Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
69
2 706
I кв.'20
106
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC)Арктик СПГ-2
2 550
CNOOC Арктик СПГ-2
2 550
Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Московский индустриальный банк (МИнБ)
2 048

Фонд UCP оспаривает цену выкупа акций компании EDC

Как стало известно "Ъ", группа миноритариев крупнейшей российской нефтесервисной компании Eurasia Drilling Company (EDC), возглавляемая фондом UCP Ильи Щербовича, подала иск против EDC в суд Каймановых островов.

Миноритариев не устраивает цена обратного выкупа акций, в рамках которого менеджмент EDC в конце прошлого года приобрел весь free-float компании. Проигрыш грозит EDC потерями вплоть до $335 млн.

Миноритарные акционеры EDC — UCP (владеет 1,8% компании) и ряд других инвестфондов — 3 февраля подали иск в Верховный суд Каймановых островов с требованием пересмотреть цену обратного выкупа акций компании, сообщили источники "Ъ", знакомые с ситуацией.

В ноябре 2015 года менеджмент EDC, заручившись согласием большей части акционеров, решил полностью выкупить обращавшиеся на Лондонской бирже GDR компании (free-float составлял 30,67%). Впоследствии предполагалось провести делистинг бумаг EDC с биржи.

По официальному заявлению EDC, делистинг был нужен для сокращения расходов после неудавшейся сделки по продаже компании мировому лидеру Schlumberger. Миноритариям предложили продать бумаги по $11,75 за GDR.

Фонд UCP Ильи Щербовича выступил против этого, призвав и остальных не соглашаться с ценой. Но сделку все равно одобрили — за buyback проголосовали держатели 76,1% акций, а затем EDC провела делистинг. В результате миноритарии получили более $500 млн, а вся EDC в рамках сделки была оценена примерно в $1,7 млрд.

В конце января EDC урегулировала конфликт с рядом миноритариев, которые владели 1,6% уставного капитала: таким образом, на данный момент против сделки могут выступать владельцы 22,3% акций компании. В UCP говорили, что намерены отстаивать свою позицию, в том числе "защищать свои интересы в рамках законов Каймановых островов" (там зарегистрирована EDC).

EDC — нефтесервисная компания, работающая в России, создана на базе буровых активов ЛУКОЙЛа. Основные акционеры — гендиректор Александр Джапаридзе (30,2%), Александр Путилов (22,4%), еще около 3% акций подконтрольны главе ЛУКОЙЛа Вагиту Алекперову. Выручка в 2014 году — $3 млрд, чистая прибыль — $421 млн.

Цена оферты, которая не устраивает UCP, существенно уступает предложенной в рамках неудавшейся сделки со Schlumberger. Предполагалось, что Schlumberger купит 45,65% EDC по $22 за GDR, а в перспективе может полностью ее поглотить.

Эта сделка могла войти в историю как крупнейшая на нефтесервисном рынке РФ, однако ее так и не согласовали власти страны.

Иск UCP может иметь шансы на успех. Так, в прошлом году в похожем споре между нефтесервисной компанией "Интегра" и ее миноритарием — фондом East Capital — суд Каймановых островов встал на сторону миноритария.

Если UCP выиграет суд и заставит EDC доплатить за свои акции до той цены, которую предлагал Schlumberger, то, по оценке "Ъ", дополнительные выплаты EDC могут составить около $27,5 млн. Если такого результата добьются все миноритарии, не согласившиеся с ценой выкупа, то дополнительные расходы EDC могут составить около $335 млн.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст