Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'24
50
2 156
I кв.'24
82
8 252
IV кв.'23
99
10 097

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 912,13  (-1,35%)
1 044,76  (-0,49%)
5 631,22  (+15,87%)
57 869,67  (-85,96%)
3 045,92  (-16,96%)
84,85  (-0,18%)
Источник Investfunds

25 июня в Санкт-Петербурге прошёл XIV Российский M&A конгресс Белые ночи-2024

01.07.2024, Mergers.ru

25 июня в Санкт-Петербурге PREQVECA и Cbonds Congress провели XIV Российский M&A Конгресс: Белые ночи-2024. В конференции приняли участие свыше 230 делегатов из двух столиц, а также регионов России: топ-менеджмент корпораций и владельцы бизнеса, главы юридических и консалтинговых компаний, менеджеры Private Equity и венчурных фондов, представители инвестиционных банков, а также частные инвесторы, предприниматели, независимые эксперты и представители ведущих деловых СМИ.

Итоговый список участников: https://cbonds-congress.ru/events/1189/participants/

С приветственным словом выступил Сергей Войтишкин, управляющий партнёр Меллинг, Войтишкин и Партнёры. Он отметил, что российский M&A рынок переживает интересное время - переход в новую реальность, - которое открывает новые возможности для активных игроков.

Первая сессия была посвящена общему состоянию рынка, тенденциям и прогнозам, а также лучшим практикам M&A. Её модератором выступил Александр Панов, старший партнёр VERBA Legal. Участники отметили следующие тренды на рынке:

- количество сделок по выходу зарубежных компаний из российского бизнеса снижается;

- беспрецедентный рост активности, который начался с выхода иностранцев, продолжают местные игроки: российские покупатели «вошли во вкус» и активно используют M&A как инструмент для передела рынка и формирования больших производственных групп;

- удорожание сделок: если в сделке по выкупу актива у иностранцев в 2022-2023 году средняя оценка составляла 2-3 EBITDA, то на внутреннем рынке в России в 2024 году этот показатель доходит до 6-7 EBITDA;

- постоянно меняющееся законодательство побуждает к «творчеству» при структурировании сделок.

В рамках дискуссии обсуждались такие темы, как: значение нотариального сопровождения в M&A сделках, судебная практика последних лет, рост интереса к ЗПИФ и личным фондам как формам владения активами в России, пост-интеграция и синергии в сделках.

Программа конференции доступна по ссылке: https://cbonds-congress.ru/events/1189/agenda/

Конференция продолжилась выступлением Жанны Томашевской, управляющего партнёра Томашевская и Партнёры. Она более подробно рассказала об использовании ЗПИФ в качестве инструмента корпоративного структурирования.

Модератором второй сессии выступил Сергей Горцунян, партнёр, глава M&A Рыбалкин, Горцунян, Дякин и Партнёры. Она была посвящена двум обширным и актуальным темам: редомициляции бизнеса и финансированию M&A сделок.

В ходе дискуссии участники подробно рассмотрели все варианты «переезда», используемые российским бизнесом: классическая и ускоренная редомициляция, разделение бизнеса, ЭЗО, - и выделили преимущества и недостатки каждой модели. Также были освещены критерии выбора географии структурирования сделок, в частности, сквозь призму их финансирования.

В текущей ситуации из-за удорожания кредитов на M&A сделок и повышения требований со стороны ЦБ, покупатели, помимо традиционного банковского финансирования, рассматривают альтернативные источники получения средств на совершение сделки – CП с инвестором, выпуск облигаций, LBO.

Тему привлечения финансирования для сделок развил в своем выступлении Иван Сезин, советник Denuo. Он подробно рассмотрел последствия санкционного давления на структуру финансирования и различные схемы структурирования финансирования с подсанкционным банком.

Все презентации спикеров доступны здесь: https://cbonds-congress.ru/events/1189/materials/

С сентября 2023 года мы наблюдаем бум IPO, и ситуацию на этом рынке обсудили участники третьей сессии конгресса. Её модератором выступил Андрей Чернов, советник White Square. Коротко о ситуации на рынке:

- Главные инвесторы – физические лица: в книге заявок последних размещений порядка 80% - от розничных инвесторов. При этом тренд по аллокации смещается в пользу паритета с институциональными инвесторами, как более долгосрочными и стабильными;

- Скорость появления компании на рынке и количество IPO продолжает увеличиваться, и порядка 20-30 имен мы точно увидим в следующем году. Средний объем размещения также будет расти;

- Тренд на секторальное разнообразие эмитентов;

- Большой интерес к pre-IPO, как к «пробе пера», которая дает понять, насколько компания интересна рынку.

В панели приняли участие представители эмитентов – МТС Банк, МФК Займер, Positive Technologies, Мосгорломбард, – они рассказали о своем, довольно разном, опыте выхода на биржу и жизни в публичном статусе, а также дали рекомендации компаниям, планирующим IPO.

Четвертая, заключительная, сессия конгресса, была посвящена M&A-tech и венчурным инвестициям. Её модератором выступил Николай Евченко, управляющий венчурным фондом Хайв и директор по инновациям Билайн. Участники – представители инвестиционных фондов и инновационных компаний – поделились своим видением ситуации на рынке, опытом привлечения инвестиций и практическими рекомендациями.

По завершении деловой программы участников конгресса ждала водная прогулка по Неве и Финскому заливу.

Фоторепортаж конференции доступен здесь: https://cbonds-congress.ru/events/1189/photo/

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст