«Евраз» претендует на FerroChina

06.05.2008, Business & Financial Markets

По данным «Business & Financial Markets», «Евраз» претендует на 20-процентный пакет акций одного из ведущих производителей листовой стали в КНР FerroChina. Исполнительный директор FerroChina Норманн Фонг недавно заявлял, что компания ищет иностранного инвестора, чтобы увеличить выручку, а также получить доступ к сырью. В китайской компании не исключают возможности продажи всей компании, если цена предложения будет достойной.

Напомним, что в феврале этого года «Евраз» заключил соглашение с компанией Best Decade Holdings Limited / Best Decade по приобретению 51% пакета акций китайской компании Delong Holdings Limited. Сделка будет завершена не ранее через 6 месяцев после подписания соглашения между сторонами. Сумма сделки может составить $1,5 млрд.

«Евраз Груп С.А.» является одной из крупнейших вертикально-интегрированных металлургических и горнодобывающих компаний. В 2007 году предприятия «Евраз Груп» произвели 16,4 млн. тонн стали. Основные предприятия «Евраз Груп» включают в себя три ведущих российских сталелитейных предприятия: Нижнетагильский, Западно-Сибирский и Новокузнецкий металлургические комбинаты, а также компании «Палини и Бертоли» в Италии, «Евраз Витковице Стил» в Республике Чехия и «Евраз Орегон Стил Милз» со штаб-квартирой в США. Быстроразвивающийся горнодобывающий бизнес «Евраз Груп» включает горнорудные предприятия «Евразруда», Качканарский и Высокогорский горно-обогатительные комбинаты, компанию «Южкузбассуголь», а также инвестиции в угольную компанию «Распадская». Горнорудные активы позволяют «Евраз Груп» выступать в качестве интегрированного производителя стали. «Евраз Груп» также владеет и управляет Находкинским морским торговым портом на Дальнем Востоке России. Ванадиевый бизнес «Евраз Груп» включает компанию «Стратиджик Минералз Корпорейшн» (США) и «Хайвелд Стил энд Ванадиум Корпорейшн», ЮАР.

Комментарий

Вчера на торгах на Stock Exchange of Singapore на 18.50 мск капитализация FerroChina составила $923 млн. «Таким образом, 20-процентный пакет можно оценить в $200–210 млн, учитывая 15-процентную премию за довольно крупную долю»,— считает аналитик ИГ «Капиталъ» Павел Шелехов. По его словам, компания достаточно привлекательна для инвестиций, поскольку показывает стабильный рост финансовых показателей за последние несколько лет. «FerroChina — один из ведущих производителей листовой стали с покрытием, преимущественно оцинкованным»,— отмечает Шелехов.

Эксперты сходятся во мнении, что в случае покупки пакета «Евраз» продолжит наращивать долю в компании до контрольного пакета.«Поскольку группа уже вошла на китайский рынок, договорившись о приобретении 51% компании Delong Holdings Ltd, она может развивать свое присутствие на ее базе,— рассуждает аналитик ИФК «Алемар» Вадим Смирнов.— FerroChina как производитель проката может стать потребителем сталелитейной продукции Delong».

Портфельные инвестиции нехарактерны для «Евраза», группе интереснее управлять активом, дающим выход на растущий китайский рынок, уверена аналитик Lehman Brothers Валентина Богомолова. По данным FerroChina, на 17 марта ни один из акционеров не располагал пакетом 20% компании или больше. Крупнейший акционер Citibank Nominees Singapore Pte Ltd имеет 17,97%. В целом же в распоряжении инвестиционных фондов находится около 63,6% FerroChina. «Возможно, один из фондов ведет скупку бумаг компании в интересах будущего покупателя,— отмечает Шелехов.— Не исключено, что будет и допэмиссия».

Период	Сделки	Объем млн$
I кв.'24	68	8 012
IV кв.'23	97	10 087
III кв.'23	90	7 178

Покупатель	Объект	Цена млн$
Группа компаний Мангазея	АО Полиметалл	3 690
СГ-транс	Первая грузовая компания (ПГК)	2 358
Газпромбанк	Сеть торговых центров МЕГА	1 425

Российский рынок M&A

Крупнейшие сделки

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

«Евраз» претендует на FerroChina

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Обзоры

База сделок

Рынок

Участники

Торговая площадка

Библиотека

Законодательство

Материалы

Дискуссии

Работа

Проекты группы компаний: