Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'18
113
9 027
IV кв.'17
165
10 919
III кв.'17
179
16 321

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Pamplona Capital ManagementParexel
5 000
РоснефтьEssar Oil Limited (EOL)
3 900
United Capital Partners (UCP)Essar Oil Limited (EOL)
3 185

Как миноритариям Промсвязьбанка удалось продать 20% его акций накануне санации

07.02.2018, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», 4 часа и 56 минут – столько времени ушло у Промсвязьбанка, его миноритарных акционеров и Promsvyaz Capital братьев Алексея и Дмитрия Ананьевых, чтобы накануне санации банка организовать покупку и продажу 20% его акций.

Это следует из иска Промсвязьбанка в Арбитражный суд Москвы, который теперь под управлением временной администрации пытается оспорить эти сделки в суде.

Ответчики по нему – Promsvyaz Capital B.V., три НПФ – «Будущее» (входит в одноименную ФГ Бориса Минца), «Сафмар» и «Доверие» (входят в пенсионную группу «Сафмар» Михаила Гуцериева), а также три компании, управляющие средствами этих фондов.

О введении временной администрации в Промсвязьбанк с последующей передачей его на санацию ЦБ объявил 15 декабря 2017 года. Накануне, 14 декабря, три НПФ продали 20,02% акций банка.

Промсвязьбанк утверждает в иске, что ситуация в тот день развивалась следующим образом: с 17.58 по 18.56 мск 14 декабря 2017 года в банк, выступающий в роли брокера, поступило семь поручений от Promsvyaz Capital на покупку чуть более 233,1 млрд. акций банка.

В 18.13–18.49 мск банк выставил семь заявок на Московской бирже и купил 222,9 млрд. акций (20,02%) на 16,51 млрд. руб. Исполнены были только первые пять заявок.

Акции продавали три компании, управляющие средствами НПФ, – «Иджи кэпитал партнерс» («Будущее»), УК «Управление инвестициями» («Сафмар» и «Доверие») и «Ай кью джи управление активами» («Сафмар»).

Сделки проходили на Московской бирже по рыночным ценам в режиме торгов с расчетами «Т + 2», т. е. деньги за проданные бумаги компании должны были получить через два рабочих дня – 18 декабря 2017 года.

Аналогичный собранному пакет Promsvyaz Capital, владеющая 50,03% акций Промсвязьбанка, вечером того же дня за ту же сумму продала самому банку.

В 19.56 мск 14 декабря 2017 года Промсвязьбанк перевел на счет Promsvyaz Capital в кипрском филиале банка 16,51 млрд. руб. А уже в 22.54 эта сумма была зачислена на брокерский счет Promsvyaz Capital, чтобы она могла заплатить компаниям за бумаги.

Фактически бумаги Промсвязьбанка были куплены за его же счет, говорится в иске, и эти деньги банк утратил. Теперь номинальная стоимость 20% акций составляет всего 15 коп., пишет банк, поскольку его капитал был списан до 1 руб.

Банк считает, что все сделки были взаимосвязаны, просит признать их недействительными и взыскать с ответчиков 16,51 млрд. руб. Это была сделка с заинтересованностью и ее должен был одобрить совет директоров банка, говорится в иске.

Но в любом случае банк не имел права покупать свыше 10% своих акций – это нарушение запрета акционерным обществам владеть крупными пакетами собственных акций.

Также Промсвязьбанк нарушил предписание ЦБ, которое тот выдал его председателю правления Дмитрию Ананьеву 11 декабря 2017 года: регулятор ограничил банку операции по приобретению его ценных бумаг на сумму свыше 1 млн. руб. в месяц.

Пенсионные фонды же провели сделки на Московской бирже «исключительно с целью создания видимости их законности», поскольку сделки на биржевых торгах не могут быть оспорены по предусмотренным законом о банкротстве основаниям.

Но сделки на Московской бирже проводились в течение короткого промежутка времени – не более 16 секунд между выставлением поручения и его акцептом, а это может говорить о том, что сделки могли быть заранее согласованы и, по сути, не были анонимными, пишет банк в иске.

Наконец, банк подчеркивает, что именно 14 декабря 2017 года в прессе появились данные о наличии у Промсвязьбанка предписания ЦБ, обязывающего доформировать резервы более чем на 100 млрд. руб.

«Мы не согласны с иском, будем возражать в установленном законом порядке, – говорит Александр Ванеев, представляющий интересы Promsvyaz Capital в суде. – Кроме того, подчеркну, что будут предприняты все действия для защиты интересов кредиторов Promsvyaz Capital B.V.».

Представители всех трех НПФ опровергают наличие злого умысла в сделках.

«Утром 13 декабря в газете «Ведомости» появилась статья «ЦБ требует от Промсвязьбанка доначислить неподъемные резервы», в которой содержалась информация о том, что санация Промсвязьбанка состоится с высокой вероятностью», – говорит представитель НПФ «Будущее».

В течение дня тема получила развитие в других СМИ. Поэтому было принято решение о продаже всех акций банка, объясняет представитель НПФ «Будущее».

Он утверждает, что УК выставила на продажу весь свой пакет утром 14 декабря: «Торги на бирже проходят таким образом, что компания, выставив заявку на продажу, ожидает ответных заявок на покупку. Как только такие заявки появляются, сделка совершается моментально. В нашем случае заявка была удовлетворена только спустя несколько часов».

Представитель НПФ «Будущее» говорит, что в рамках торгов на бирже продавец не мог знать, где и как брал средства покупатель. Фонд действовал в интересах застрахованных лиц и он по-прежнему не понимает, в чем может быть суть иска в его адрес, заключает он.

Представитель пенсионный группы «Сафмар» говорит, что изменения в инвестиционную стратегию пенсионных фондов были приняты еще после санации банка «Открытие» – сокращение вложений в акции банковского сектора.

На фоне публичной негативной информации компании, управляющие активами НПФ «Сафмар» и НПФ «Доверие», продали акции Промсвязьбанка на Московской бирже. Это делалось в интересах застрахованных лиц и в соответствии с логикой снижения доли рискованных активов в портфелях НПФ согласно требованиям законодательства и ЦБ, сообщил представитель группы.

Он считает, что попытка оспорить в суде биржевые сделки негативно отразится на инвестиционном климате, поскольку спорные операции внутри санируемого банка связываются с рыночной и законной сделкой.

«Мы будем последовательно отстаивать в суде интересы будущих пенсионеров, которые в случае признания сделок недействительными потеряют часть своих пенсионных накоплений», – заключает представитель «Сафмара».

Комментарий

Если изложенные в иске факты будут доказаны и нет каких-либо других неизвестных обстоятельств, получается, что НПФ за день до ввода временной администрации успели продать акции мажоритарному акционеру Промсвязьбанка. А тот расплатился деньгами банка, говорит партнер Tertychny Agabalyan Иван Тертычный.

При этом возникает вопрос, почему эти сделки оспариваются, а выкуп банком «Траст» акций «ФК Открытие» у НПФ группы «Открытие» перед санацией не оспаривается, замечает он.

О санации «ФК Открытие» объявил 29 августа, а накануне «Траст» у трех НПФ (электроэнергетики, НПФ РГС и «Лукойл-гаранта») через Московскую биржу купил 13% акций «ФК Открытие».

«Те сделки нареканий регулятора не вызвали, сейчас же уже другие фонды повторили эту практику и внезапно столкнулись с недовольством ЦБ», – говорит президент Ассоциации негосударственных пенсионных фондов Сергей Беляков.

Однако фонды вместе с самим «Открытием» и «Трастом» оказались в периметре Фонда консолидации, подконтрольного ЦБ, и фактически эти операции – перекладывание убытков с одной структуры на другую в рамках группы, указывали тогда аналитики.

Провести же договорные сделки на бирже нетрудно, говорит один из брокеров. Сделок с акциями Промсвязьбанка проходило мало и продать такой пакет в короткие сроки крайне сложно, продолжает он.

Два человека, например, могли договориться по телефону – один выставил заявку, второй тут же сделал встречную, и сделка была совершена.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст