занимает 42-е место в рейтинге Forbes с состоянием $2,5 млрд.) и Lynwood Group. Еще 10% компании владеет структура петербургской ГК «Винни» (занимается продажей детской одежды и обуви Armani, Kenzo, Moschino) ООО «ДТЦ "Винни"» Артема Каграманова.

Ideas4Retail владеет эксклюзивными правами на развитие Hamleys в России. Всего сеть включает свыше 200 магазинов по всему миру, принадлежит индийскому бизнесмену Мукешу Абани.

В РФ Hamleys управляет девятью магазинами в Москве, Санкт-Петербурге и Сочи общей площадью более 21,5 тыс. кв. м. Флагман в Центральном детском магазине (ЦДМ) — самый большой магазин игрушек в стране и крупнейший объект во всей сети.

Как говорится в презентации Ideas4Retail, в 2019 году сеть Hamleys в России получила 1,78 млрд. руб. выручки и 199 млн. руб. EBITDA до выплаты роялти и пр. В 2020 году показатели должны вырасти до 1,62 млрд. руб. и 258 млн. руб. соответственно.

Cookhouse — собственный бренд Ideas4Retail, под которым работает восемь магазинов в Москве и Санкт-Петербурге. В этом году сеть должна получить 198 млн. руб. выручки и 48 млн. руб. убытка по EBITDA. В 2020 году оборот Cookhouse может вырасти до 249 млн. руб., а убыток по EBITDA — сократиться до 11 млн. руб., говорится в презентации.

Как следует из презентации Ideas4Retail, владельцы компании предпочитают продать весь бизнес одному покупателю, но готовы рассмотреть покупку каждой из сетей по отдельности.

Управляющий партнер Peregrine Capital Николай Габышев сомневается, что Hamleys и Cookhouse удастся продать одному стратегическому инвестору: «Это слишком разные концепции». Возможную стоимость Hamleys господин Габышев оценивает в 4–5 EBITDA (0,8–1 млрд. руб. до выплаты роялти). Бизнес Cookhouse, исходя из финансовых результатов, оценить сложно, добавил он.

«Есть вещи, которые должны быть бизнесом, которые должны окупаться», - Александр Мамут, бизнесмен, в интервью телеканалу «Дождь», 2013 год.

Бизнес Hamleys в России ранее сталкивался с трудностями. В 2018 году ряд контрагентов подали к компании сети иски на почти 80 млн. руб.

Ассортимент флагмана в ЦДМ сократился в несколько раз, а источники “Ъ” на рынке недвижимости допускали, что Hamleys закроет свой крупнейший магазин.

Николай Габышев отмечает: премиум-сегмент детских товаров в России сегодня вряд ли может быть широко представлен за пределами Москвы и Санкт-Петербурга, да и в этих городах может быть ограничен туристическими центрами.

Как сказано в презентации Ideas4Retail, годовой оборот российского рынка детских товаров, 20% которого контролирует «Детский мир», сегодня оценивается в 503 млрд. руб.

 

Комментарий

В том, что Hamleys заинтересует кого-то из профильных игроков, источники “Ъ” на рынке сомневаются.

Тот же «Детский мир» сегодня сфокусирован на улучшении собственной эффективности, плотности продаж с 1 кв. м и развития онлайн-канала, говорит старший аналитик компании «Атон» Виктор Дима. По его словам, новый премиальный бренд в подобных условиях может только усложнить экономику группы.

Как минимум с середины 2018 года основной владелец «Детского мира» АФК «Система» Владимира Евтушенкова также искала покупателей на свои 52,1% компании. Среди претендентов назывались структуры сенатора Сулеймана Керимова и группа «Сафмар» Михаила Гуцериева. Но переговоры успехом не завершились.

В середине ноября 2019 года стало известно, что «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд продают 23,7% «Детского мира» на бирже за 15,92 млрд руб. Учитывая, как долго «Система» пыталась продать долю в «Детском мире», поиск покупателя на Hamleys также может затянуться, предупреждает Виктор Дима.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст