Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'22
95
4 568
I кв.'22
100
4 822
IV кв.'21
122
18 166

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
VitolВосток Ойл
3 198
СмикомЕвроцемент групп
2 170

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 226,64  (+21,98%)
1 146,68  (-102,32%)
3 825,33  (0,00%)
20 275,59  (-211,54%)
1 143,15  (-13,23%)
113,50  (+1,87%)
Источник Investfunds

Группа ОМЗ продала чешскую Skoda JS

20.06.2022, Mergers.ru

Группа «Объединенные машиностроительные заводы» (ОМЗ), подконтрольная Газпромбанку, вышла из состава чешской компании Skoda JS a.s. и ряда ее дочерних обществ, сообщил «Ведомостям» представитель ОМЗ. 100% акций было продано финансово-инвестиционной группе Wood & Company Financial Services a.s., выступающей в интересах крупнейшей центральноевропейской энергетической компании CEZ.

Заместитель председателя правления Газпромбанка Тигран Хачатуров, слова которого передала пресс-служба, пояснил, что решение о продаже Skoda JS было принято «на фоне наложенных на компанию санкционных ограничений и иных юридических рисков». Эти риски, по словам топ-менеджера, могли привести к остановке предприятия и его последующему банкротству. «Сделка направлена на возврат российских инвестиций, а также на сохранение компании и ее трудового коллектива», — сказал он, не уточнив сумму. Представитель группы ОМЗ также не раскрыл сумму сделки, но сказал «Ведомостям», что она прошла «по рыночной цене».

Представитель ОМЗ также отметил, что сохранение Skoda JS позволит компании «продолжить исполнять обязательства по действующим контрактам в рамках эксплуатации, техобслуживания, модернизации и вывода из эксплуатации ядерных объектов».

Группа ОМЗ — одна из ведущих российских компаний тяжелого машиностроения, специализирующаяся на инжиниринге, производстве и сервисе оборудования для атомной энергетики, нефтехимической и нефтегазовой отрасли. Производственные площадки ОМЗ располагаются в России и, до нынешней сделки, находились в Чехии. По итогам 2021 г. выручка группы по МСФО составила 55,3 млрд руб. (+29% к предыдущему году), EBITDA — 8,1 млрд руб. (рост в 4,5 раза), чистая прибыль, полученная компанией впервые с 2012 г., составила 2 млрд руб.

Skoda JS — крупная компания, поставляющая оборудование для атомной энергетики, основанная в 1956 г. Осуществляет инжиниринг, производство и сервис оборудования для АЭС. За это время, как сообщается на сайте компании, был изготовлен 21 комплектный реактор советского образца ВВЭР 440 и три реактора ВВЭР 1000 и другое оборудование для атомной отрасли. Численность сотрудников составляет более 1000 человек. Согласно отчету ОМЗ, выручка Skoda JS в 2021 г. составила 9,3 млрд руб. (-11% к 2021 г.), из них 6,04 млрд руб. пришлись на производство атомного оборудования и 3,24 млрд руб. — на промышленные услуги. При этом по итогам 2021 г. компания получила чистый убыток в 460 млн руб. против 376 млн руб. прибыли годом ранее.

Группа ОМЗ приобрела чешскую машиностроительную компанию в 2004 г. у Appian, которая ранее приватизировала всю корпорацию SKODA Plzeň. Сумма сделки не называлась.

В материалах Skoda JS сообщается, что в 2020-2022 гг. компания осуществила поставки оборудования на АЭС «Ловииса» (Финляндия) и АЭС «Темелин» (Чехия), а также оказывала услуги по модернизации АЭС «Пакш» (Венгрия).

Газпромбанк, сообщала Nuclear Intelligence Weekly, пытался продать все либо часть акций SKODA JS еще в 2018 г. Но у него это не получилось.

Сложности финансового и технического характера у чешской компании начались в 2014 г. после введения США антироссийских санкций из-за присоединения Крыма к РФ. В санкционный список попала и Skoda JS, что осложняло компании доступ к рынкам отдельных стран и финансовым ресурсам.

По словам Хачатурова, нынешние переговоры о продаже актива «были непростыми». Он отметил, что претендентов на Skoda JS было несколько «и с каждым все тщательно прорабатывалось». Кто именно еще был заинтересован в приобретении машиностроительной группы, он не уточнил. Источник «Ведомостей», знакомый с деталями сделки, утверждает, что активом также интересовалась южнокорейская компания. «Мы отдали предпочтение CEZ, как финансово стабильному, крупнейшему и прозрачному профильному покупателю», — сказал Хачатуров.

Директор по корпоративным рейтингам агентства «Эксперт РА» Анна Кертанова отмечает, что, несмотря на относительно небольшой вес Skoda JS в общей выручке группы ОМЗ (порядка 17% по итогам 2021 г.), чешский актив занимал существенную часть в продажах атомного оборудования и услуг. Для сравнения она приводит второй по объему выручки дивизион ОМЗ — «Криогенмаш», который вместе с дочерними компаниями заработал за прошлый год 17,4 млрд руб.

Независимый промышленный эксперт Леонид Хазанов добавляет, что продажа производственной площадки в Чехии лишает группу ОМЗ «не столько значительной доли выручки, сколько хорошей ниши на европейском и мировых рынках сервисных услуг для атомной отрасли». Управляющий директор рейтинговой группы НРА Сергей Гришунин возражает: «Потеря актива — это неприятно, но, с другой стороны, политическая обстановка не предполагает строительства АЭС российскими компаниями в ЕС ближайшие лет пять».

Хазанов считает, что сумма сделки «не могла быть большой», учитывая действующие против группы ОМЗ санкции. Хазанов и Гришунин приводят одинаковый диапазон возможного размера сделки — $50-70 млн. Хазанов добавляет, что для CEZ наличие санкционных ограничений, вероятно, «было отличным козырем в переговорах». Гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров оценивает возможный размер сделки чуть выше — в $80-100 млн. И добавляет, что с учетом фактического закрытия европейского рынка из-за санкций эта сделка — оптимальное решение, так как стоимость российского бизнеса в ЕС «снижается с каждым месяцем».

С 2016 г. CEZ вела судебные тяжбы со Skoda JS, требуя компенсацию за ущерб, нанесенный при некачественной, по мнению истца, проверке сварных швов трубопровода на АЭС «Дукованы» и «Темелин». Сумма претензий изначально составляла 611 млн чешских крон, но в 2020 г. выросла до 2,76 млрд крон (6,6 млрд руб. по текущему курсу). Представитель ОМЗ не уточняет, учитывалась ли эта сумма при заключении сделки и урегулирована ли таким образом спорная дебиторская задолженность. При этом источник «Ведомостей», близкий к сделке, говорит, что после ее закрытия «продавец больше не будет иметь отношения» к этому долгу.

«С учетом общей деградации американского и европейского атомного машиностроения есть вероятность того, что через 5 лет страны ЕС вынуждены будут вернуться к России с просьбой о строительстве АЭС, — рассуждает Гришунин. — Альтернативой российским атомщикам могут стать только китайские, которые обычно предлагают крайне жесткие условия сотрудничества».

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст