Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
88
9 897
III кв.'23
87
5 196
II кв.'23
104
5 372

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425
Сибирская угольная энергетическая компания / СУЭКНефтетранссервис
1 330

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 213,17  (+70,87%)
1 097,40  (+32,96%)
5 088,80  (+1,77%)
56 300,51  (+1 637,13%)
3 241,37  (+50,49%)
81,62  (-2,05%)
Источник Investfunds

Эдуард Худайнатов нашел партнера – это Qatar Investment Authority

07.06.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», наши катарские друзья будут принимать участие в добыче углеводородов на территории России», – обещал в январе 2017 г. президент Владимир Путин.

Оказалось, что после покупки 19,5%-ной доли в «Роснефти» вместе с Glencore за 10,2 млрд. евро Qatar Investment Authority (QIA) ведет активные переговоры о покупке 25%-ной доли в Независимой нефтегазовой компанией (ННК) Эдуарда Худайнатова.

По данным одного из осведомлённых источников, в начале мая переговоры достигли продвинутой стадии: формировалась структура сделки. Но финальный ее вид пока не известен. В частности, QIA могла войти в капитал ННК, а могла и купить долю в головной структуре – с 2014 г. это Alliance Oil.

Вероятнее было вхождение в капитал ННК. Будет ли для сделки проведена допэмиссия или произойдет прямая продажа, не ясно.

ННК устойчива при текущей цене нефти, ее можно оценить в $3–4 млрд, а продать четверть акций – за $0,75–1 млрд, считает управляющий GL Asset Management Сергей Вахрамеев.

За прошлый год ННК заработала $2,242 млрд выручки и $370 млн EBITDA. Добыча компании в 2016 г. была 19,5 млн баррелей нефти, а переработка – 35 млн баррелей, себестоимость добычи была всего $5,79 за баррель в I квартале 2017 г. EBITDA с барреля – $14,62, говорится в презентации и отчетах головной Alliance Oil.

Проблемы ННК очевидны, нужны сторонний инвестор и приток новых денег для освоения активов, ресурсов недостаточно, говорит директор Small Letters Виталий Крюков. Общий долг ННК – $2,1 млрд на конец I квартала 2017 г. плюс проценты: $417 млн.

В середине апреля ННК удалось продать «Роснефти» группу месторождений «Конданефть» (с запасами 157 млн т нефти) за 40 млрд руб. и снизить общий долг на $20 млн, увеличить сумму на счетах на $38 млн. Долговая нагрузка головной структуры ННК снизилась с 5,6 до 5 EBITDA, следует из отчетов Alliance Oil.

Но минфин США ввел санкции против ННК и ее «дочки» «ННК Приморнефтепродукт». Компания подписала контракт на поставки нефти в КНДР и предположительно поставила туда нефтепродуктов на сумму более $1 млн, сообщил Минфин: ННК могла быть вовлечена в схемы обхода санкций против КНДР.

Санкции предполагают блокировку всех активов ННК в США и счетов компании, запрет на платежи в долларах и запрет американским гражданам вести дела с ННК и «ННК Приморнефтепродуктом».

Сохранится ли сделка после введения санкций, в настоящее время остаётся неизвестным.
Комментарий

Жесткие санкции США против двух «дочек» могут стать проблемой, отмечает аналитик «Атона» Александр Корнилов.

Управляющий GL Asset Management Сергей Вахрамеев считает, что к санкциям США, как правило, присоединяются страны Евросоюза, в данном конкретном случае санкции наложены из-за КНДР, так что их может поддержать и Япония.

Катарцы не обязаны поддерживать санкции США или отменять сделку, у страны независимая внешняя политика, но на стоимости актива меры США могут сказаться, думает Вахрамеев.

«Интерес QIA к российской нефтяной отрасли очевиден – участие в приватизации «Роснефти» в конце прошлого года тому яркое свидетельство», – говорит Корнилов и объясняет интерес именно к ННК тем, что в России мало крупных и полностью частных нефтяных компаний, доли в которых выставляются на продажу.

А речь может идти о покупке действительно крупного стратегического пакета с возможностью влиять на принятие решений в ННК, указывает Корнилов.

Нельзя исключать возможность возвращения Худайнатова в «Роснефть» в качестве акционера, считает аналитик «Сбербанк CIB» Валерий Нестеров.

История создания ННК, как и приобретение QIA доли в «Роснефти», вызывает много вопросов. Вполне возможно, что и приватизация, и готовящаяся покупка 25%-ной доли в ННК – части одного паззла, рассуждает эксперт.

«Роснефть» всю свою историю показывала рост добычи преимущественно за счет приобретений, сперва это были активы ЮКОСа, последними – «Башнефть» и «Конданефть», купленная у той самой ННК.

Вполне возможно, что в будущем может произойти и слияние ННК с «Роснефтью», а Худайнатов получит в госкомпании миноритарный пакет, полагает Нестеров.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст