Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'20
72
2 706
I кв.'20
103
5 489
IV кв.'19
193
9 173

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
ДиксиСеть алкомаркетов Красное & белое
1 400

«Газпром» назвал покупателя 6,52% своих акций

14.02.2020, Mergers.ru

«Газпром» 13 февраля впервые сообщил, кому были проданы два крупных пакета акций компании в 2019 г. Покупателем в сделках, организованных Газпромбанком в июле (2,93%) и ноябре (3,59%), была одна и та же принадлежащая самому банку структура – АО «Газпромбанк – управление активами», сказал курирующий финансовый блок «Газпрома» зампред правления Фамил Садыгов на дне инвестора в Лондоне. Присутствовавший на встрече первый вице-президент Газпромбанка Санжар Аспандияров добавил, что управляющая компания «действовала в качестве доверительного управляющего в интересах большой группы инвесторов своих фондов». Об этом пишут "Ведомости". 

В конце декабря о том, что новым крупным акционером «Газпрома» стал «консорциум инвесторов», говорил президент Газпромбанка Андрей Акимов. «Газпром» счастлив, доволен, страна получила деньги, консорциум купил, – цитирует Акимова ТАСС. – Хорошие инвесторы, которые верят в будущее «Газпрома», и российские тоже – там много всех. За хорошую цену». Среди участников «консорциума» в том числе сам Газпромбанк, уточнял Акимов. Но ни размер доли Газпромбанка, ни других членов консорциума он не назвал.

«Газпромбанк – управление активами» в обеих сделках представляла интересы гораздо более широкого круга инвесторов, чем предполагает привычная трактовка слова «консорциум», следует из слов Аспандиярова. «Эти пакеты акций под управлением управляющей компании распределены среди нескольких сотен инвестиционных портфелей. Среди них есть негосударственные пенсионные фонды, а также паевые инвестиционные фонды, инвесторами которых является широкий круг юридических и физических лиц», – сказал Аспандияров.

Покупкой двух крупных пакетов интерес «дочки» Газпромбанка к бумагам «Газпрома» не ограничивается, подчеркнул топ-менеджер. «По предоставленной по собственной инициативе этим покупателем информации, торговый оборот по продаже и покупке акций «Газпрома» за IV квартал 2019 г. составил более 300 млн штук акций. И это без учета тех пакетов, которые были проданы [«Газпромом»]», – сообщил Аспандияров. При общем объеме выпуска акций «Газпрома» почти в 26,7 млрд шт. это соответствует приблизительно 1,267% доле в «Газпроме». «Как вы видите, объемы довольно большие, люди заботятся о транспарентности, активно управляют портфелем. Это было независимо проверено и подтверждено коллегами из индексного комитета Московской биржи, которые приняли решение на своем комитете, которое было опубликовано на совете Московской биржи, об увеличении коэффициента free float акций компании», – заключил Аспандияров.

Двухэтапная продажа 6,52% акций «Газпрома» во второй половине 2019 г. стала самой крупной сделкой с ценными бумагами компании за всю ее историю. «Газпром» от этих сделок выручил около 327 млрд руб. В июле за 2,93% компания получила 139,1 млрд руб., в ноябре – 188 млрд руб. за 3,59%. Обе сделки состоялись с дисконтом к рыночным котировкам: 5,4% в июле и 11% в ноябре.

Какова сейчас структура владения 6,52% «Газпрома», неизвестно. Распределены ли они между «несколькими сотнями» фондов и инвесторов или же управляющая компания остается номинальным держателем этого пакета в интересах своих клиентов, ее представитель в четверг вечером не сообщил. «Ведомости» ждут ответа на запрос.

И в июле, и в ноябре собеседники «Ведомостей» из числа крупных инвесторов и трейдеров сомневались, что размещение будет носить открытый характер и акции могут достаться широкому кругу покупателей. Выбранная схема – с формированием книги заявок через биржу – позволяет не раскрывать, кто именно подает заявку, вплоть до того, что ее от лица инвестора на биржу может подать сам банк-андеррайтер.

Логика формирования книги заявок под сделку, где акции покупает большое количество участников, остается по-прежнему неочевидной, считает аналитик БКС Кирилл Таченников. Предварительно поработав с инвесторами, «Газпром» мог бы собрать достаточное количество заявок и в случае ускоренного бук-билдинга напрямую через биржу, считает аналитик. «Не факт, что это позволило бы продать столь крупные пакеты с меньшим дисконтом к рыночной стоимости, но сделка была бы прозрачнее», – заключает Таченников.

Для рыночного размещения большого пакета акций как правило привлекается не один банк, а несколько, указывает старший аналитик «БКС премьера» Сергей Суверов. «Формирование книги заявок банком с продажей всего пакета одной, аффилированной с ним структуре лишь подтверждает мнение, что компания не хотела прозрачности этой сделки, – говорит Суверов. – Какие задачи решались выбором такого способа продажи, непонятно. Но, возможно, «Газпром» не хотел допускать покупки акций инвесторами, которых считает ненадежными».

Компании:
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст