Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'24
68
8 090
IV кв.'23
97
10 087
III кв.'23
91
7 178

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 449,78  (+17,24%)
1 178,02  (+1,72%)
5 222,68  (+8,60%)
61 451,22  (+116,68%)
2 929,56  (+5,60%)
82,73  (-1,15%)
Источник Investfunds

Американская Arconic продает алюминиевый бизнес в России

23.05.2022, Mergers.ru

Американский производитель алюминиевой продукции Arconic Corporation принял решение о продаже российского бизнеса, сообщила компания 20 мая. В России Arconic принадлежит Самарский металлургический завод («Арконик СМЗ»). «Компания намерена продать свой российский бизнес. <...> Компания приняла решение при поддержке совета директоров осуществить продажу актива в Самаре», – говорится в сообщении.

Arconic поясняет, что компания провела тщательный анализ стратегических альтернатив «с учетом ограничений, наложенных на деятельность российским правительством», и в результате продолжающегося судебного спора с Федеральной антимонопольной службой (ФАС) России». В сообщении говорится, что конфликт на Украине сделал деятельность Arconic в России несостоятельной. В результате компания ожидает, что потери, связанные с продажей российского бизнеса, составят до $500 млн.

Представитель «Арконик СМЗ» сообщил «Ведомостям», что завод продолжает работать в штатном режиме.

10 марта на фоне проведения Россией специальной военной операции на Украине Arconic заявила, что продолжит ведение деятельности в России, которая направлена лишь на выполнение действующих договорных обязательств, и приостановит согласование договоров по новым проектам.

Самарский металлургический завод – один из крупнейших производителей алюминиевых полуфабрикатов в России. Завод был введен в эксплуатацию в 1960 г. В 1998 г. завод приобрела компания «Сибирский алюминий» Олега Дерипаски. В 2005 г. предприятие вошло в состав международной компании Alcoa. После разделения Alcoa в 2016 г. «Арконик СМЗ» является частью Arconic Corporation. Завод выпускает алюминиевые полуфабрикаты (листы, плиты, профили, панели, трубы, штамповки). В 2021 г. производство составило 260 000 т. Потребителями продукции являются предприятия авиационной, космической, упаковочной, судостроительной, автомобильной, строительной, нефтегазодобывающей промышленности, транспортного машиностроения и других отраслей. На предприятии работают около 3000 человек.

В 2021 г. «Арконик СМЗ» получил выручку в $968 млн. Доля выручки самарского завода в общей выручке Arconic Corporation составила 16%. Доход от продаж продукции «Арконик СМЗ» на российском рынке в прошлом году вырос на 48,2% до $793 млн. Продажа алюминиевой продукции самарского завода на экспорт осуществлялась через представительство Arconic в Венгрии.

Основная причина желания Arconic продать российский бизнес – невозможность выводить заработанную в России прибыль за рубеж, поясняет управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин. Одновременно с этим у компании не закрыты разбирательства с ФАС, которая обвиняет американскую компанию Elliott в незаконном получении косвенного контроля над предприятием, имеющим стратегическое значение для обороноспособности страны, напоминает он. В результате ФАС заблокировала возможности Arconic менять состав членов совета директоров и принимать решения о выплате дивидендов. При этом на текущую операционную деятельность никаких ограничений нет.

Для Arconic самарский завод имеет большое значение в силу производства баночной ленты и плоского проката, которые в значительных объемах идут на экспорт, отмечает независимый промышленный эксперт Леонид Хазанов. На долю предприятия приходится до 10% продаж всего Arconic, указывает он. Среди клиентов «Арконик СМЗ» – польская Canpack, американская Ball и, по всей видимости Airbus, отмечает эксперт.

Доля «Арконик СМЗ» на российском рынке составляет не менее 40%, причем в сегменте баночной ленты он является монополистом, подчеркивает Хазанов. Гришунин оценивает долю компании в 15–20% рынка. Он добавляет, что завод обеспечивает нужды как российского ВПК и авиакосмической отрасли, так и международных аэрокосмических корпораций. Риски потери части международного сбыта есть, но вряд ли зарубежные покупатели будут добровольно отказываться от сертифицированной продукции на фоне высоких цен на алюминий, считает эксперт.

По оценке Хазанова, рыночная цена актива $500 млн – $1 млрд, но за эти деньги продать его будет крайне сложно. Максимум, на что может рассчитывать Arconic, – выручить за него $100–200 млн, считает он.

Претендовать на покупку «Арконик СМЗ» в первую очередь может UC Rusal, которая поставляет на завод 200 000–250 000 т алюминия в год, предполагает Хазанов. UC Rusal может интегрировать завод в свой downstream–бизнес, включающий фольгопрокатные заводы и Красноярский металлургический завод, поясняет он.

Также, по мнению Хазанова, на актив могут претендовать Ступинская металлургическая компания (СМК), аффилированная с предприятием «Алюминий Металлург Рус» (Ростовская область). В случае покупки «Арконик СМЗ» «Алюминий Металлург Рус» сможет контролировать российский рынок – доля может составить не менее 60%, подсчитал аналитик. Еще одним претендентом может быть компания «Алюминиевые продукты», управляющая Каменск–Уральским металлургическим заводом (КУМЗ), продолжает Хазанов. Но у КУМЗ большие долги и покупка актива Arconic даже за минимальную цену в $100 млн может негативно сказаться на его финансовом состоянии, отмечает он.

Гришунин отмечает, что UC Rusal пока не изъявляла желание заниматься сложным переделом алюминия. По его мнению, покупателем может выступить госкорпорация «Ростех». Завод органично вольется в задачи возрождения отечественной гражданской авиации и поддержки ВПК, добавляет Гришунин. «Думаю, его продадут «Ростеху» с дисконтом от стоимости капвложений, которые туда направлены (по данным Arconic, она инвестировала в самарский завод более $500 млн. – «Ведомости»). Дисконт составит до 50%, но может оказаться и выше», – заключает аналитик.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст