Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'21
109
17 599
III кв.'21
121
7 276
II кв.'21
119
5 483

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
VitolВосток Ойл
3 198
СмикомЕвроцемент групп
2 170

«Газпром» купит у Ротенбергов двух своих подрядчиков в течение месяца

26.09.2019, Mergers.ru
По данным газеты «Ведомости», сделки Аркадия Ротенберга и его сына Игоря Ротенберга по продаже «Стройгазмонтажа» и «Газпром бурения» совместной компании Газпромбанка и «Газпрома» – «Газстройпрому» будут закрыты в течение месяца. Об этом рассказали «Ведомостям» три собеседника, близких к участникам переговоров.

Один из собеседников «Ведомостей» говорит, что сделки могут закрыть 2 октября 2019 года на газовом форуме в Санкт-Петербурге. Второй это опровергает и уверяет, что сделки закроются в течение месяца, третий – «в ближайшее время».

Активы обойдутся «Газстройпрому» не менее чем в 117 млрд. руб. Один из собеседников «Ведомостей» говорит, что «Газпром бурение» оценено в 47 млрд. руб. Другой – что в 58 млрд. руб. Расходятся и данные об оценке «Стройгазмонтажа». Один называет 70–75 млрд. руб., другой – 90–95 млрд. руб.

100% «Стройгазмонтажа» принадлежит Ротенбергу-старшему. Компания – один из крупнейших строительных подрядчиков «Газпрома». Также она известна тем, что получила генподряд на строительство Крымского моста.

78,71% «Газпром бурения» принадлежит Игорю Ротенбергу. Эта компания занимается строительством для «Газпрома» скважин на суше и шельфе на всей территории России.

Обе компании когда-то контролировались «Газпромом». «Стройгазмонтаж» Ротенберг-старший создал на базе купленных в 2008 г. у «Газпрома» пяти строительных «дочек». В 2011 г. он же приобрел у «Газпрома» «Газпром бурение», а впоследствии передал контроль над компанией сыну.

Выручка «Стройгазмонтажа» в прошлом году была 304 млрд. руб., у «Газпром бурения» – 78,7 млрд. руб., чистая прибыль – по 9,9 млрд. и 8,6 млрд. руб соответственно.

У «Газпрома» до прошлого года было три крупнейших строительных подрядчика – помимо «Стройгазмонтажа» это «Стройтранснефтегаз» Геннадия Тимченко и «Стройгазконсалтинг», который был основан Зиядом Манасиром. В прошлом году «Газпром» получил контроль над «Стройгазконсалтингом».

РБК писал, что структуры «Газпрома» ведут переговоры о покупке и «Стройтранснефтегаза» Тимченко. Переговоры идут, подтверждают собеседники «Ведомостей». Сделка должна состояться до конца года, утверждает один из собеседников «Ведомостей».

Покупателем строительных активов у Ротенбергов собеседники «Ведомостей» называют «Газстройпром». 49% этой компании принадлежит «Газпрому», 25% – Газпромбанку. Оставшимися акциями владеют физлица.

«Желание продавцов выйти из бизнеса скорее всего связано с изменением подходов «Газпрома» к осуществлению крупных инвестпроектов», – рассуждает замдиректора Фонда национальной энергобезопасности Алексей Гривач.

«Компания переходит на EPC-контракты (при которых контрактор несет на себе риски по выполнению графика работ, а также по выполнению бюджета) без дробления на подряды. Еще одним фактором может быть завершение ряда крупных строек «Газпрома», – считает он.

«Газпром», похоже, взял курс на оптимизацию затрат, этого долгое время хотел от него рынок. Видимо, для достижения этой цели компания покупает когда-то проданные активы, а также произвела перестановки в топ-менеджменте и изменения в корпоративной структуре», – полагает старший директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко.

«Газпром» активно добивается снижения стоимости работ по своим стройкам, рассказывает собеседник «Ведомостей», близкий к одному из подрядчиков. «Давит «Газпром» и на компании, которые поставляют оборудование и материалы, например трубы», – говорит собеседник «Ведомостей» в компании – производителе труб. Так, в прошлом году «Газпром» добился от производителей труб большого диаметра снижения стоимости продукции на 20%.

«Продажа сервисных активов – давно наметившийся общемировой тренд, но, для того чтобы добиться от подрядчиков качественной работы и рыночных тарифов, нужна конкуренция, в России с этим плохо, что делает ценообразование непрозрачным», – считает Маринченко.

Он говорит, что «европейские цены на газ сейчас находятся на рекордно низком уровне и восстановление вряд ли будет быстрым. Если «Газпрому» удастся материально снизить затраты, в том числе связанные с бурением, это хоть немного, но нивелирует эффект низких цен».

Предправления «Газпрома» Алексей Миллер в июне 2019 года говорил, что переход на EPC-контракты направлен на «создание эффективного механизма контроля за инвестиционно-строительным циклом, механизма контроля от головной компании до конкретного исполнителя».

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст