Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'21
109
17 599
III кв.'21
121
7 276
II кв.'21
119
5 483

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Сибур ХолдингТАИФ (Татарстано-американские инвестиции и финансы)
7 500
VitolВосток Ойл
3 198
СмикомЕвроцемент групп
2 170

Правительство ХМАО - Югры в ближайшее время объявит аукцион по продаже электросетевых активов

16.10.2018, Mergers.ru

По данным газеты «Правда УрФО», бюджет ХМАО-Югры в ближайшее время может пополниться на несколько миллиардов рублей – будет объявлен аукцион по приватизации электросетевых активов, принадлежащих округу.

9 октября 2018 года, если следовать данным собеседников в правительстве Югры, власти уже подписали оценку имущества, подлежащего приватизации до конца 2018 года. Речь идет о пакетах акций АО «ЮТЭК-РС», АО «ЮРЭСК» и ООО «Юграэнерго», совокупная стоимость которых, по всей вероятности, оценена от 7 до 8 млрд. рублей.

Причем самыми дорогими, ссылаясь на собеседника в правительстве ХМАО, оказались 50% акций ЮТЭК-РС, которые могут реализованы с аукциона на сумму, превышающую 5 млрд. рублей.

Отметим, что декларированные требования, по мнению участников рынка, могут быть оценены инвесторами как завышенные. К прочему, потенциальные покупатели озвучивают вопросы и к самому подходу оценки – аудиторы заложили в стоимость прогнозную прибыль компаний аж до 2050 года. Такую оценку, например, в «Россетях» считают некорректной, так как многие объекты находятся в аренде.

Правительство ХМАО-Югры намерено объявить аукцион по продаже электросетевых активов уже в конце октября 2018 года. Об этом рассказал руководитель Департамента по управлению госимуществом округа Анатолий Уткин.

«Сейчас мы заканчиваем экспертизу оценки, и во второй декаде октября, в крайнем случае, в первых числах ноября планируем объявить аукцион», – рассказал Анатолий Уткин. Однако чиновник отказался назвать точную сумму, в которую оценены электросетевые активы.

По информации другого источника в региональном правительстве, оценка проводилась в отношении трех активов: 50% акций АО «ЮТЭК-РС» (на паритетных правах принадлежит округу и ООО «Корпорация СТС»), АО «ЮРЭСК» и ООО «Юграэнерго». Суммарно это имущество могло быть оценено до 8 млрд. рублей.

«Оценка стоимости активов завершена и подписана. Доля в ЮТЭК-РС, по нашим расчетам, стоит примерно 5 млрд. рублей, ЮРЭСК – порядка 1,5-2 млрд. рублей, а «Юграэнерго» – до 1 млрд. рублей», – поделился инсайдер.

Напомним, что в 2016 году в регионе прошла реорганизация подконтрольных правительству активов, Из состава холдинга АО «ЮТЭК» было выделено 3 предприятия: АО «Югорская энергетическая компания» (ЮЭК) с уставным капталом 3,7 млрд. рублей, АО «Югорские коммунальные системы» (ЮКС) с уставным капиталом 326 млн. рублей и АО «Энергоактив» с уставным капиталом 142 млн. рублей.

Под контроль ЮЭК передано 68% акций АО «ЮРЭСК» и 50% акций АО «ЮТЭК-РС», находящихся в собственности региона. Оставшиеся 32% ЮРЭСК остаются в прямом владении округа. Тогда на баланс ЮКС были переведены все коммунальные активы холдинга, включая акции АО «ЮКЭК», а «Энергоактив» получил все имущество и обязательства, связанные со сбытовым бизнесом в децентрализованной зоне энергоснабжения.

В октябре 2017 года власти ХМАО-Югры со второй попытки продали АО «Югорская территориальная энергетическая компания» (АО «ЮТЭК») – за 282 млн. рублей общество выкупило ООО «Нижневартовская энергосбытовая компания» (входит в АО «ЭК «Восток»).

Участники рынка указывают, что основными претендентами на энергоактивы Югры по-прежнему остаются АО «Тюменьэнерго» (контролируется в ПАО «Россети») и АО «ЮТЭК-РС».

Причем, вероятнее всего, акции ЮРЭСК и ЮЭК попытается приобрести один покупатель, чтобы полностью консолидировать сетевой комплекс: победитель аукциона сможет значительно расширить влияние в округе, взяв под контроль сети обеих компаний. Особенно это актуально для «Тюменьэнерго», которое сможет увеличить охват рынка Большой Тюмени, максимально расширив свое присутствие.

По словам собеседника в «Россетях», в данный момент проводятся согласительные процедуры между округом и потенциальными покупателями. В госхолдинге считают цену неадекватной, к прочему, у «Россетей» возникли вопросы к самому методу оценки.

«В ходе оценки в стоимость были включены прогнозные показатели прибыли ЮТЭК-РС до 2050 года. Во-первых, делать такие долгосрочные прогнозы в регулируемой отрасли не совсем корректно, никто не может сказать наверняка, как изменится тарифная политика государства.

Во-вторых, значительная часть имущества компании – это арендованные у муниципалитетов объекты. Неизвестно, будут ли продлены договоры аренды, к тому же по многим договорам есть вопросы уже сейчас», – рассказал инсайдер в ПАО «Россети».

Сегодня «Тюменьэнерго» ведет крайне агрессивную политику и неоднократно высказывало претензии относительно договоров аренды между целым рядом муниципалитетов и сетевыми компаниями Югры, пытаясь оспорить их в ФАС.

Как отмечают источники в правительстве округа, оценка была сделана исходя из максимально возможных ценовых показателей: «У региона стоит задача попытаться продать энергоактивы как можно дороже».

«Конечно, мы старались оценить имущество по верхней планке. Если не будет спроса, возможно, будет поставлен вопрос о снижении цены. Мы ведем консультации с потенциальными покупателями, и нам не принципиально, кто из них в итоге победит на аукционе – это они решат между собой», – пояснили в правительстве.

Ранее участники рынка высказывали опасения, что торги могут вообще не состоятся. Дело в том, что оценка проводилась по состоянию активов, скорее всего, на конец 2017 года.

«Прошло уже 8 месяцев, как у ЮРЭСК и ЮТЭК-РС изменились балансы и долговые показатели. То есть оценка могла стать неактуальной. Если в ближайшее время торги не будут объявлены, их не будет уже никогда. К тому же, округ потерял острую необходимость в срочном пополнении бюджета.

За текущий год стоимость нефти значительно выросла, а значит, выросли и поступления в бюджет. Округ может оставить энергоактивы про запас», – резюмировал собеседник на энергорынке.

Отметим, что времени у региона остается не так много: энергоактивы значатся в перечне имущества, подлежащего приватизации до конца года. В случае если продажа будет отложена, весь процесс придется начинать сначала, на что опять может уйти более полугода.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст