Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
70
2 203
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580
А-ПропертиЭльгинское месторождение
1 275

Михаил Фридман и его партнеры получили возможность купить испанского ритейлера DIA

21.03.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», акционеры крупного испанского ритейлера DIA отклонили предложения о допэмиссии ритейлера, за которую выступал совет директоров компании. Об этом сообщает агентство Reuters.

Это открыло дорогу для реализации плана инвесткомпании L1 Михаила Фридмана и его партнеров, которая намерена полностью выкупить испанскую розничную сеть и провести трансформацию ее бизнеса.

L1 создана в 2013 г. Фридманом и его партнерами по «Альфа-групп» Германом Ханом и Алексеем Кузьмичевым. L1 инвестирует в международные проекты $14 млрд, полученные за проданную «Роснефти» долю в ТНК-BP.

Розничное подразделение L1 Retail планирует инвестировать до $3 млрд., его возглавляет Стефан Дюшарм, руководивший ранее X5 Retail Group (российские сети «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель»).

DIA – одна из крупнейших сетей магазинов в Испании. Ее чистая выручка за 2018 г. упала на 11,3% до 7,3 млрд. евро. Консолидированный убыток вырос в 2,6 раза до 299 млн. евро. А чистый долг вырос в полтора раза – почти до 1,5 млрд. евро.

На начало 2019 г. под вывесками DIA работало 6 157 собственных и франчайзинговых магазинов в Испании, Португалии, Аргентине и Бразилии. DIA удалось завоевать сильные позиции во время затяжной рецессии в испанской экономике, отмечало Reuters.

Но затем в торговлю в Испании начали активно инвестировать немецкий дискаунтер Lid и местный игрок Mercadona. В 2018 г. компания выпустила три предупреждения о снижении прибыли, ее акции потеряли около 90%, у инвесторов возникли опасения из-за долговой нагрузки ритейлера.

Сейчас L1 с долей 29% – крупнейший акционер DIA. В свободном обращении – 58,4% на середину февраля 2019 г. У Goldman Sachs Group – 5,7%, у остальных владельцев меньшие пакеты.

Инвесткомпания L1 сообщила о намерении стать единственным владельцем DIA в начале февраля и предложила план оздоровления компании из трех шагов.

Сначала L1 сделала 5 февраля предложение другим акционерам о выкупе их бумаг по 0,67 евро за штуку (+56,1% к цене закрытия торгов накануне). За это L1 придется заплатить 296 млн евро. Как отмечала Financial Times, большая часть бумаг DIA из пакета L1 покупались, когда акции ритейлера стоили около 4 евро за штуку.

Второй шаг плана – L1, при условии успешного выкупа и достижении договоренностей с банками-кредиторами ритейлера, намеревалась поддержать допэмиссию DIA на 500 млн. евро. Третий шаг – запуск пятилетней трансформации ритейлера, основываясь на «экспертизе мирового уровня в розничной торговле».

План L1 был ответом на запланированный выпуск акций DIA на 600 млн. евро, который был утвержден менеджментом ритейлера в конце 2018 г. При его реализации L1 нужно было бы потратить почти 200 млн. евро только на сохранение доли в 29%, оценивало агентство Reuters.

После предложения от L1 совет директоров DIA и инвесткомпания начали пикировку. Менеджмент DIA заявил, что план L1 не решит проблем ритейлера в краткосрочной перспективе. А L1 заявила, что руководство DIA вводит инвесторов в заблуждение.

6 марта 2019 года Дюшарм сообщал, что провел встречи с инвесторами DIA в Испании и Великобритании и обсуждал выкуп бумаг, передавало Reuters. «Мы получаем сильные сигналы поддержки. Я получил ряд писем после встреч с инвесторами, в них говорилось: спасибо, я в деле, я поддержу вас на собрании акционеров», – рассказывал Дюшарм.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст