Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'22
115
4 623
I кв.'22
101
4 901
IV кв.'21
122
18 166

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
Nord Axis LimitedВосток Ойл
7 000
VitolВосток Ойл
3 198

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 136,80  (+48,40%)
1 116,28  (+32,76%)
4 122,47  (-17,59%)
22 892,30  (-242,03%)
1 672,21  (-21,74%)
96,31  (-0,34%)
Источник Investfunds

Фонд Шёлкового пути может заплатить за долю в "Ямале СПГ" около $1,4 млрд.

Основной проект НОВАТЭКа "Ямал СПГ" все-таки получил нового китайского акционера — Фонд Шелкового пути. Инвестор зашел в капитал компании на беспрецедентных условиях, заплатив, по расчетам "Ъ", не меньше $1,4 млрд и еще около $780 млн дав ей в кредит.

НОВАТЭК и китайский Фонд Шелкового пути (SRF) 17 декабря 2015 года в Пекине подписали договор купли-продажи 9,9% в "Ямале СПГ". Сделка будет закрыта после ратификации соглашения. Юридически обязывающие документы по ней планировалось подписать до 10 декабря, но стороны не успели согласовать текст межправительственного соглашения.

"Ямал СПГ" предполагает строительство завода по сжижению газа на базе Южно-Тамбейского месторождения на Ямале (запасы по PRMS — 907 млрд кубометров). Мощность трех линий — 16,5 млн тонн СПГ в год. Запуск запланирован на 2017 год, выход на проектную мощность — на 2021-й.

По итогам сделки акционерами станут: НОВАТЭК (50,1%), французская Total (20%) и китайские CNPC (20%) и SRF (9,9%). Стоимость проекта — $27 млрд.

Сумму сделки НОВАТЭК не называет, но в раскрытии компании указывается, что ее размер складывается из цены пакета и суммы займа со стороны SFR с процентами. Китайцы уже предоставили НОВАТЭКу €730 млн на 15 лет.

Размер сделки превышает 25% стоимости активов НОВАТЭКа на 30 сентября 2015 года (580,6 млрд руб.). Четверть от этой суммы — 145 млрд руб. (или $2,19 млрд по курсу на 30 сентября). Если вычесть из нее размер кредита без процентов (не раскрываются), то цена пакета будет на уровне $1,4 млрд.

Другим инвесторам вхождение в НОВАТЭК обходилось дешевле, но они покупали доли на более ранней стадии проекта. Сейчас в него вложено около $10 млрд.

Вхождение SFR было принципиально для НОВАТЭКа, так как эти инвестиции должны помочь привлечь кредиты у китайских банков (около $12 млрд из общей суммы заимствований в $20 млрд).

Сейчас строительство завода финансируют акционеры проекта, кроме того, 150 млрд руб. выделены из ФНБ. 17.12.2015 г. Владимир Путин на ежегодной пресс-конференции снова подчеркнул, что государство продолжит поддерживать проект.

По мнению главы Small letters Виталия Крюкова, сумма в $1,4 млрд за 9,9% "Ямал СПГ" — "адекватная рыночная цена". Он поясняет, что китайский инвестор платит больше других, так как входит на более продвинутой стадии проекта, когда меньше риски.

"Сейчас это уже относительно безопасный проект, который получил льготы и поддержку государства, а также дешевые деньги из ФНБ",— говорит эксперт.

По мнению господина Крюкова, вряд ли SFR выдал проекту деньги по низкой ставке. Он рассуждает, что сейчас ставка на американские облигации, которые могут служить рыночным ориентиром, выше 2%. Другие займы выдаются с премией к этому уровню, то есть их ставка может быть около 4%.

Но, говорит эксперт, китайские фонды и банки обычно дают деньги под ставки выше рынка. Эксперт сомневается, что сделка с SRF поможет НОВАТЭКу в привлечении денег от китайских банков на фоне избытка СПГ и падения его стоимости.

Скорее всего, говорит аналитик, НОВАТЭК сможет привлечь необходимую сумму, "но очереди из кредиторов компании ждать не стоит".

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст