Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
68
2 099
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

Банк БФА заплатит за санацию "Уралсиба"

Обеспечением по санации банка "Уралсиб", на которую выделен 81 млрд руб., станет кредитный портфель дружественного Владимиру Когану банка БФА в размере до 30 млрд руб.

Кредитный портфель может выступать залогом, но в текущей ситуации ликвидность такого залога неоднозначна. Кроме того, срок залога, очевидно, существенно короче, чем десятилетний кредит на санацию "Уралсиба".

Одобрит ли Агентство по страхованию вкладов такой залог с учетом недавних претензий Генпрокуратуры относительно непрозрачности санации — вопрос открытый.

4 февраля 2016 года банк БФА, совладельцем которого (24,95%) является сын Владимира Когана Ефим, на собрании акционеров одобрил сделку о передаче своего кредитного портфеля на сумму до 30 млрд руб. в качестве обеспечения по кредиту Агентства по страхованию вкладов (АСВ), предоставленного на санацию банка "Уралсиб" в размере 81 млрд руб. в ноябре 2015 года Владимиру Когану.

До сих пор не было известно о том, что предоставит Владимир Коган АСВ в качестве залога. Он владеет различными активами, в частности, он крупнейший акционер "Нефтегазиндустрии" (владеет Афипским НПЗ), его состояние, по подсчетам Forbes, составляет $950 млн.

Однако БФА в число его активов не входит, прямого владения там Владимир Коган не имеет. Тем не менее в БФА сообщили, что заложить в АСВ кредитный портфель в рамках санации "Уралсиба" — общее решение акционеров банка БФА.

В АСВ заявили, что обеспечение исполнения обязательств банка "Уралсиб" перед агентством по предоставленным займам должно быть оформлено в соответствии с условиями плана участия АСВ в оздоровлении "Уралсиба" и действующим законодательством, при этом предоставлять имущество в обеспечение может как сам санируемый банк, так и третьи лица.

В залог БФА отдает фактически весь свой кредитный портфель. Согласно отчетности, на 1 января корпоративный кредитный портфель БФА — 32 млрд руб., розничный — 1,7 млрд руб. Доля просроченной задолженности в корпоративном портфеле — 17,3%, в розничном — 0,1%.

"Максимальная стоимость этого портфеля вряд ли может быть более 25 млрд руб.",— отмечает заместитель гендиректора "Интерфакс ЦЭА" Алексей Буздалин. Опрошенные "Ъ" топ-менеджеры банков-санаторов отмечают, что в обычной практике требуется обеспечение 100% суммы десятилетнего кредита на санацию,— в случае с "Уралсибом" это 67 млрд руб.

"Если обеспечением выступает кредитный портфель, ссуды должны быть только первой и второй категории качества, и вторая категория оценивается с дисконтом",— уточняет один из санаторов.

Мы одобряем максимальную сумму, а АСВ выберет соответствующие своим требованиям активы, уточнили в БФА. "Эти кредиты должны пройти проверку АСВ и ЦБ,— напоминает Алексей Буздалин.— Неизвестно, какая часть будет признана соответствующей требованиям, ведь потом чиновникам придется отвечать за свои решения".

Другой нюанс, на который, в частности, недавно указывала в рамках проверки санационной деятельности АСВ Генпрокуратура,— несоответствие срочности залога и кредита.

В частности, такая претензия была обусловлена тем, что лишенный летом прошлого года Пробизнесбанк ранее обеспечил своими кредитами средства на санацию банка "Солидарность".

"Срок средней жизни кредита — не более двух лет,— указывает Алексей Буздалин.— А это значит, что он гораздо короче по сроку санационного кредита (десять лет). То есть через два года кредит АСВ снова должен потребовать обеспечения".

Впрочем, по мнению экспертов, залоги зачастую играют формальную роль. "Кредитный портфель — это удобный для санатора актив, хотя и наиболее трудный для оценки в текущих условиях,— указывает управляющий партнер НАФИ Павел Самиев.

— Формально, согласно требованиям АСВ, кредит на санацию должен быть обеспечен, но санатору выгоднее предоставить кредитный портфель, нежели, к примеру, акции, которые он может использовать в других сделках.

При этом в случае, если санация протекает нормально, вопрос с обеспечением зачастую формальный, но проблема в том, что у нас нет критериев эффективности санации, а это гораздо важнее, чем залоги и сроки обеспечения",— указывает он.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст