Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'18
85
7 590
I кв.'18
124
9 274
IV кв.'17
168
10 919

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Pamplona Capital ManagementParexel
5 000
РоснефтьEssar Oil Limited (EOL)
3 900
United Capital Partners (UCP)Essar Oil Limited (EOL)
3 185

Бизнес-центр в обмен на акции

30.06.2015, Quote.ru
Компания Forum Properties Владимира Зубрилина и Андрея Баринского договаривается о продаже "Аврора бизнес-парка" в Замоскворечье, в котором расположены офисы Ernst & Young и Deutsche Bank, структурам Бориса Минца, рассказал  источник, близкий к одной из сторон сделки.

Сделка может быть оплачена бумагами O1 Properties, специализирующейся на недвижимости "дочки" О1 Group Минца, уточнил он. По его словам, переговоры идут уже более года, но только сейчас стороны смогли найти устраивающий всех вариант.

Источник со стороны Forum Properties подтвердил факт переговоров с О1, но не стал уточнять параметры возможного соглашения. Размер доли в O1 Properties, причитающейся Зубрилину и Баринскому, пока не определен, но О1 Group сохранит контрольный пакет, подчеркнул собеседник в окружении Минца. О готовящейся сделке  рассказали и трое топ-менеджеров из консалтинговых компаний.

Сегодня О1 Group контролирует 62% О1 Properties, еще 26% принадлежит группе ИСТ Александра Несиса (источники Reuters оценивали размер сделки, совершенной в апреле 2014 года, в $350 млн), а 12% - инвестбанку Goldman Sachs (соглашение, заключенное также в 2014-м, могло принести Минцу примерно $200 млн).

Сегодня первые две очереди "Аврора бизнес-парка" - на 13 тыс. кв. м и 39,2 тыс. кв. м - полностью сданы в аренду, якорные арендаторы - Ernst & Young и Deutsche Bank. Пустует лишь здание третьей очереди - 9,1 тыс. кв. м. Предполагается, что в рамках парка возведут еще 25 тыс. кв. м, то есть общая площадь "Авроры" превысит 86 тыс. кв. м.

Исполнительный директор департамента рынков капитала Colliers International Станислав Бибик оценил стоимость всего "Аврора бизнес-парка" с учетом девелоперских планов в $450-500 млн. "Это высококачественный офисный объект, где ставки аренды номинируются в долларах и колеблются в диапазоне $800-900 за 1 кв. м в год", - объясняет эксперт.

Впрочем, по оценке управляющего партнера Blackwood Константина Ковалева, с учетом пока еще пустующих площадей, а также будущего строительства стоимость актива может быть несколько выше - $550 млн.

В условиях сегодняшнего рынка оценка стоимости объектов осложнена - нет достаточного числа транзакций, которые давали бы ориентир "справедливой цены", обращает внимание управляющий директор JLL в России и СНГ Том Девоншир-Гриффин.

Стоимость бизнес-центра "Аврора" составляет примерно 12% от общей стоимости портфеля недвижимости О1, поэтому обсуждаемая доля, вероятно, близка к этой цифре, рассуждает Ковалев из Blackwood. В свою очередь, источник, знакомый с ходом переговоров, утверждает, что O1 Group намерена сохранить контрольную долю в O1 Properties.

При этом вариант расчета акциями компании управляющему директору JLL представляется разумным решением - возможностью обеим сторонам - продавцу и покупателю - достигнуть соглашения.

"В сегодняшних условиях стоимость денег достаточно высока, а О1 заинтересована в том, чтобы получить еще один актив в Москве с надежным пулом международных арендаторов, - рассуждает Константин Ковалев. - При этом Forum Properties еще в предыдущий кризис выбрала стратегию выхода из офисных активов, и обмен БЦ "Аврора" на акции О1 Properties вполне в нее вписывается".

Forum Properties уже давно окупила инвестиции в этот проект, чья первая очередь была введена в эксплуатацию около десяти лет назад, обращает внимание управляющий партнер Capital Global Partners Светлана Кара. "При этом ее переуступка за долю в O1 Properties - это сегодня, пожалуй, одна из немногих последних возможностей с выгодой выйти из актива", - уверена она.

Эта сделка может стать крупнейшей на рынке коммерческой недвижимости в России в 2015-м: с начала года первое место занимала покупка проекта многофункционального комплекса на Софийской набережной, совершенная Capital Group, она оценивалась в 10 млрд руб., или примерно $180 млн. Всего же, по прогнозам JLL, объем инвестиций в коммерческую недвижимость в стране по итогам года достигнет $3 млрд, хотя за 1-й квартал он составил $490 млн.

Сейчас мало инвесторов привлекает покупка офисов - это связано с ростом вакантности в столичных бизнес-центрах: объем качественного предложения заметно превышает уровень спроса.

По данным CbrE, пиковых значений (27%) в офисном сегменте класса А вакансия достигнет в конце 2015 года, когда будет введено дополнительно 570 тыс. кв. м площадей. Но в 2016-2017 годах этот показатель может снизиться до 15%, считают в компании.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст