Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
70
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048

Доля Telenor в Vimpelcom начала снижаться

06.04.2016, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», в минувшую пятницу - 1 апреля 2016 года, истек срок, в течение которого акционеры Vimpelcom Ltd. могли уведомить компанию о желании конвертировать ее привилегированные акции в обыкновенные.

Такое уведомление Vimpelcom получил от своего норвежского акционера – Telenor: 15 апреля все принадлежащие ей привилегированные акции – 305 млн (14,8% голосов) будут погашены.

Привилегированные акции Vimpelcom не дают экономических прав – в частности, на них не начисляются дивиденды; зато они дают право голосовать на собрании акционеров. Но после погашения бумаг Telenor у Vimpelcom больше не останется префов, и доля Telenor в голосующих акциях сравняется с экономической – 33%.

Устав Vimpelcom позволял владельцам префов до 15 апреля 2016 г. обменять их на обыкновенные акции, выкупив у холдинга такое же количество обыкновенных акций, сколько аннулируется префов, по текущим котировкам.

В пятницу - 01.04.2016 г. одна акция Vimpelcom Ltd. стоила на бирже NASDAQ $4,22. Таким образом, обмен привилегированных акций на обыкновенные, пожелай Telenor его провести, обошелся бы ей почти в $1,29 млрд.

Но Telenor еще в октябре 2015 г. заявила, что не собирается наращивать долю в обыкновенных акциях Vimpelcom Ltd., а на остающийся у нее пакет ищет покупателя.

В конце марта гендиректор Telenor Сигве Брекке сказал агентству Bloomberg, что компания по-прежнему ведет переговоры о продаже 33% Vimpelcom. Интересующиеся есть, сказал он, но кто именно – не уточнил.

Рыночная стоимость выставленного на продажу пакета Telenor составляла в пятницу - 01.04.2016 г. $2,45 млрд. Учитывая, что конвертацию префов пришлось бы оплачивать по рыночной цене, Telenor вряд ли выиграла бы на продаже доли в Vimpelcom с префами, считает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин.

Ранее два человека, близких к Vimpelcom и его российской «дочке» – «Вымпелкому», рассказывали «Ведомостям», что акционеры Vimpelcom ведут переговоры о продаже части его акций гонконгскому холдингу Hutchison.

Крупнейшим акционером Vimpelcom Ltd. остается LetterOne Technology Михаила Фридмана, Германа Хана и Алексея Кузьмичева (бывшая Altimo). До недавних пор ей принадлежало 56,2% экономических прав и 47,85% голосов.

После погашения привилегированных акций Telenor голосующая доля LetterOne Technology автоматически сравнялась бы с экономической и превысила контрольную. Но из документов, опубликованных Vimpelcom Ltd. 1 апреля, следует, что еще 29 марта LetterOne Technology передала почти 146 млн акций холдинга (эквивалент 8,31% экономических прав и 7,08% голосов) в голландский штихтинг Stichting Administratiekantoor Mobile Telecommunications Investor (SAMTI).

В итоге у LetterOne остались акции, представляющие 40,77% голосов; после погашения префов их станет 47,85%. То есть контролирующим акционером Vimpelcom Ltd. группа Фридмана формально не станет.

Штихтинг – голландская разновидность траста, чаще всего у него нет собственников, а есть только уставные цели и директора.

За 146 млн акций Vimpelcom Ltd. LetterOne Technology получила от SAMTI столько же его собственных депозитарных расписок. Совет директоров штихтинга будет голосовать акциями Vimpelcom Ltd. самостоятельно, не консультируясь с владельцами его расписок, говорится в договоре о передаче акций между LetterOne Technology и SAMTI.

Штихтинг будет управлять этим пакетом четыре года, затем договор может быть продлен. А по завершении срока его действия штихтинг должен будет продать акции Vimpelcom Ltd. и передать вырученные деньги владельцу его расписок, говорится в соглашении.

Либин полагает, что LetterOne передала акции в штихтинг, чтобы не делать положенную при переходе 50%-ного порога оферту на выкуп долей других акционеров. Цель сделки – сохранить статус-кво после погашения префов, знает человек, близкий к одному из акционеров Vimpelcom. Штихтинг совершенно независим от LetterOne, уверяет он.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст