Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'20
103
23 053
III кв.'20
74
2 435
II кв.'20
74
3 118

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500
Независимая нефтегазовая компания (ННК, Нефтегазхолдинг)Варьеганнефтегаз
2 347
  • Главная
  • Новости
  • «Алроса» досрочно реализовала пут-опционы по выкупу «Геотрансгаза» и «Уренгойской…

«Алроса» досрочно реализовала пут-опционы по выкупу «Геотрансгаза» и «Уренгойской газовой компании»

02.04.2012, Mergers.ru

29 марта группа «Алроса» завершила консолидацию газовых активов, а именно: 100% акций ЗАО «Геотрансгаз» (ГТГ) и 100% долей ООО «Уренгойская газовая компания» (УГК), посредством приобретения по 90% акций ГТГ и доли УГК. Об этом говорится в сообщении крупнейшей российской и одной из крупнейших международных алмазодобывающих групп. Сумма сделки составила $1,037 млрд.

Газовые активы были приобретены «Алроса» в 2005–2006 годах за $440 млн. в рамках решения правления АК «Алроса» о диверсификации деятельности. Покупка акций и долей в ГТГ и УГК, равно как и их деятельность, финансировалась за счет привлеченных средств. По состоянию на октябрь 2009 года общий объем инвестиций «Алроса» в данные активы оценивался в $620 млн. (основную часть которых составили возникшие финансовые обязательства на $440 млн. и проценты по этим обязательствам).

В условиях отраслевого кризиса 2009 года, ставшего следствием мирового финансового кризиса 2008 — 2009 годов, чрезмерный объем задолженности «Алроса» стал ключевой угрозой для финансового состояния компании. В рамках антикризисных мероприятий было принято решение о продаже газовых активов по цене, равной сумме понесенных к моменту продажи затрат — $620 млн.

Условием заключения сделки явились трехлетние пут-опционы, в соответствие с которыми «Алроса» была обязана в октябре 2012 года совершить обратный выкуп газовых активов по цене опционов, включающей уплаченные покупателем $620 млн. и проценты, начисляемые на эту сумму по ставке 12% годовых в течение действия опционов.

Кроме того, «Алроса» была обязана компенсировать покупателю все осуществленные им в период владения газовыми активами инвестиции в ГТГ и УГК, также включенные в цену опциона вместе с начисленными процентами по вышеуказанной ставке.

Таким образом, общая цена сделки складывается из $620 млн., уплаченных за газовые активы в 2009 году, процентов в объеме $195 млн., а также осуществленных инвестиций в ГТГ и УГК в общей сумме $221 млн. При этом «Алроса» сэкономила на процентах за счет досрочного выкупа.

Проведенный компанией за последние годы анализ показывает, что для «Алроса» нецелесообразны масштабная диверсификация и самостоятельное развитие принадлежащих группе непрофильных активов (в число которых, помимо ГТГ и УГК, входят, в частности, железорудный проект «Тимир», авиапредприятие, гостиничный бизнес и ряд других).

Финансировать деятельность вышеперечисленных активов компании приходится за счет собственных средств, что в итоге отражается и на основной деятельности «Алроса» — добыче алмазов. В результате непрофильные затраты, которые объективно отражаются на стоимости добытого карата алмаза, влияют на конкурентоспособность «Алроса» по себестоимости и рентабельности — в сравнении с другими крупными участниками мирового алмазного рынка.

«Алроса» намерена постепенно снижать свое участие в непрофильных активах за счет привлечения стратегических партнеров, имеющих опыт в соответствующей области хозяйственной деятельности.

В рамках этой стратегии «Алроса» заключила соглашение о намерениях с ОАО «Зарубежнефть», которое предусматривает продажу 25%+1 акций ЗАО «Геотрансгаз» и 26%-ной доли в «Уренгойской газовой компании». «Алроса» не исключает возможности и последующей продажи принадлежащих ей долей в этих компаниях в том случае, если поступит соответствующее предложение. ЗАО «ВТБ Капитал» совместно с VTB Capital plc выступает в качестве финансового советника «Алроса» по разработке стратегии развития газовых активов и выбору потенциальных стратегических инвесторов.

ЗАО «Геотрансгаз» (ГТГ) и ООО «Уренгойская газовая компания» (УГК) являются держателями лицензий на разведку и добычу углеводородного сырья в пределах Берегового и Усть-Ямсовейского лицензионных участков соответственно. Оба участка расположены в Ямало-Ненецком автономном округе. С 2005 по 2009 годы оба проекта находились на стадии выполнения проектно-изыскательских работ, геологоразведки и строительства производственных мощностей.

В рамках выполнения лицензионных обязательств, в развитие ГТГ и УГК в течение 2009–2011 годов было инвестировано $221 млн. В результате проведенных работ запасы газа на участках ГТГ и УГК увеличены на 57 млрд. кубометров — до 187 млрд. кубометров, запасы газового конденсата — на 8,1 млн. тонн, до 26,4 млн. тонн. Общий прирост запасов по обеим компаниям составил 44%, доказанные и вероятные запасы на сегодняшний день оцениваются в $4,38 млрд. (эти показатели аудированы компанией DeGolyer&MacNaughton). В течение 2010–2011 годов также были проведены работы по обустройству и подготовке к эксплуатации Берегового участка, а также проектно-изыскательские и геологоразведочные работы на Усть-Ямсовейском участке.

Оценка потенциала ГТГ и УГК позволяет говорить о том, что эти активы являются достаточно перспективными и могут на пике деятельности обеспечивать добычу до 4 млрд. кубометров газа и 1 млн. тонн конденсата в год. Разработанная программа развития ГТГ и УГК предполагает, что мощности месторождений будут запускаться в несколько очередей. Как ожидается, в IV квартале 2012 года будет введена в эксплуатацию первая очередь Берегового месторождения мощностью 1,8 млрд. кубометров газа и 250 тыс. тонн конденсата в год.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст