Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'18
92
7 645
I кв.'18
128
9 446
IV кв.'17
168
10 919

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Стройгазконсалтинг (СГК)
6 612
Pamplona Capital ManagementParexel
5 000
РоснефтьEssar Oil Limited (EOL)
3 900

Челябинский цинковый завод продал Brock Metal

09.06.2018, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», ЧЦЗ 31 мая закрыл сделку по продаже BMC люксембургской NFM Group, сообщили компании, не раскрывая деталей. Гендиректор ЧЦЗ Павел Избрехт сказал, что сделка позволит заводу сосредоточиться на развитии сырьевой базы и модернизации основного производства, а с учетом цены цинка на LME она «привлекательна и экономически эффективна для ЧЦЗ».

Совладелец и управляющий директор NFM Клод Бевер отметил, что сделка позволит увеличить прибыль группы от ее основного бизнеса по выпуску нишевых цинковых сплавов. Мощности NFM вырастут почти вдвое, до 105 тыс. тонн в год.

ЧЦЗ в 2007 году купил BMC за £8 млн. BMC расположена в графстве Стаффордшир, выпускает цинковые сплавы для литья, мощность — 45 тыс. тонн в год, продажи идут в Англию и Европу.

В 2017 году выпуск сплавов составил 41,46 тыс. тонн, финансовые показатели еще не раскрывались, выручка в 2016 году составляла £68 млн, чистая прибыль — £1,47 млн., долг — £2,4 млн.

Мощности NFM-CRAMET в бельгийском Крейсхаутеме — 60 тыс. тонн сплавов в год, выпуск в 2017 году — 55 тыс. тонн, финансовые показатели группы не раскрываются.

ЧЦЗ входит в УГМК Искандара Махмудова, Андрея Бокарева, Андрея Козицына и партнеров, NFM принадлежит менеджерам.

Клод Бевер сказал, что не готов комментировать большинство вопросов (в том числе по закупкам цинка у ЧЦЗ), но отметил, что бизнеса с Россией у NFM нет, а большая часть продаж идет в Западную Европу.

Вклад английского предприятия в консолидированную выручку ЧЦЗ в последние годы составлял около 20%.

«При этом дивиденды от BMC были минимальными (по £400–500 тыс. в 2013–2016 годах, по данным компании), и вопрос продажи актива был на столе далеко не первый год»,— говорит источник, знакомый с ситуацией. По его словам, английский актив не зависит от поставок металла из Челябинска.

Сейчас УГМК, в ноябре 2016 года консолидировавшая 95,57% акций ЧЦЗ, завершает делистинг компании с Лондонской и Московской бирж.

Комментарий

Директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов не исключает, что владельцы УГМК могли задуматься о продаже BMC на фоне претензий к российским капиталам в Великобритании, но полагает, что в основе сделки — простая экономика.

«И в период низких цен, и тем более в период восстановившихся основная маржа лежит в добыче и выплавке металла, а BMC, покупающая рафинированный цинк по рыночным ценам, немного зарабатывает на переделе»,— говорит аналитик. При этом, по его мнению, актив для продажи мог быть оценен в 7–8 EBITDA, или £15–20 млн.

По прогнозам International Lead and Zinc Study Group, спрос на цинк в 2018 году вырастет на 2%, впервые за последние четыре года, и составит 13,97 млн. тонн, при этом на рынке сохранится дефицит в 263 тыс. тонн (в 2017 году — 495 тыс. тонн).

Основной производитель цинка (45% мирового объема) и основной потребитель (50%) — Китай, на втором месте — Европа (17%). Цены на цинк с начала 2012 года держались в диапазоне $2–2,5 тыс. за тонну, в конце 2015 года упали до $1,5 тыс., но с весны 2016 года начали расти на опасениях дефицита и в феврале 2018 года доходили до $3,6 тыс. за тонну (LME).

Сейчас тонна цинка стоит около $3,17 тыс., и, по прогнозу Максима Худалова, в долгосрочной перспективе цена снизится до $2,7–2,8 тыс., поскольку затяжной период низких цен заморозил не только многие greenfield-проекты, но и добычу на месторождениях с бедными рудами, разработка которых в последние годы снова рентабельна.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст