Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'20
71
2 210
II кв.'20
74
2 790
I кв.'20
101
5 489

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
УралхимУралкалий
2 057
РостелекомTele2 Россия
1 781
ИркутскэнергоEn+ Group
1 580

Основатель «Акадо» продал свою долю Виктору Вексельбергу

14.07.2017, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», компания «Ренова актив», 90% которой, по данным «СПАРК-Интерфакса», принадлежит «Ренове» Виктора Вексельберга, приобрела 25% акций «Акадо холдинга», увеличив пакет в нем до 100%.

Это следует из материалов оператора «Комкор», 100% акций которого принадлежит этому холдингу. Юрий Припачкин подтвердил, что полностью избавился от акций «Акадо», продав партнеру по бизнесу 25% акций компании.

Партнерство с Юрием Припачкиным было комфортно для «Реновы», но основатель «Акадо» решил сосредоточиться на собственном проекте, отмечает член правления «Реновы» Андрей Шторх. «Мы сочли, что сейчас нам предпочтительнее быть единственным владельцем оператора, чем выстраивать с нуля отношения с каким-то иным партнером», - говорит он.

По данным «ТМТ консалтинга», по итогам I квартала 2017 г. «Акадо» обслуживала в Москве 683 000 абонентов проводного интернета, занимая по их числу 3-е место после МГТС и «Ростелекома», и чуть менее 1 млн подписчиков платного ТВ.

Операторы «Акадо» работают в Петербурге и Екатеринбурге, ей принадлежит 50% белорусского провайдера платного ТВ «Космос-ТВ».

За пределами Москвы в России «Акадо» на конец марта 2017 г. обслуживала 105 000 абонентов платного ТВ и 85 000 пользователей интернета, отмечает аналитик «ТМТ консалтинга» Елена Крылова.

В 2016 г. выручка «Комкора» вместе с региональными «дочками» составила 11,4 млрд руб., а общий долг - 15,8 млрд руб., следует из отчета «Комкора».

Сумму сделки «Ренова», «Комкор» и Припачкин не раскрывают. Ранее «Ренова» оценивала весь «Акадо» в 32-34 млрд руб. с учетом долга в 12 млрд руб., утверждает человек, знакомый с обоими акционерами «Акадо».

Как показывает опыт сделок на рынке проводного интернета, «Акадо» можно оценить без учета долга примерно в три годовые выручки, или в 6-7 EBITDA, то есть в диапазоне примерно 25-34 млрд руб., считает гендиректор «Искрателекома» Алхас Мирзабеков. Таким образом, 25% акций «Акадо» могли бы стоить около 6,4-8,5 млрд руб., предполагает он.

За последние несколько лет «Акадо» не раз могла сменить владельцев: в разное время на нее претендовали «Мегафон», «Транстелеком», МТС. В 2010 г. гендиректор «Связьинвеста» Евгений Юрченко сорвал планы дочернего «Ростелекома» купить «Акадо» за $1,2 млрд, сочтя цену завышенной.

Но дальше всех в переговорах продвинулся «Эр-телеком холдинг», в июле 2013 г. получивший разрешение на сделку от Федеральной антимонопольной службы. Без учета долга (около $370 млн) «Акадо» оценивалась тогда в $650–700 млн, говорили знакомые акционеров «Акадо».

Но осенью 2013 г. застопорились и переговоры с «Эр-телекомом», рассказали люди, близкие к их участникам. По версии нескольких из них, возможная смена собственников «Акадо» вызвала опасения у московской мэрии – крупнейшего заказчика «Акадо». В итоге «Ренова» отказалась от идеи продать «Акадо», рассказывал Виктор Вексельберг в мае 2014 г.

Консолидация 100% акций в одних руках делает «Акадо» более управляемой, а также значительно облегчит продажу компании, если речь об этом зайдет вновь: ведь у Припачкина, как у основателя компании, были собственные взгляды на развитие бизнеса, считает Мирзабеков.

Несмотря на то что развитие «Акадо» застопорилось в ходе предпродажной подготовки, бизнес компании стабилен: у нее хорошая доля на московском розничном рынке, большой портфель муниципальных заказов, отмечает он. По его мнению, вопрос о продаже «Акадо» будет подниматься еще не раз.

При единственном владельце управление компанией, а также ее продажа упрощаются, согласен человек, знакомый с акционерами «Акадо».

Время для развития во многом упущено - московский рынок проводного интернета и платного ТВ перенасыщен, рынки в крупных городах близки к этому, считает гендиректор Telecom Daily Денис Кусков. В такой ситуации сохранить свои позиции «Акадо» помог бы альянс или слияние с крупным федеральным оператором, считает он.

«Мегафон» внимательно следит за рынком слияний и поглощений и рассматривает различные возможности усиления своих позиций на рынке» - так на вопрос о возможности приобретения «Акадо» ответил представитель оператора.

«Транстлеком» (ТТК) планирует развивать сервис и наращивать абонентскую базу в зоне существующего технического охвата сетей, говорит представитель компании.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст