«КЭС-Холдинг» сократил долю в ТГК-9

04.10.2007, РБК Daily

По данным газеты «РБК Daily», доля «КЭС-Холдинг» / КЭС в «Территориальная генерирующая компания №9» / ТГК-9 сократилась с 27,78 до 13,89%, а доля французской банковской группы BNP Paribas Security Services / BNP — выросла приблизительно на 14,63%. Но среди акционеров ТГК-9 французской компании уже нет. Как пояснили в «КЭС-Холдинг», акции были проданы в рамках сделки РЕПО еще в мае, а в сентябре пакет выкуплен обратно.

Однако, осведомленный источник, близкий к генкомпании, заверил, что конечные бенефициары доли «КЭС-Холдинг» остались прежними и изменения в структуре акционерного капитала носят технический характер. В КЭС подтвердили, что доля компании в ТГК-9 не изменилась и составляет около 30%. В холдинге сообщили также, что сделка была проведена с правом обратного выкупа акций (РЕПО), что и было произведено. «Акции ТГК-9 КЭС продали BNP в мае, а в сентябре они были выкуплены», — уточнили в компании. В BNP Paribas сообщили, что сделка была совершена в интересах клиента.

ОАО «Территориальная генерирующая компания №9» создано в ходе реформирования энергетической отрасли и объединяет генерирующие мощности Свердловской области, Пермского края и Республики Коми. Основные виды деятельности ОАО «ТГК-9» - производство, передача и реализация тепловой и электрической энергии. Компания реализует масштабную инвестиционную программу, направленную на развитие генерирующего оборудования и тепловых сетей. Объем программы на 2007г. – 2,84 млрд. руб. Акционерами ТГК-9 сейчас также являются РАО «ЕЭС России» (50,05%) и два офшора КЭС: Inguri Management Ltd. (2,65%) и Lindsell Enterprises Ltd (1,2%). . Выручка за первое полугодие 2007 составила – 16,728 млрд. руб, чистая прибыль за тот же период составила 760, 128 млн. руб

Напомним, глава компании Михаил Слободин заявлял в сентябре о планах потратить в ближайшие два года $4 млрд. на сделки по слияниям и поглощениям, половину из этой суммы составят банковские займы. Он отмечал, что деньги на получение контроля в ТГК-9 уже зарезервированы и компания готовит сделку по привлечению средств для покупки контроля в ТГК-7. Руководитель «КЭС-Холдинг» сообщил, что $1 млрд. может быть выручен за счет портфельных операций с энергосетевыми активами и еще $1 млрд. — собственные средства холдинга.

Комментарий

Эксперты считают, что таким способом компания привлекла средства на покупку доп¬эмиссии ТГК-5. «Это одна из самых юридически надежных схем привлечения средств», — отмечает Дмитрий Терехов из ИК «Антанта Капитал». «КЭС продает акции, получает деньги, а через некоторое время выкупает пакет обратно, — поясняет он. По сути — это тот же кредит». Исходя из вчерашней капитализации ТГК-9 14,65-процентный пакет стоил 5,75 млрд руб. Допэмиссии ТГК-5 обошлась КЭС в два раза дороже, в 11,6 млрд руб. По мнению отраслевых аналитиков, КЭС страхуется от возможного удорожания продаваемых пакетов «дочек» РАО «ЕЭС России». Владимир Скляр из «Ренессанс Капитал» напоминает, что энергохолдинг в пятницу поднял цену акции при размещении до 8,57 коп. «Выставленная на продажу госдоля в размере 25,5% от увеличенного капитала и допэмиссия акций на 39,2% увеличенного капитала, по утвержденной советом директоров оценке, стоят $2,07 млрд., — отмечает он. — По текущим ценам тот же пакет стоит $1,82 млрд., что на 14% меньше». Аналитики не исключают, что подобные схемы КЭС может использовать и для привлечения средств для покупки допэмиссий и госдолей ТГК-7, ТГК-6 и ТГК-9. По словам руководителя аналитического управления ИФК «Алемар» Василия Конузина, к порогу в $4 млрд. компания стремительно приближается, а впереди еще несколько крупных покупок.

Период	Сделки	Объем млн$
I кв.'24	68	8 009
IV кв.'23	97	10 087
III кв.'23	91	7 178

Покупатель	Объект	Цена млн$
Группа компаний Мангазея	АО Полиметалл	3 690
СГ-транс	Первая грузовая компания (ПГК)	2 358
Газпромбанк	Сеть торговых центров МЕГА	1 425

Российский рынок M&A

Крупнейшие сделки

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

«КЭС-Холдинг» сократил долю в ТГК-9

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Обзоры

База сделок

Рынок

Участники

Торговая площадка

Библиотека

Законодательство

Материалы

Дискуссии

Работа

Проекты группы компаний: