Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'23
88
9 897
III кв.'23
87
5 228
II кв.'23
104
5 405

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
СГ-трансПервая грузовая компания (ПГК)
2 358
ГазпромбанкСеть торговых центров МЕГА
1 425
Сибирская угольная энергетическая компания / СУЭКНефтетранссервис
1 330

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 266,66  (+9,86%)
1 122,32  (-5,00%)
5 137,08  (+40,81%)
63 167,37  (+359,41%)
3 490,99  (+22,77%)
83,39  (+1,48%)
Источник Investfunds

Росимущество присмотрит за акциями «Ростелекома»

13.02.2015, Ведомости

«Ростелеком» и его крупнейший совладелец Росимущество (43,07% уставного капитала и 46,99% голосующих акций) обсуждают заключение акционерного соглашения, рассказали «Ведомостям» два человека, участвующих в этих переговорах: менеджер, близкий к «Ростелекому», и федеральный чиновник.

Эти переговоры активизировались в связи с тем, что «Ростелекому» нужно срочно решить, как быть со своими казначейскими бумагами — 6,14% обыкновенных и 13,7% привилегированных акций, которые он должен либо продать, либо погасить в ближайшее время.

По словам обоих собеседников «Ведомостей», Росимущество не возражает против того, чтобы «Ростелеком» передал этот пакет собственной 100%-ной «дочке» — компании «Мобител», уже владеющей 13,99% обыкновенных и 26,57% привилегированных акций «Ростелекома», — тогда казначейский пакет сохранится под контролем самого оператора.

Но взамен ведомство настаивает на заключении с «Ростелекомом» акционерного соглашения наподобие того, которое ранее заключило еще с одним акционером оператора — ВЭБом (4,13% обыкновенных акций). Это соглашение, по словам собеседников «Ведомостей», должно гарантировать, что пакет, который образуется на балансе дочерней компании «Ростелекома», не будет продан без ведома государства.

В феврале исполняется год с того момента, как «Ростелеком» выкупил собственные бумаги у акционеров, не согласных с выделением из него мобильных активов (были объединены в компанию «РТ-мобайл»).

По закону «Об акционерных обществах» казначейские акции не дают права голоса, не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. Но не позднее чем через год после их приобретения они должны быть либо проданы по цене не ниже рыночной, либо погашены по решению общего собрания акционеров.

Решать судьбу казначейских бумаг совет директоров «Ростелекома» будет в начале марта 2015 г., рассказывают собеседники «Ведомостей». Сначала, по словам сотрудников «Ростелекома», его менеджмент рассматривал два очевидных варианта — погашение бумаг и передачу их дочернему «Мобителу».

Но, просчитав последствия погашения, руководство «Ростелекома» пришло к выводу, что целесообразнее второй вариант, и предложило его Росимуществу. Об этом менеджмент «Ростелекома» рассказывал на встрече с аналитиками инвестбанков в декабре 2014 г.

«Мобител» уже сейчас второй по размеру пакета акционер «Ростелекома». Если он получит от оператора еще и его казначейские бумаги, то станет контролировать 20,13% обыкновенных и 40,27% привилегированных акций. Если же Росимущество и «Мобител» заключат акционерное соглашение, то государство получит право распоряжаться 71,25%-ным пакетом.

В апреле прошлого года Росимущество договорилось об акционерном взаимодействии с ВЭБом и заключило с ним соглашение — благодаря этому в прямом и косвенном распоряжении ведомства оказалось 51,12% голосующих акций «Ростелекома».

Согласно условиям соглашения с ВЭБом тот обязан голосовать на собраниях акционеров определенным образом, если получает от Росимущества письменные указания. Заключить аналогичное соглашение было бы полезно и «в отношении управления и распоряжения» казначейскими акциями компании — между государством, ВЭБом и самим «Ростелекомом», писала руководитель Росимущества Ольга Дергунова еще в ноябре 2013 г. вице-премьеру Аркадию Дворковичу.

Голосовать по указанию государства могут обязать и представителей «Мобитела», знают человек, близкий к совету директоров «Ростелекома», и федеральный чиновник, это тоже должно быть прописано в новом соглашении.

Комментарий

Контроль над большим пакетом «Ростелекома» может пригодиться Росимуществу, например, в случае приватизации, рассуждает аналитик ФК «Открытие капитал» Александр Венгранович. Приватизация «Ростелекома» планировалась еще на 2014 г., но была отложена на неопределенный срок.

Представители Росимущества предупреждали, что она может не состояться и в 2015 г. В самом крайнем случае — если экономическая ситуация в стране усугубится и возникнут проблемы с рефинансированием компании — «Мобител» может продать пакет государству и таким образом получить дополнительные деньги, не исключает Венгранович.

Согласно уставу «Ростелекома» его акционеры тремя четвертями голосов могут вносить изменения в устав компании, а также принимать решения о выпуске дополнительных бумаг.

Представитель «Ростелекома» Кира Кирюхина отказалась комментировать информацию о переговорах по поводу акционерного соглашения с Росимуществом, напомнив лишь, что вопрос о казначейских бумагах относится к компетенции совета директоров.

Международные стандарты корпоративного управления однозначно рекомендуют, чтобы квазиказначейские акции не принимали участия в голосовании — об этом же свидетельствует новый корпоративный кодекс ЦБ, замечает исполнительный директор Ассоциации профессиональных инвесторов Александр Шевчук.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст