Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
88
9 897
III кв.'23
87
5 228
II кв.'23
104
5 405

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425
Сибирская угольная энергетическая компания / СУЭКНефтетранссервис
1 330

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 281,05  (+14,39%)
1 131,61  (+9,29%)
5 137,08  (+40,81%)
64 076,93  (+1 268,97%)
3 480,96  (+12,74%)
83,55  (+1,64%)
Источник Investfunds

«Дикси» предложила обмен своих акций на пакеты в X5 и «Магнит»

По данным газеты «Коммерсантъ», «Дикси» ведет переговоры о слиянии с «Магнитом» и X5 Retail Group. Речь идет об обмене акциями между компаниями. Топ-менеджер «Дикси» утверждает, что поиском стратегического партнера для «Дикси» сейчас занимается банк «Ренессанс Капитал», со стороны «Магнит» переговоры ведет Deutsche Bank, а Х5 работает самостоятельно. Сейчас идут предварительные переговоры, которые начались три недели назад.

На настоящий момент «Дикси» уже нашла одного стратегического партнера – сеть договаривается с игорным холдингом Ritzio Entertainment Group о создании СП для развития новой сети магазинов «у дома» V-mart. «Дикси» внесет в СП брэнд и технологии, а Ritzio – помещения игровых клубов.

«Дикси» основана в 1998 году, владеет дискаунтерами «Дикси», супермаркетами «Минимарт», гипермаркетами «Мегамарт» и магазинами у дома V-Mart. В марте 2007 года объединяла 333 магазина в трех федеральных округах. Выручка в 2006 году – $1,009 млрд. В мае провела IPO, разместив в РТС и на ММВБ около 41,72% акций (капитализация – $765 млн.). 52,5% принадлежит основателю Олегу Леонову, 4,17% – у фондов Citigroup Venture Capital International, Russian Growth Fund и Russian Retail Fund III. Остальное – у топ-менеджеров.

«Магнит» объединяет более 1,8 тыс. магазинов в формате дискаунтер. 18,94% акций – в РТС и на ММВБ, 57,99% – у гендиректора сети Сергея Галицкого, еще 15,06% – у председателя правления банка «Система» Алексея Богачева. Выручка в 2006 году – $2,5 млрд., капитализация – $3,2 млрд.

X5 Retail Group создана 18 мая 2006 года в результате слияния «Перекресток» и «Пятерочка». На 31 марта 2007 года включала 512 магазинов «Пятерочка» и 169 магазинов «Перекресток». Еще 533 магазина «Пятерочка» и 10 магазинов «Перекресток» открыты по франшизе. Выручка в 2006 году – $3,48 млрд. Акционеры «Альфа-групп» владеют 47,8% X5, у основателей «Пятерочка» – 21,2%, у менеджеров X5 – 6,2%. Еще 24,2% – на LSE, капитализация – $6,61 млрд.

Комментарий

Без посторонней помощи «Дикси» уже нелегко развиваться: ее долговая нагрузка слишком высока (долг/EBITDA в 2006 году – 5,7), объясняют аналитики Райффайзенбанка в своих обзорах.

С точки зрения бизнес-процессов, объединение «Дикси» с Х5 или «Магнитом» выглядит логичным, отмечает аналитик UFG Алексей Кривошапко. Бывший замгендиректора «Патэрсон», управляющий партнер ИК Falcon Advisers Николай Габышев говорит, что слияние с «Дикси» было бы более интересно «Магнит». «У них одинаковый формат, похожа ассортиментная матрица, они могут дополнить друг друга с точки зрения регионального присутствия»,-- пояснил он.

По мнению аналитика «Уралсиб» Андрея Никитина, «Дикси», как и «Рамстор», могут укрепить позиции X5 в ЦФО и на Северо-Западе.

По словам господина Габышева, если переговоры между ритейлерами приобретут реальные очертания, то «Дикси», скорее всего, будет оцениваться с премией 15-20%, так как имеет сильные позиции в сегменте дискаунтеров. Если исходить из рыночной капитализации трех ритейлеров, за свой пакет в «Дикси» Олег Леонов и менеджмент сети могут получить в Х5 6,5%, а в «Магнит» -- 11,5%, подсчитал Алексей Кривошапко.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст