Шесть лет назад «Мечел» достиг расцвета — он стоил $24 млрд. 23 мая на «Московской бирже» «Мечел» стоил 23 млрд руб. (около $675 млн по текущему курсу), в Нью-Йорке — $964,5 млн. Компания едва справляется с гигантским долгом. В 2013 г. затраты на его обслуживание составили $742 млн, а EBITDA компании — $730 млн.
Банки — кредиторы «Мечела» готовы к решительным мерам. Они могут отстранить основного владельца и председателя совета директоров Игоря Зюзина от управления компанией, а затем найти нового владельца.
«На уровне кредитных комитетов мы активно обсуждаем сейчас два варианта — первый, при котором нынешний операционный менеджмент «Мечела» заменят представители банков и таким образом кредиторы полностью возьмут под контроль ситуацию, и второй, при котором банки получат полный контроль на акционерном уровне и распродадут активы», — говорит представитель одном из банков — кредиторов «Мечела».
Но детально такой сценарий пока не прорабатывался. К тому же он таит в себе риски: отстранение собственника может привести к проблемам с долгом, могут обнаружиться и скелеты в шкафу. Вариант с конвертацией долга в акции невыгоден из-за неподходящей рыночной конъюнктуры: продавать доставшиеся за долги активы дешево никто не собирается.
Зюзин всеми силами пытался избежать такого развития ситуации — он не раз поднимал вопрос о господдержке «Мечела» на совещаниях в правительстве. Но, по мнению высокопоставленного чиновника, из сложившейся ситуации без репутационных потерь Зюзин может выйти, только продав компанию. Бизнесмен предлагал ВЭБу долю в компании в обмен на помощь с долгом. Но это ни к чему не привело. По состоянию на 10 апреля крупнейшими кредиторами «Мечела» были «Газпромбанк» ($2,3 млрд), ВТБ ($1,8 млрд) и «Сбербанк» ($1,3 млрд).
Происходящее с «Мечелом» закономерно. Зюзин не смог вовремя остановиться, он верил в собственную непогрешимость и продолжал покупать даже после кризиса. «Мечел» — единственная компания в российском металлургическом секторе, долг которой только рос.
В 2008 г. он за $1,5 млрд купил Oriel Resources (владела «Тихвинским ферросплавным заводом» и месторождениями в Казахстане), в 2009 г. — угольный холдинг Bluestone в США за 60% своих привилегированных акций (15% капитала) и $436 млн. В 2009-2010 гг. «Мечел» добавил активы находящегося на грани банкротства холдинга «Эстар», увеличив долг еще на $1 млрд. Сейчас чистый долг «Мечела» составляет $8,6 млрд.
Компания спохватилась только осенью 2012 г. «Мечел» объявил распродажу активов, надеясь выручить $1 млрд. Но заработать удалось чуть более $500 млн. Второй этап распродажи компания объявила в январе. Теперь «Мечел» ищет покупателя на долю в «Эльгаугле», который владеет лицензией на гигантское Эльгинское месторождение угля в Якутии.
«Мечел» — российская горнодобывающая и металлургическая компания. «Мечел» объединяет производителей угля, железорудного концентрата, стали и проката. Продукция реализуется на российском и зарубежных рынках. Головной офис находится в Москве.
Летом 2002 года угольная компания «Южный Кузбасс» получила контроль над «Челябинским металлургическим комбинатом» и впоследствии объявила о слиянии «Южного Кузбасса» и «Мечела» в компанию «Стальная группа «Мечел». В января 2004 года председателем совета директоров ОАО «Стальная группа «Мечел» был избран Игорь Зюзин.
В 2004 году компания приобрела морской порт Посьет, расположенный на побережье Японского моря. В мае — выиграла аукцион по продаже 26,9 % пакета акций ОАО «Ижсталь», доведя в дальнейшем принадлежащий пакет акций завода до контрольного. В январе 2005 года «Мечел» победил в аукционе по продаже акций ОАО ХК «Якутуголь» и стал владельцем блокпакета (25 % плюс 1 акция). В этом же году «Мечел» приобрел контрольный пакет акций ОАО «Порт Камбарка». В октябре 2006 года «Мечел» купил контрольный пакет акций ОАО «Московский коксогазовый завод».
В 2007 году «Мечел» приобрел контрольный пакет акций ОАО «Южно-Кузбасская ГРЭС» и «Кузбассэнергосбыт». Также в состав компании вошел «Братский завод ферросплавов», самое крупное предприятие в Восточной Сибири по производству высокопроцентного ферросилиция. В мае 2008 года, в целях обеспечения завода собственным сырьем, компания приобрела право на разработку Уватского месторождения кварцитовых руд. В сентябре того же года компания приобрела морской порт «Мечел-Темрюк», расположенный на Таманском побережье Азовского моря. В следующем месяце «Мечел» выиграл аукцион по приобретению контрольного пакета «Якутугля» (увеличив долю в уставном капитале до 100 % с уже имеющихся 25 % плюс одна акция). Также в состав компании входит Эльгинское угольное месторождение.
В апреле 2008 года «Мечел» приобрел компанию «Ориэл Ресорсиз», которая владеет Тихвинским ферросплавным заводом (Ленинградская область), Шевченковским никелевым месторождением (Казахстан) и месторождением хромитовых руд «Восход» (Казахстан). В 2013 году компания подписала соглашение с турецкой группой Yildirim Group о продаже «Тихвинского ферросплавного завода» и комбината «Восход». В декабре сделка стоимостью $425 млн. была закрыта.
Внешэкономбанк (ВЭБ.РФ)
ВТБ
Газпромбанк
Мечел
Сбер (Сбербанк)
Эстар (Электросталь России)
Южный Кузбасс
Oriel Resources
Братский завод ферросплавов (БЗФ)
Игорь Зюзин
Ижсталь
Камбарка
Московский коксогазовый завод (Москокс)
Торговый порт Посьет
Челябинский металлургический комбинат (ЧМК)
Южно-Кузбасская ГРЭС
Тихвинский ферросплавный завод
Yildirim Group
Эльгауголь (Эльгинское месторождение)