Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'22
96
4 789
IV кв.'21
123
18 183
III кв.'21
126
7 405

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
VitolВосток Ойл
3 198
СмикомЕвроцемент групп
2 170

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 360,19  (+52,69%)
1 173,61  (+41,38%)
4 023,89  (+93,81%)
29 647,21  (-1 273,63%)
2 015,20  (-105,20%)
111,55  (+4,10%)
Источник Investfunds

Группу "Разгуляй" поделили по-новому

Как стало известно "Ъ", бизнес агрохолдинга "Разгуляй" может быть разделен между его главным акционером фондом AVG Capital Partners и "Русагро" Вадима Мошковича в рамках создаваемого партнерами совместного предприятия.

В этом случае "Русагро" получит сахарные активы "Разгуляя" взамен на обязательства погасить долг перед ВЭБом. Кроме того, "Разгуляем" интересуется "Продимекс" и, возможно, контролируемый родственниками главы Минсельхоза Александра Ткачева Агрокомплекс им. Н. И. Ткачева.

Агрохолдинг "Русагро" Вадима Мошковича и фонд прямых инвестиций AVG Capital Partners Рустема Миргалимова создали совместное предприятие, в которое войдет часть активов "Разгуляя", рассказал "Ъ" источник, близкий к сделке. Об этом знает также источник на аграрном рынке и источник в правительстве.

По их данным, AVG внесет в СП примерно половину своего пакета акций "Разгуляя", а "Русагро" — акции, которые планирует выкупить у ВЭБа (основной кредитор "Разгуляя"). В этом случае "Русагро" возьмет на себя обязательства по полному погашению долга перед госбанком.

Общая сумма долга не раскрывается, но, по оценке ВЭБа, его стоимость вместе с пакетом "Разгуляя" составляет около 34 млрд руб., знает один из источников. По данным на май 2015 года, AVG через кипрские офшоры принадлежало 24,6% "Разгуляя". Доля ВЭБа составляет почти 20%. Еще 13,9% акций владеют "дочки" самого агрохолдинга, 9,91% принадлежит кипрской Atonline Ltd.

"Создаваемое СП служит механизмом взаимных гарантий, который в случае выкупа долга у ВЭБа позволит после этого партнерам по-честному поделить активы",— объясняет один из собеседников "Ъ".

Результатом деления активов, по данным источников, станет переход к "Русагро" сахарных заводов "Разгуляя" и прилегающих к ним земель для посева сырья. AVG заберет все остальное: растениеводческий комплекс, включающий земли, элеваторы, а также рисовые активы.

Сейчас, объясняет источник, близкий к правительству, от участников СП в кабинет министров и ВЭБ направлена заявка с оценкой долга и активов "Разгуляя", принадлежащих госбанку, в 13,9 млрд руб.

Такая же заявка, по его словам, направлена от компании "Продимекс" Игоря Худокормова: в ней принадлежащие ВЭБу активы оценены в 15 млрд руб. Кроме того, по информации источника, на актив также претендует Агрокомплекс им. Н. И. Ткачева, который контролируется родственниками министра сельского хозяйства Александра Ткачева.

Окончательное решение по реструктуризации задолженности "Разгуляя" перед ВЭБом должно было быть принято 24 сентября 2015 года на наблюдательном совете банка. Несмотря на то что, по информации источников "Ъ", сценарий реструктуризации с участием СП остается приоритетным, госбанк также рассматривает еще несколько вариантов.

Среди них участие в выкупе прав требования долга и акций агрохолдинга любым заявленным инвестором, среди которых будет проведен конкурс: победитель получит рассрочку выплат на 20 лет с обязательством погасить долг в полном объеме.

Есть и третий вариант, при котором долг будет продан "Русагро" с дисконтом за 14 млрд руб., при этом выплата всего остального долга также будет происходить в рассрочку.

"Если же по итогам набсовета будет сформирован пул инвесторов и госбанк примет решение проводить конкурс, "Русагро" в нем участвовать вряд ли будет",— отмечает источник на аграрном рынке.

Комментарий
Директор "Совэкона" Андрей Сизов считает, что в "Разгуляе" наибольший интерес представляет растениеводческий бизнес. Эксперт объясняет это тем, что в отличие от стабильного рынка сахара в растениеводстве есть перспективы достижения высокой рентабельности при условии отсутствия госрегулирования и роста стоимости земли.

"Если "Русагро" заберет сахарный бизнес "Разгуляя", это сделает компанию лидером в отрасли — ее доля рынка увеличится с 15% до 25%",— говорит господин Сизов. Также, по его мнению, передача частей "Разгуляя" профильным инвесторам даст импульс к развитию этих активов.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст