ГМК "Норильский никель" так и не продала в этом году долю в "Интер РАО" из-за падения рыночной цены. Котировки акций к середине ноября на фоне общего обвала рынка опустились ниже уровня 1,1 руб. за штуку, а именно за такую цену с учетом дисконта, по данным источников "Ъ", собиралась продавать бумаги компания.
Последним днем возможной сделки был минувший понедельник - 14 декабря 2015 года: после этого инвесторы уходят на рождественские каникулы. Новая попытка продать акции "Интер РАО" будет предпринята, видимо, уже в 2016 году.
ГМК "Норникель" не удалось в этом году продать принадлежащие ей акции "Интер РАО", рассказали "Ъ" два источника в банковских кругах и на энергорынке. Размещение пакета должно было состояться по закрытой подписке среди инвестфондов — якорного инвестора "Норникель" найти не смог и решил продать пакет частями.
Продажа должна была состояться через процедуру accelerated book building (ABB), когда после закрытия биржи предложение рассылается инвесторам, а книга заявок закрывается до начала новых торгов.
Долю в "Интер РАО" "Норникель" получил в 2011 году, обменяв 83% акций генкомпании ОГК-3 на акции энергохолдинга, и собирался продать полученный пакет, чтобы хотя бы частично компенсировать инвестиции в сверхдорогую покупку ОГК-3 у РАО "ЕЭС России" в 2007 году.
О намерении выйти из капитала "Интер РАО" "Норникель" объявил еще в 2013 году — после того, как несколько лет проводил бухгалтерские списания из-за обесценения акций холдинга. В апреле 2015 года совет директоров ГМК решил продать пакет, а 2 декабря подтвердил свое решение.
На конец третьего квартала у компании было 9,7% акций "Интер РАО" (актуальный объем доли неизвестен, часть источников "Ъ" полагает, что он уже может быть меньше). В начале декабря инвестаналитики сообщали, что "Интер РАО" может выкупить у ГМК 1,5-2% акций для мотивационной программы менеджмента, но, как пояснили "Ъ" в энергохолдинге, пока этого не произошло.
Сейчас источники "Ъ", знакомые с ситуацией, говорят, что понедельник, 14 декабря, был последним днем, когда "Норникель" планировал провести размещение (затем потенциальные западные инвесторы уходят на рождественские каникулы).
Но обвал в пятницу 11.12.2015 г. фондового рынка усложнил ситуацию, говорит один из собеседников "Ъ". В результате акции "Интер РАО" упали ниже того уровня, который в "Норникеле" считали допустимым.
По данным одного из источников "Ъ", ГМК планировала разместить долю в "Интер РАО" с некоторым дисконтом к рыночной цене — по 1,1 руб. за акцию, чтобы привлечь в сделку крупные инвестфонды. Но дисконт считался при рыночной цене, близкой к 1,2 руб. за бумагу, а в понедельник - 14.12.2015 г. цена акции упала до 1,09 руб.
16 декабря котировки были чуть выше — около 1,11 руб. за акцию. Другой собеседник "Ъ" на рынке замечает, что "Норникель" даже не открывал книгу заявок — иначе об этом было бы официальное уведомление.
Теперь решение о продаже бумаг опять отложено до тех пор, пока рыночная конъюнктура не станет более благоприятной, говорят источники "Ъ". В ГМК лишь напомнили о том, что акции "Интер РАО" отнесены к непрофильным активам, которые должны быть реализованы, и о решениях совета директоров, санкционировавшего продажу.
Но предсказать динамику акций "Интер РАО" сложно, замечает Игорь Гончаров из БКС. "Я думаю, что самым важным фактором будет ясность относительно сроков перехода компании на расчет дивидендов как 25% от чистой прибыли по МСФО",— говорит он.