Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'18
163
6 289
III кв.'18
146
12 282
II кв.'18
122
5 654

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ГазпромбанкСтройгазконсалтинг (СГК)
6 612
TotalАрктик СПГ-2
4 500
Агентство по страхованию вкладов / АСВПромсвязьбанк (ПСБ)
1 970

Борьба за лидера: кто из конкурентов претендует на бизнес Russ Outdoor

29.12.2018, Mergers.ru
По данным газеты «РБК daily», акционерам группы Russ Outdoor в конце 2018 года были озвучены сразу два предложения продать бизнес, рассказали три источника, близкие к акционерам.

Первое предложение, по словам собеседников РБК, исходило от Ивана Таврина, бывшего делового партнера Алишера Усманова и владельца каналов «Муз ТВ», «Ю», Disney. В ноябре 2018 года Таврин закрыл сделку по покупке группы Gallery, второго после Russ Outdoor игрока в российской наружной рекламе.

Другим претендентом на Russ Outdoor, как уточняют источники РБК, выступают фактические владельцы еще одного оператора наружной рекламы — группы «Вера-Олимп». Она является третьим игроком на этом рынке.

По итогам девяти месяцев 2018 года исследовательская компания «Эспар-Аналитик» оценивает возможную выручку Russ Outdoor в 50 городах России в 4,4 млрд. руб. (без НДС и без учета дохода от небольших форматов и рекламы на транспорте), Gallery — 2,6 млрд. руб., «Веры-Олимпа» — 1,4 млрд. руб.

Общие доходы владельцев уличных рекламных конструкций в январе—сентябре достигли 25,3 млрд. руб. Соответственно, рыночная доля Russ Outdoor составляет 17,4%, Gallery — 10,4%, «Веры-Олимпа» — 5,5%.

В мониторинг «Эспар-Аналитик» в 50 городах попадают, по данным на 30 сентября 2018 года, почти 23 тыс. рекламных поверхностей Russ Outdoor общей площадью 275,1 тыс. кв. м. У Gallery это почти 12 тыс. поверхностей площадью 191,4 тыс. кв. м, у работающей только в Москве «Веры-Олимпа» — 4 тыс. поверхностей площадью 54,9 тыс. кв. м.

Управляющий директор Russ Outdoor Жан-Эммануэль де Витт отказался комментировать «рыночные слухи, связанные с Тавриным и «Верой-Олимпом». Управляющий директор «Веры-Олимпа» Дмитрий Дюмин сообщил, что «слышал о переговорах своих партнеров по бизнесу с акционерами Russ Outdoor».

Кому принадлежит Russ Outdoor.

У крупнейшего в стране оператора наружной рекламы пять акционеров, следует из последней доступной отчетности по МСФО за 2016 год головной компании Russ Outdoor. 25% принадлежит стратегическому инвестору — французской JCDecaux, мировому лидеру в наружной рекламе.

Если в пересчете на доллары выручка Russ Outdoor в 2017 году равнялась $156 млн., то JCDeceaux — $3,9 млрд., указано в презентации последней.

Крупнейшим акционером Russ Outdoor с долей 26,43% является ВТБ. Госбанк является и основным кредитором Russ Outdoor.

В 2015 году ВТБ реструктурировал задолженность оператора наружной рекламы — ему была открыта новая кредитная линия на 10 млрд руб., из которых большую часть — 9 млрд. руб. — надо погасить в 2020 году, следует из материалов Russ Outdoor.

На конец 2017 года ВТБ, как указано в его отчетности, оценивал свою долю в Russ Outdoor в 2 млрд. руб. и, соответственно, всю компанию в 7,6 млрд. руб.

Три других акционера Russ Outdoor в последние годы выступают консолидировано и давно хотят выйти из этого бизнеса, уточняют собеседники РБК.

У американского инвестора Питера Герви (его интересы в совете директоров Russ Outdoor представляет бывший гендиректор Национального рекламного альянса Сергей Васильев) — 21,85%; у одного из основателей и бывшего управляющего директора Russ Outdoor Максима Ткачева и его партнеров — 20,72%; у члена совета директоров Альфа-банка Андрея Косогова — 6%.

Максим Ткачев и представитель ВТБ отказались от комментариев. Связаться с Герви и Косоговым не удалось. Содиректор JCDecaux Жан-Франсуа Деко ответил, что «встречается с разными людьми из России, которые предлагают на основе Russ Outdoor консолидировать рынок».

Причем тут Москва.

И Russ Outdoor, и Gallery, и «Вера-Олимп» участвовали в рекламных торгах, на которых правительство Москвы в 2013–2014 годах разыграло десятилетние контракты, что впоследствии пагубно сказалось на их бизнесе.

На тех аукционах Russ Outdoor выиграла свыше 2,1 тыс. мест под рекламные конструкции, за которые пообещала в течение десяти лет заплатить 27,2 млрд. руб., что в три с лишним раза превысило стартовую стоимость.

Gallery на тех аукционах получила 760 мест за 13,5 млрд. руб. (почти в четыре раза больше стартовой цены), «Вера-Олимп» — 1,3 тыс. мест за 15,5 млрд. руб. (в 2,7 раза больше стартовой цены).

Все три компании для участия в торгах в 2013 году привлекли кредиты: Russ Outdoor — ВТБ, Gallery — Сбербанка, «Вера-Олимп» — Банка Москвы (входил в группу ВТБ, позже был присоединен к ВТБ).

Уже в 2014 году рынок наружной рекламы перестал расти, и у участников московских аукционов возникли проблемы с обслуживанием кредитов.

Сейчас ежегодный платеж в бюджет Москвы в рамках заключенных десятилетних контрактов — ключевая статья расходов победителей столичных аукционов. У Russ Outdoor, как следует из ее отчетности, в 2016 году на этот платеж приходится 23% всей выручки.

Что предлагает Иван Таврин.

Объявляя в ноябре 2018 года о намерении купить Gallery, Иван Таврин заявлял, что «рассматривает возможность продолжить M&A-активность в сегменте наружной рекламы».

Новый собственник Gallery в ноябре 2018 года встречался с Жан-Франсуа Деко и обсуждал возможность объединения бизнеса. Сейчас источники, близкие к Russ Outdoor, уточняют, что Деко не хочет продавать свою долю или размывать ее в случае слияния двух компаний.

Госбанку Таврин предлагает в обмен на 26,43% погасить всю задолженность, а у бенефициаров оставшихся 48,57% Russ Outdoor выкупить их пакеты примерно за 2 млрд. руб., рассказывает один из собеседников РБК. Акционеры Russ Outdoor еще не дали консолидированный ответ на предложение Таврина, утверждает другой источник на рынке.

За счет консолидации и использования цифровых форматов Таврин рассчитывает снизить издержки и тем самым поднять рентабельность этого бизнеса, уточняют собеседники РБК.

По их словам, Таврин приобрел Gallery у структур Baring Vostok Capital Partners и миноритариев за «скромную» сумму: предприниматель частично погасил задолженность группы перед Сбербанком и сделал очередной ежегодный платеж (751 млн. руб.) в бюджет Москвы по десятилетним договорам.

Кому принадлежит «Вера-Олимп».

Детали предложения, озвученные от имени «Веры-Олимпа», собеседники РБК не раскрывают.

Именно «Вера-Олимп» в последние годы оказалась в наиболее тяжелом финансовом положении. В декабре 2015 года компания не смогла сделать очередной платеж на 730 млн. руб. в бюджет Москвы по одному из четырех договоров, и этот контракт был расторгнут.

Кроме того, столичный департамент СМИ и рекламы добился в 2016 году в Арбитражном суде Москвы взыскания с основного юрлица группы — ЗАО «Олимп» — 1,8 млрд. руб. неустойки за не сделанный вовремя платеж и штрафов за недемонтированные конструкции.

Параллельно ВТБ, в состав которого вошел Банк Москвы, тогда добивался банкротства «Веры-Олимпа», чья просроченная задолженность превысила 1,3 млрд. руб.

Но в ноябре 2016 года столичный департамент СМИ и рекламы и «Вера-Олимп» подписали в апелляционной инстанции мировое соглашение, которое восстановило на очень выгодных для компании условиях разорванный ранее контракт: вместо незаплаченных в декабре 2015-го 730 млн. руб. компания должна перечислить в феврале 2017-го в бюджет Москвы всего 257 млн. руб.

Владельцами юрлиц «Веры-Олимпа» были и остаются ее основатели Дмитрий Дюмин, Сергей Дымов, Александр Гончаров, их родственники и партнеры, следует из судебных материалов.

Но с городскими чиновниками договорились не они, а собственники ООО «Фокус Медиа Групп», к которым перешел фактический контроль над «Верой-Олимпом», рассказывали в 2017 году источники РБК на рынке наружной рекламы.

Учредителями ООО «Фокус Медиа Групп», по данным ЕГРЮЛ на 2007 год, являются Леван и Роберт Мирзояны (по 27,5%), Андрей Федоров (15%) и Гурам Аджоев (30%). В наружной рекламе «Фокус Медиа Групп», в частности, была известна как компания, размещавшая рекламу на уличных таксофонах.

Связь владельцев «Фокус Медиа Групп» с «Верой-Олимпом» косвенно подтверждает следующий факт. Весной 2018 года Долговой центр ВТБ продал на торгах права по кредитному договору, заключенному с ЗАО «Олимп» (основной структурой «Веры-Олимпа»).

Право требовать с заемщика почти 3,4 млрд. руб. всего за 300 млн. руб. приобрело ООО «Стинн», совладельцем и гендиректором которого раньше был Роберт Мирзоян. Сейчас гендиректором «Стинна» указан Игорь Грачев, который занимает такую же должность в одной из «дочек» ООО «Фокус Медиа Групп».

Что известно о фактических владельцах «Веры-Олимпа».

Газета «Ведомости» в 2016 году, ссылаясь на судебные материалы, писала, что полный тезка и однофамилец Левана Мирзояна был фактическим бенефициаром Тимер-банка (прежнее название БТА-Казань) в последние месяцы перед его санацией.

При этом Мирзоян действовал в интересах бывшего президента Ингушетии Руслана Аушева, говорилось в судебных материалах.

Леван Мирзоян фигурировал с середины 2016 года и как член совета директоров ПАО «М2М Прайвет Банк», которое было связано с Азиатско-Тихоокеанским банком и лишено лицензии в декабре 2016 года.

Из всех учредителей «Фокус Медиа Групп» наиболее известен Гурам Аджоев, в 1980-е годы игравший в таких футбольных клубах, как «Торпедо» (Кутаиси), «Динамо» (Москва), «Спартак» (Москва), «Металлист» (Харьков).

В 2013–2015 годах Аджоев был спортивным директором футбольного клуба «Динамо», президентом которого в то время был Борис Ротенберг. «Для него «Динамо» — серьезное дело, — рассказывал Аджоев про Ротенберга в интервью журналу «Еврофутбол» в 2014 году. — Мы почти каждый день или встречаемся, или созваниваемся. Он не пускает дела на самотек, в каждом вопросе хочет добраться до сути».

Во время работы в ФК «Динамо» Аджоев, как писал «Советский спорт», работал еще и в спортивном клубе «Бриз» — «уютном крытом ледовом катке» за зданием МЧС, куда «захаживают известные люди».

Аджоев был одним из учредителей Ночной хоккейной лиги. Сейчас на ее сайте Аджоев не указан как руководящее лицо, но по состоянию на март 2016 года он фигурировал как ее вице-президент.

В мае того года Аджоев был указан и как один из тренеров команды «Звезды Ночной хоккейной лиги», в которой играли, в частности, Владимир Путин, Сергей Шойгу, Алексей Дюмин, на тот момент и.о. губернатора Тульской области, а ранее замминистра обороны.

Осенью 2016 года, после того как Алексей Дюмин выиграл губернаторские выборы, Аджоев был назначен президентом тульского футбольного клуба «Арсенал».

Гурам Аджоев заявил РБК, что ему ничего не известно про «Фокус Медиа Групп» и возможный интерес к Russ Outdoor.

С другими учредителями «Фокус Медиа Групп» связаться не удалось.


 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст