Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
71
2 210
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275
  • Главная
  • Новости
  • Группа А1 консолидировала почти половину автодилера «Независимость»

Группа А1 консолидировала почти половину автодилера «Независимость»

15.04.2014, РБК Daily

Инвестиционное подразделение «Альфа-Групп» А1 консолидировало 49,95% пятого по величине российского автодилера ГК «Независимость», выкупив 14,5% компании у Goldman Sachs и фонда Alfa Private Equity Partners. Теперь автодилер займется поглощением конкурентов, говорят в А1.

По итогам сделки Goldman Sachs и фонд Alfa Private Equity Partners (APEP) вышли из состава акционеров «Независимости», а А1 увеличила свой пакет с 35 до 49,95%. Еще 50,05% группы сохранил ее основатель Роман Чайковский с партнерами.

А1, APEP и Goldman Sachs инвестировали в «Независимость» в 2007 году, а через четыре года начали искать возможность выйти из проекта. Предполагалось, что часть акций у фондов выкупит Роман Чайковский, а другую часть фонды продадут в ходе IPO компании, планировавшегося на 2012 год. Но конъюнктура рынка не позволяла разместиться по хорошей цене.

В конце 2013 года долями инвесторов в автодилере заинтересовалась компания «Эла», прошлой осенью купившая автодилера «Автоспеццентр». Параллельно средства на выкуп доли партнеров искал Роман Чайковский — финансирование готовы были предоставить американские инвестфонды.

У акционеров «Независимости» сейчас есть полное взаимопонимание о том, что нужно для стабильного роста автодилерского бизнеса в ближайшие годы. А1 вместе с Чайковским займутся поиском активов для поглощения в Москве и регионах. Сама компания при этом сконцентрируется на снижении долговой нагрузки.

«Независимость» по данным на 2012 год занимала пятое место среди российских автодилеров с выручкой 57,07 млрд руб. Является дилером Audi, BMW, Volkswagen, Jaguar и др. Объединяет 19 дилерских центров в Москве, семь в Екатеринбурге и пять в Уфе.

Предположительно, выручка «Независимости» в прошлом году выросла незначительно к 2012 году или не выросла вообще. EBITDA могла составить до 1,7—2,2 млрд руб. исходя из среднего показателя маржа к EBITDA у автодилеров на уровне 3—4%. Долг, по данным самой компании, в 2013 году снизился с $260 млн до $185 млн. (5,89 млрд руб. по среднему курсу ЦБ за 2013 год).

Комментарий

Мультипликатор, по которому может сейчас приобретаться бизнес непубличного автодилера, равен примерно 5—7 EBITDA, говорит управляющий партнер New Russia Growth Егор Клименко. Значит 100% компании может стоить около 2,6—5,2 млрд руб. за вычетом долга.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст