ИБ-вендор «Ростелекома» ГК «Солар» запускает венчурный фонд объемом 1,1 млрд рублей (около $11,5 млн), рассказал Forbes директор по управлению активами и M&A ГК «Солар» Игорь Хереш. Solar Ventures станет первым и на данный момент единственным узкоотраслевым фондом в России с фокусом на продукты в сфере информационной безопасности, подчеркивает он. Объектом инвестиций станут проекты ранней стадии, а также компании, вышедшие на этап масштабирования.
1,1 млрд рублей — это около 5% от общего объема ранее заявленной инвестиционной программы «Солар» в размере 22 млрд рублей, рассчитанной на период до конца 2025 года. Фонд открыт к синдицированным сделкам на предпосевной и посевной стадиях с участием крупных компаний, фондов, а также бизнес‑ангелов, заинтересованных в развитии и внедрении российских ИБ-решений.
В число критериев, которым должен отвечать стартап для привлечения внимания Solar Ventures, входят следующие условия, объясняет Игорь Хереш: проект должен делать вендорский продукт именно для кибербеза, иметь команду «с горящими глазами» и MVP (Minimum Viable Product, «минимально жизнеспособный продукт»). «Этого уже достаточно, чтобы мы начали рассматривать компанию. Можем помочь с первыми клиентами, подкорректировать развитие, стартап сможет протестировать свое решение у наших заказчиков. Это не стандартный венчурный фонд, который взял нишу, проинвестировал в 30 проектов и ждет, когда пара выстрелит. Если мы решаем купить долю, то мы действительно понимаем, о чем речь», — рассуждает он.
«В начале года мы начали Cyberstage, программу поддержки ИБ-стартапов ранних стадий, и открыли для себя очень большое количество компаний в не самом простом сегменте IT-ландшафта. Здесь гораздо больше регулирования, чем в IT, поэтому мы даже не думали, что на рынке существует так много стартапов. Удивило, что есть из чего выбирать, что они создают уникальные даже для международной арены вещи», — говорит Игорь Хереш. По его словам, Solar Ventures уже совершил первую сделку, но раскрывать ее подробности не стал.
В «Солар» верят в рост рынка ИБ, говорит Хереш: «Прошлый год показал, что сектор ИБ рос в два раза быстрее, чем в целом IT. Темпы сохраняются, факторов много — и регулирование КИИ, и уход зрелых зарубежных вендоров. Рынок ИБ переживает эпоху Ренессанса».
Динамике развития рынка кибербезопасности в России действительно могут позавидовать многие секторы в экономике. В прошлом году, согласно оценкам Центра стратегических разработок, он вырос на 28,5%, до 248,5 млрд рублей, а к 2028 году достигнет 715 млрд рублей, и на долю российских вендоров будет приходиться более 95% всего объема. При этом в России с 2017 по 2023 год зафиксировано всего 11 ИБ-сделок на сумму $8 млн преимущественно с участием российских государственных и корпоративных фондов, приводят в «Солар» собственную статистику.
В целом венчурный рынок переживает не лучшие времена: так, по данным Агентства инноваций Москвы, в 2023 году рынок венчурных инвестиций в России продолжил сжиматься, его объем составил $118,2 млн — это падение более чем в 10 раз в сравнении с 2022 годом ($1,252 млрд), до исторического минимума за семь лет. Инициатива «Солара» призвана показать, что инвестиции в отечественную кибербезопасность своевременны и перспективны, указывают в компании: «В 2024 году ИБ остается рынком предложения, из-за чего бизнес испытывает потребность в новых конкретных отечественных продуктах».
«Солар» — один из крупнейших стратегических инвесторов среди российских игроков на рынке ИБ. Компания объявила в 2022 году о старте инвестиционной программы общим объемом 22 млрд рублей, провела четыре M&A-сделки (Secure-T, НТБ, «Элвис-Плюс», Digital Security) и заключила стратегическое партнерство с Центром безопасности информации, у которого есть лицензии для работы с гостайной. В ближайшие три года компания намерена совершить не менее 15 новых сделок, говорят в «Солар». Кроме того, ГК «Солар» уже поддерживает проекты на ранних стадиях развития: для этого «дочка» «Ростелекома» создала год назад акселерационную программу, на которую до 2025 года направит также до 1100 млн рублей.
Специализирующегося именно на кибербезе фонда до сих пор действительно не было, согласны участники рынка и аналитики. Впрочем, в информационную безопасность уже инвестируют и Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ), и «Лаборатория Касперского», и Positive Technologies, и корпоративный венчурный фонд Softline, перечисляет директор акселератора ФРИИ и партнер венчурного фонда ФРИИ Дмитрий Калаев. «Рынок ИБ в последнее время получает новые инструменты развития во всем мире. В частности, за рубежом активно собирают ИБ-активы фонды private equity. Появление специализированных венчуров в России — тоже один из инструментов развития рынка целиком», — считает генеральный директор RooX Алексей Хмельницкий.
По мнению вице-президента по стратегии и инновациям МТС, CEO центра инноваций МТС Future Crew Евгения Черешнева, российский IT-рынок находится в уникальной ситуации. «С одной стороны, он растет двузначными темпами во всех сегментах — от кибербезопасности до серверов, систем хранения данных и т. д. Причина роста – уход зарубежных вендоров и рост спроса на российские решения, в том числе из-за усиления политики импортозамещения, — размышляет топ-менеджер. — В таких условиях бизнес, очевидно, заинтересован в быстром масштабировании в том числе за счет привлечения инвестиций и заемных средств. Но этот рост упирается в потолок слишком подорожавших кредитов. При ключевой ставке в 19% брать в банках кредиты для развития бизнеса — значит идти на колоссальный риск. Буквально ставить на кон все, что есть». Такие условия создают благоприятную почву для развития инвестфондов, работающих под крылом госкорпораций, банков и в целом любых структур, имеющих доступ к такому дефицитному ресурсу, как длинные и дешевые деньги, продолжает Черешнев.
«Стартапов, работающих в этой сфере, не очень много, но они есть. Новых небольших компаний, которые могут быстро вырасти, единицы, — полагает Калаев, вступая в заочную дискуссию с Игорем Херешем, заверяющим, что достойных проектов в этой области много. — Прибыльных компаний хватает, но они, скорее, будут ориентироваться не на инвестиции в развитие, а на возможность продажи доли стратегическому инвестору. Большинство игроков в нишах имеют выручку больше 1 млрд рублей, что делает для них интересными инвестиционные суммы от 1 млрд рублей».
Впрочем, согласно наблюдениям исполнительного директора Sk Capital Егора Попова, за последние несколько лет число компаний на российском рынке решений для кибербезопасности действительно возросло в разы. По его словам, появилась целая плеяда молодых команд и стартапов, решающих в том числе достаточно узконаправленные задачи, как на уровне идей и MVP или проводящих первые пилоты, так и уже получающих стабильную выручку: «Некоторые из них уже находятся в периметре крупных IT-компаний, но все-таки большинство пока независимые».
«Для классического венчурного фонда сложность может заключаться в оценке стоимости стартапа. В силу сложившейся ситуации на рынке (в частности, растущего спроса на отечественные решения) многие более чем из 200 игроков этого рынка – и в первую очередь молодые компании – сегодня демонстрируют впечатляющие темпы роста, тем самым окрыляя фаундеров, - обращает внимание Попов. – Но нужно отметить, что в случае с корпоративными венчурными фондами чисто экономические показатели инвестиций далеко не всегда играют первоочередную роль».
В любом случае инвестировать средства в рынок нужно: да, $11,5 млн — небольшие деньги, но нужно с чего-то начинать, и дорогу всегда осиливает идущий, убежден Евгений Черешнев. «Другое дело, что фонд рискует столкнуться с нехваткой действительно инновационных решений для инвестиций на российском рынке. Отечественные IT- и ИБ-компании сегодня зачастую копируют продукты зарубежных конкурентов или решения друг друга, и найти действительно прорывные проекты непросто. Мы в центре инноваций Future Crew смогли выстроить воронку для поиска команд, разрабатывающих инновационные решения. Но это была крайне непростая задача», — делится он впечатлениями. Поэтому, по словам Черешнева, в условиях нехватки дешевых денег, внутреннего рынка и качественных кадров наиболее перспективной для российских компаний может стать не конкуренция, а кооперация: крупнейшие игроки отечественного рынка высоких технологий могут, объединив усилия, научиться создавать прорывные решения сообща.