Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'21
119
7 276
II кв.'21
118
5 200
I кв.'21
79
7 688

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
РоснефтьТаймырнефтегаз
9 600
Trafigura Beheer BVВосток Ойл
8 500
Независимая нефтегазовая компания (ННК, Нефтегазхолдинг)Варьеганнефтегаз
2 347
  • Главная
  • Новости
  • Российский аукционный дом отменил аукцион по продаже крупного…

Российский аукционный дом отменил аукцион по продаже крупного издательства «Высшая школа»

24.06.2021, Mergers.ru

«Российский аукционный дом» (РАД) отменил аукцион по продаже издательства «Высшая школа», который должен был состояться 14 июля, обнаружил “Коммерсант” на сайте РАД. Начальная цена торгов составляла 1,145 млрд руб. «Высшая школа», по собственным оценкам, печатает каждую третью книгу в России. Она управляет «Полиграфкомбинатом детской литературы» и Смоленским полиграфическим комбинатом, выступая основным партнером главного издателя учебников в стране группы «Просвещение». Согласно Kartoteka.ru, 100% АО «Издательство "Высшая школа"» принадлежит Росимуществу; 2020 год компания закончила с убытком в 95,5 млн руб. при выручке в 1,83 млрд руб.

В ноябре 2020 года распоряжение о приватизации «Высшей школы» в числе других объектов подписал премьер Михаил Мишустин.

Это не первая попытка приватизировать издательство. Первые неудачные торги прошли в ноябре и декабре 2015 года, затем они проводились в феврале 2017 года с начальной ценой 2,1 млрд руб., но были признаны несостоявшимися из-за отсутствия заявок. Затем цену снизили до 1,53 млрд руб., но аукцион в ноябре 2017 года сорвался по той же причине. Торги в январе 2018 года были отменены приказом РАД, в марте 2019 года аукцион с ценой 1,4 млрд руб. опять не состоялся из-за отсутствия заявок.

Как рассказали изданию источники на книжном рынке, покупку «Высшей школы» рассматривал основной владелец издательской группы «Эксмо-АСТ» Олег Новиков. По их словам, сделка помогла бы компании увеличить полиграфические мощности. Но Олег Новиков заверил газету, что не интересовался активом. По его словам, большая часть полиграфических комбинатов в стране требуют обновления техники, а значит, крупных инвестиций.

Участники рынка неофициально связывают «Высшую школу» с Олегом Ткачом и Владимиром Узуном, бывшими основными владельцами «Просвещения».

«Просвещение» печатает в «Высшей школе» учебники, и его владельцы могут влиять на госкомпанию как главный заказчик, считают собеседники издания. «После продажи "Просвещения" была уверенность, что и "Высшую школу" наконец приватизируют, но этого не произошло, что удивило рынок»,— говорит один из них. О покупке «Просвещения» 18 мая объявили Сбербанк, ВЭБ.РФ и Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ). Они получили по 25% группы, а Олег Ткач и Владимир Узун сохранили 25%.

Издательствам выгодно загружать заказами контролируемые полиграфические комбинаты за разумные деньги, но невыгодно официально их выкупать, считает источник на рынке. Полиграфический бизнес менее маржинален, чем издательский, а оборудование для печати стоит $10–30 млн, поясняет он. Впрочем, покрыть часть расходов потенциального покупателя «Высшей школы» на обновление техники могла бы продажа недвижимости в центре Москвы, отмечают собеседники на полиграфическом рынке. Согласно отчетности за 2019 год, компания сдавала в аренду помещения в особняке на Неглинной улице.

Инвестиционная привлекательность полиграфических комбинатов растет на фоне роста продаж бумажных книг, считает гендиректор «Азбуки-Аттикус» Леонид Шкурович: издательства наращивают тиражи и на рынке уже дефицит мощностей, поскольку комбинаты загружены практически полностью. «Если привести экономику предприятия в равновесие, вполне можно выйти на окупаемость при таком годовом обороте»,— считает он, отмечая, что «начальная цена актива адекватна финансовым показателям».

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст