Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'22
119
10 562
II кв.'22
130
4 802
I кв.'22
105
4 913

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Nord Axis LimitedВосток Ойл
7 000
Kismet Capital Group (KCG)Avito.ru
2 395
ЛукойлШах-Дениз
1 450

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 208,28  (+27,84%)
1 114,69  (+7,14%)
4 071,70  (-4,87%)
17 045,84  (+98,69%)
1 266,35  (+10,12%)
85,57  (-1,31%)
Источник Investfunds

Letter One готова продать свой пакет в турецком операторе Turkcell

29.03.2016, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», Alfa Telecom Turkey Limited (ATTL; принадлежит Letter One Михаила Фридмана, Германа Хана и Алексея Кузьмичева) готова продать 13,22% Turkcell турецкому акционеру компании Cukurova Group и Ziraat Bankasi, сообщила в своём Turkcell, заявлении, направленном Турецкой фондовой бирже.

В сообщении отмечается, что ATTL готова продать 49 акций класса А Cukurova Telecom Holdings Limited (CTH; соответствуют 13,22% Turkcell) по цене $54,902 млн за штуку. Таким образом, весь пакет оценен в $2,592 млрд.

В ближайшие недели должен разрешиться судебный спор между компаниями и это предложение — стратегический ход ATTL, чтобы надавить на Cukurova, которая должна будет либо найти средства, чтобы купить дополнительный пакет акций и получить контроль над CTH, либо признать свое поражение.

Год назад, в марте 2015 года, ATTL предложила Cukurova выкупить 51 акцию CTH класса B (13,76% Turkcell) за ту же сумму — $54,902 млн за штуку ($2,8 млрд за весь пакет). В случае отказа Cukurova обязана будет выставить ATTL аналогичную оферту.

ATTL купила пакет в CTH в 2005 году за $1,593 млрд, одновременно компания предоставила Cukurova кредит под залог оставшихся акций CTH. С тех пор в операторе продолжался акционерный конфликт.

С одной стороны, TeliaSonera (владеет 38% Turkcell) пыталась доказать, что Cukurova не исполнила опционное соглашение на акции Turkcell. С другой — российский акционер пытался доказать, что Cukurova допустила дефолт по кредиту, и забрать залог.

Из-за сложной структуры владения в Turkcell увеличение пакета в CTH позволит Letter One получить контроль над оператором. В 2014 году Cukurova вернула ATTL $1,6 млрд, для этого ей пришлось привлечь кредит от Ziraat Bankasi под залог акций CTH.

При этом Cukurova готова выкупить пакет ATTL, но за меньшие деньги. Еще до объявления первой оферты турецкий холдинг обратился в Лондонский международный арбитражный суд за постановлением, разрешающим ему купить все акции Letter One в Turkcell.

Cukurova обвинила российского партнера в том, что он пытался извлечь выгоду из борьбы между TeliaSonera и Turkcell, а это противоречило соглашению о партнерстве. Если суд признает требования Cukurova законными, сумма, которая должна быть уплачена Letter One, может составить около $2 млрд.

Turkcell — крупнейший сотовый оператор Турции, также владеет активами на Украине, в Белоруссии и на Северном Кипре, 41,45% Fintur, оказывающей услуги еще в ряде стран СНГ. Общая абонентская база по итогам 2015 года — 51,4 млн клиентов, выручка — 2,769 млрд турецких лир (около $1,022 млрд по средневзвешенному курсу за прошлый год), EBITDA — 1,058 млрд турецких лир ($390 млн).

Текущая капитализация Turkcell на NYSE — $9,13 млрд, то есть доля Letter One могла бы стоить $1,2 млрд.

Комментарий

"Если покупка пакета у Cukurova позволила бы Letter One получить контроль над Turkcell, то выкуп доли у Letter One неравнозначен. Cukurova и так контролирует компанию, сделка лишь позволит компании избавиться от Letter One в составе акционеров,— рассуждает аналитик Газпромбанка Сергей Васин.

— Теоретически за это можно было бы заплатить $2,6 млрд, но, насколько я понимаю, у Cukurova нет свободных средств".

Впрочем, эксперт предположил, что, возможно, у Cukurova нет выбора, что по акционерному соглашению она обязана исполнить оферту, в этом случае "у Letter One есть возможность получить контроль над Turkcell".

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст